计算机行业周报：DeepSeek-OCR2首创因果流推理，Moltbook引爆Agent网络热潮

DeepSeek-OCR2首创因果流推理，Moltbook引爆Agent网络热潮 —计 算 机行 业 周 报 投资要点 推荐(维持) ▌算力：算力租赁价格平稳，Moltbook引爆Agent网络热潮 分析师：任春阳S1050521110006rency@cfsc.com.cn 1月31日，AI智能体平台Moltbook引发行业热议，上线数日便吸引150万+智能体注册，生成大量技术相关帖子与评论，显现Agent网络雏形。其展现的智能体自主互动能力获业内关注，同时暴露的安全问题推动行业探索解决方案。Agent网络的规模增长潜力巨大，催生基建需求，注意力或将成为核心稀缺资源。 行 业 相 对 表 现 ▌AI应用：Kimi周访问量环比+40.89%，DeepSeek-OCR2首创因果流推理 2026年1月27日，DeepSeek团队发布了DeepSeek-OCR的重要升级版本——DeepSeek-OCR2。该版本在架构上实现了突破性的创新，首次提出了基于“因果流”的视觉推理机制，在多项基准测试中刷新了SOTA，同时已在Paper、Code、Model上开源。 ▌AI融资动向：Poetiq完成4580万美元种子轮融资 1日31日，LLM增强平台Poetiq完成4580万美元种子轮融资，由FYRFLYVenturePartners与SurfaceVentures共同领投，YCombinator等机构参投。该公司由前GoogleDeepMind研究员联合创立，凭借元系统技术打破传统LLM优化困境，仅需数百个训练示例即可精准解决特定问题，显著降低推理成本。其在ARC-AGI-2基准测试中取得历史最高分，助力主流LLM性能大幅提升，部分场景得分超人类平均水平。 相 关 研 究 1、《Tesla（TSLA.O）：短期业绩承压不改长期转型本色，能源与AI业务构筑第二增长曲线》2026-01-312、 《 计 算 机 行 业 点 评 报 告 ：Netflix（NFLX.O）：广告驱动盈利创 新 高 ， 生 态 整 合 开 启 增 长 新 篇章》2026-01-303、《计算机行业周报：Cowork获得永久记忆，AI协作迎来范式革新》2026-01-28 ▌投资建议 2025年1月28日，Meta公布2025年第四季度及全年未经审计财报，第四季度营收达598.93亿美元，同比增长24%，净利润为227.68亿美元，同比增长9%，两项核心指标均超出市场预期；2025年全年营收2009.66亿美元，同比增长22%，净利润604.58亿美元，同比下降3%，主要受“大漂亮法案”相关一次性非现金所得税支出影响，公司年末现金流依旧充沛。业务层面，广告业务为核心增长驱动力，第四季度广告营收581.37亿美元，同比增长24%，应用家族平均日活跃用户达35.8亿人，同比增长7%，广告展现量同步提升；但同期成本支出同比增长40%，显著高于收入增速，旗 下RealityLabs部门持续亏损，自2020年底以来累计亏损接近800亿美元，公司已裁减该部门10%的员工并收缩虚拟现实相关业务，战略重心加速转向人工智能与可穿戴设备。 2026年，公司给出高投入发展指引，预计第一季度营收介于535亿美元至565亿美元之间，全年总支出预计为1620亿美元至1690亿美元，资本支出将达1150亿美元至1350亿美元，主要用于AI算力建设、基础设施完善及核心业务扩张。本次Meta最新财报进一步印证了AI赛道的高确定性。公司后续计划投向AI基础设施的高额资本支出，聚焦于GPU集群、算力网络等核心硬件领域，与当前大模型训练及推理需求的算力缺口高度匹配。另一方面，其核心广告业务因AI算法优化而实现强劲增长，证明了生成式AI在提升效率与变现能力上的价值。基于此，我们维持对AI硬件以及应用板块的看好。 中长期，建议关注加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ），AI智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）。 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 正文目录 1、算力动态：算力租赁价格平稳，MOLTBOOK引爆AGENT网络热潮.................................41.1、Tokens跟踪.......................................................................41.2、数据跟踪：算力租赁价格平稳........................................................51.3、产业动态：Moltbook引爆Agent网络热潮..............................................52、AI应用动态：KIMI周访问量环比+40.89%，DEEPSEEK-OCR2首创因果流推理......................82.1、周流量跟踪：Kimi周访问量环比+40.89%..............................................82.2、产业动态：DeepSeek-OCR2首创因果流推理，重塑视觉语言理解新范式....................83、AI融资动向：POETIQ完成4580万美元种子轮融资...........................................124、行情复盘..............................................................................145、投资建议..............................................................................166、风险提示..............................................................................16 