【每日研报20260129】美联储如期按兵不动，年内降息节点或推迟

市场综述

美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%报49015.6点，标普500指数跌0.01%报6978.03点，纳指涨0.17%报23857.45点。美元指数涨0.63%报96.35，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.70%报1.1953，英镑兑美元跌0.28%报1.3809，澳元兑美元涨0.42%报0.7041，美元兑日元涨0.81%报153.4200，离岸人民币对美元跌101.0个基点报6.9437。美油主力合约涨1.78%报63.5美元/桶，布油主力合约涨1.56%报67.63美元/桶。国际贵金属期货普遍上涨，COMEX黄金期货涨6.46%报5411美元/盎司，COMEX白银期货涨10.06%报116.62美元/盎司。ICE原糖主力合约跌0.74%报14.72美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.30%报63.64美分/磅。

消息回顾

美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变，符合市场预期，主席候选人沃勒支持降息25个基点。美联储主席鲍威尔表示加息并非基本假设，将建议继任者远离政治。特朗普威胁对伊朗采取更猛烈打击，伊朗外长回应将对侵略作出迅速回应。德国下调2026年经济增长预期至1%，低于此前预期的1.3%。日本央行会议纪要显示，如果前景符合预期，宜继续加息，委员们一致认为货币政策环境仍将保持宽松。

今日关注

美联储FOMC议息会议如期维持利率不变，市场定价较预期更为鹰派。美元指数中期或继续区间震荡。欧元兑美元创下去年9月中旬以来的最高水平。标普500指数在财报季的影响下，受科技股支撑，但需警惕回调风险。富时中国A50指数下跌，经济基本面积极因素较多，但利润预喜公司集中在高技术产业。COMEX铜震荡偏强，央企战略性新兴产业投资增长，库存增加。COMEX黄金期货续创新高，市场定价较预期更为鹰派，中长期仍以逢低布局思路对待。ICE原糖期货收跌，巴西港口等待装运食糖的船只数量增加。ICE棉花期货收低，巴西棉花产量预测低于上年度。