“学海拾珠”系列之跟踪月报202601

主要观点： Table_Author]分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001邮箱：luoyushan@hazq.com 分析师：严佳炜执业证书号：S0010520070001邮箱：yanjw@hazq.com 2026年01月海外文献综述 本综述系统梳理了202601期40余金融类期刊新发的文献和AI顶会论文，本报告以整理量化金融领域的文献为主，涵盖权益类（非ESG）、固收类、基金研究、资产配置、机器学习和权益-ESG类。 权益类：基本面聚焦财报知情交易特征与企业投资效率；量价创新定价方法、用行为金融解释异象、优化股市预测模型；资金面分析被动投资对资产价格的影响及困境对冲基金的预期交易；另类研究投资者情绪对因子定价的异质性影响、异象标的偏好动因、AI与社交媒体的资产定价效应；主动量化涉及公司治理、机构投资者、小企业基金、短期激励与劳动力管制、供应链等多维度；其他类提出“因子幻像”概念批判传统因子投资。固收类：测算大类资产便利收益与绿色溢价，解析利率与信用市场风险定价机制，革新固收研究方法。基金类：探讨ESG基金与机构行为异质性、基金投资决策优化、ETF隐性成本、基金经理决策偏差修正。资产配置：传统方法验证防御性策略表现、揭示投资者配置约束、优化长期市场模拟模型，组合构建拓展定价模型、革新优化方法、适配目标导向投资。 1.《不确定性感知因子选择驱动的高维CAE资产定价框架——“学海拾珠”系列之二百六十四》 2.《融入趋势跟踪的风险平价策略——“学海拾珠”系列之二百六十三》 机器学习：资产配置用高频模型、DRL特征优化、FNN+DRL全流程策略提升收益，选股择时聚焦时间序列建模、LLM智能体、统计套利、AI方法革新。ESG类：分析ESG信息对信用风险的影响、责任投资的转型效应、CEO偏好的驱动作用、机构期限与ESG的关联、企业社会影响量化框架。 3.《投资者情绪能否预测时间序列动量？——“学海拾珠”系列之二百六十二》 4.《虚假信息可被容忍吗？解析其对波动的影响与边界——“学海拾珠”系列之二百六十一》 5.《基于组合波动率与峰度的资产配置模型——“学海拾珠”系列之二百六十》 “学海拾珠”系列文献数据库 我们建立了系统的学术文献追踪机制，持续关注40余本国际权威金融与量化研究期刊及顶级学术会议。每月定期汇总整理这些平台最新收录的量化相关研究成果，确保研究团队能够及时把握学术前沿动态。 6.《基于马氏距离K-Means聚类的价值-成长股分类——“学海拾珠”系列之二百五十九》 风险提示 文献结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。 正文目录 1权益类研究文献综述（非ESG）....................................................................................................................................................41.1基本面类研究.............................................................................................................................................................................41.2量价类研究..................................................................................................................................................................................41.3资金面类......................................................................................................................................................................................51.4另类研究......................................................................................................................................................................................51.5主动量化类研究.........................................................................................................................................................................51.6其他类别......................................................................................................................................................................................62固收类研究文献综述.........................................................................................................................................................................63基金研究文献综述..............................................................................................................................................................................74资产配置（传统方法）类研究文献综述........................................................................................................................................84.1多资产&跨市场配置..................................................................................................................................................................84.2组合构建与优化.........................................................................................................................................................................95机器学习类文献................................................................................................................................................................................105.1基于机器学习的资产配置......................................................................................................................................................105.2基于机器学习的选股/择时类研究........................................................................................................................................106ESG（权益）类研究文献综述........................................................................................................................................................127附录：文献来源说明.......................................................................................................................................................................12风险提示：.............................................................................................................................................................................................13 图表目录 图表1权益-基本面类文献列表.............................................................................................................................................................................4图表2权益-量价文献列表.......................................................................................................................................................................................4图表3权益-资金面类文献列表.............................................................................................................................................................................5图表4权益-另类文献列表.........................................................................