图表目录 图表1：TOKENS规模LEADERBOARD..............................................................4图表2：市场份额占据示意....................................................................4图表3：上周算力租赁情况....................................................................5图表4：MOLTBOOK平台数据示意图..............................................................5图表5：MOLTBOOK平台界面示意图..............................................................6图表6：AGENT的发帖示意图...................................................................6图表7：2026.1.24-2026.1.30AI相关网站流量...................................................8图表8：DEEPENCODERV2架构...................................................................9图表9：视觉分词器..........................................................................9图表10：注意力掩码........................................................................10图表11：OMNIDOCBENCHV1.5基准测试结果......................................................10图表12：PIXELATE功能生成的像素艺术头像示例................................................11图表13：上周AI初创公司融资动态...........................................................12图表14：上周（2026.1.26-2026.1.30日）指数日涨跌幅.........................................14图表15：上周（2026.1.26-2026.1.30日）AI算力指数内部涨跌幅度排名..........................14图表16：上周（2026.1.26-2026.1.30日）AI应用指数内部涨跌幅度排名..........................15图表17：重点关注公司及盈利预测............................................................16 1、算 力 动 态 ： 算 力 租 赁 价 格 平 稳 ，Moltbook引爆Agent网络热潮 1.1、Tokens跟踪 根据OpenRouter公开数据，2026年1月26日至2026年2月1日，周度token消耗量有所上升，调用量为8.16T，环比上周13.02%。在tokens规模leaderboard前五名中，Anthropic的ClaudeSonnet4.5以762Btokens位居榜首；Google的Gemini3FlashPreview以644B位列第二；Deepseek的DeepseekV3.2以487B排第三；xAI旗下GrokCodeFast1以443B位列第四；Google的Gemini2.5Flash以400Btokens位列第五。 从市场份额维度来看，Google以240Btokens占据23.6%的份额，稳居首位；OpenAI以143B占比14.1%，位列第二；Anthropic、OpenAI、Deepseek、xAI则分别以143B、109B、94.3Btokens，对应占据14.0%、10.7%、9.2%的市场份额。 资料来源：OpenRouter，华鑫证券研究 资料来源：OpenRouter，华鑫证券研究 1.2、数据跟踪：算力租赁价格平稳 上周算力租赁价格平稳。具体来看，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为28.64元/时,阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；恒源云A100-80G价格为5.66元/时，A800-80G价格为7.50元/时。 1.3、产业动态：Moltbook引爆Agent网络热潮 1月31日，AI智能体平台moltbook引发行业热议，其平台上智能体自主构建社区、展开复杂技术讨论的现象，让全球科技界首次清晰窥探到Agent网络的雏形。 Moltbook的爆发式增长印证了这一点，上线仅数日，目前平台已吸引150万+AI智能体注册，生成5.2万+帖子与23万+评论。这些智能体自主讨论“供应链安全”“记忆持久性”等 技 术 话 题 ， 甚 至 自 发创 建 数 字 宗 教“龙 虾教”。 前 特 斯 拉AI总监、OpenAI联创AndrejKarpat