一、宏观数据速览
- 欧盟对中国风电企业启动《外国补贴条例》深入调查，中方表示关切并强烈不满。
- CME 高管表示将继续开展合约业务，只要产品受美国 CFTC 监管且被认定为合法掉期交易。
- 2 月 4 日，国内商品 33 个品种基差为正值，35 个品种基差为负值，沪镍、沪锡、郑棉升水最大，丁二烯橡胶、苹果、沪铜贴水最小。
- 美国参议院银行委员会要求推迟候任美联储主席凯文·沃什的提名程序，直至针对现任主席鲍威尔等美联储理事的刑事调查终止。
二、商品投资参考
- 金属：纽约期金突破 5030 美元/盎司，现货白银向上触及 90 美元/盎司。中国风电企业面临欧盟调查，上海黄金交易所、上海期货交易所调整贵金属合约保证金和涨跌幅限制。中财期货在白银价格暴跌前建立大规模空头头寸获利超过 5 亿美元。美国 EIA 原油库存减少 345.5 万桶。
- 煤焦钢矿：印尼矿商暂停现货煤炭出口，上月产量配额较 2025 年下降 40% 至 70%。
- 能源化工：马斯克团队近期秘密走访中国光伏企业，A股光伏板块强势爆发。俄罗斯 1 月石油收入跌至逾五年来最低，全球油价走弱。摩根士丹利上调近期布伦特油价预测。
- 农产品：全国流通领域农产品价格多数上涨，玉米、棉花价格创近期新高。韩国确认今年第六例非洲猪瘟病例。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展 750 亿元 7 天期逆回购操作，单日净回笼 3025 亿元。
- 要闻资讯：习近平同美国总统特朗普通电话，强调台湾问题是中美关系中最重要的问题。中国人民银行召开 2026 年信贷市场工作会议，要求加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴有关情况。商务部新闻发言人就欧委会对中国风电企业启动《外国补贴条例》深入调查答记者问。
- 债市综述：银行间市场现券收益率涨跌不一，国债期货收盘全线下滑。交易所债券市场收盘，“22通瑞01”涨超 7%，“国债2504”涨超 5%。中证转债指数收盘下跌 0.04%。
- 汇市速递：在岸人民币对美元 16:30 收盘报 6.9376，较上一交易日跌 14 个基点。纽约尾盘，美元指数涨 0.25% 报 97.63。
四、股票市场要闻
- A 股先抑后扬，上证指数收涨 0.85% 报 4102.2 点，深证成指涨 0.21%，创业板指跌 0.4%。煤炭、光伏板块掀涨停潮，大消费、地产板块活跃，半导体、算力硬件、AI 应用板块则陷入低迷。
- 香港恒生指数收涨 0.05% 报 26847.32 点，恒生科技指数跌 1.84%。南向资金净买入近 134 亿港元，腾讯控股获加仓超 22 亿港元。
研报精粹
- 中信证券发布研报指出，预计 26Q2 降准概率大，2026 年通胀分化、上半年偏弱且整体低于下半年。债市短期看情绪、中期看货币、长期看通胀，或偏强震荡至春节，节后关注两会变量，长期利率存在上行风险。
- 中金公司发布研报指出，美元流动性量价指标均显示仍处于疫情以来较紧张状态，这是近几天市场出现恐慌抛售的根本原因。全球资产的牛市有持续的可能，继续看好受益于美元流动性趋势性改善的中美股市（尤其被全球主动资金显著低配的中国股市）和金银铜。
- 中信证券称，选配 ABS 时，可在综合考量底层资产、期限及评级结构的基础上，叠加相匹配的交易策略以放大收益。
- 中信建投称，超长端债市更多的受到趋势性因素的影响，供需在其中并非核心决定因素，回归政策利率与基本面趋势或是更好选择。
今日提示
- 2 月 5 日，214 只债券上市，221 只债券发行，94 只债券缴款，113 只债券还本付息。
