期权月报

期权标的周成交概况 ◼本周贵金属、有色以及能源化工板块中部分标的的价格上涨幅度较大，其中贵金属板块白银和能源化工板块原油涨幅最为显著，分别为+15.82%和+7.15%。而特殊商品板块除工业硅外，碳酸锂和多晶硅本周的下跌幅度相对较大，分别为-16.42%和-6.98%。 ◼成交量方面，本周各板块的成交量普遍上涨，其中能源化工板块的合成橡胶和原油关注度升温较为明显，日均成交量环比分别上涨254.97%和120.98%。有色板块的铜、铝、锌和贵金属板块黄金本周的日均成交量环比均上涨超90%。 ◼20日HV方面，黄金和碳酸锂涨幅较大，较上周分别+17.49%和+17.50%。氧化铝的20日HV跌幅相对显著，为-6.75%。 2 期权合约周成交和持仓概况 ◼对二甲苯期权（+382.57%），天然橡胶期权（+207.22%），苹果期权（+201.24%），原油期权（+183.78%），合成橡胶期权（+152.03%）等品种日均成交量环比上升幅度相对较大，而黑色板块期权品种的日均成交量普遍下跌幅度较大。各板块中，黄金、生猪、氧化铝和工业硅等期权品种日均成交PCR低于50%且仍处于历史低位区间，白银、苹果、短纤和碳酸锂期权的日均持仓PCR超100%。 3 期权主力平值IV概况 ◼本周期权标的IV环比情况分化较大，除能源化工板块外，其余板块的标的主力平值IV环比普遍上涨，其中原油和锌的主力平值IV环比上涨较多，分别为+69.72%和+51.02%，锌的主力平值IV突破成为近一年以来的最大值。而镍主力平值IV环比下降最多为-22.72%。目前大部分标的的主力平值IV都处于历史高分位值区间，后续可以继续关注上表中IV历史分位值处于90%以上极端区间的品种隐含波动率的均值回归情况。 主要品种重点数据 ⚫上证50最新收盘价为3066.5，期权总成交额达411151140亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.6，品种IV为19.19%，20日历史波动率为12.00%，40日历史波动率为14.81% ⚫沪深300最新收盘价为4706.34，期权总成交额达1405806640亿元，成交量PCR为0.64，持仓量PCR为0.63，品种IV为19.49%，20日历史波动率为11.39%，40日历史波动率为11.24%价值状态 ⚫中证1000最新收盘价为8254.86，期权总成交额达6290392800亿元，成交量PCR为1.05，持仓量PCR为0.91，品种IV为25.45%，20日历史波动率为19.33%，40日历史波动率为16.91% ⚫黄金最新收盘价为1161.42，期权总成交额达6223577600亿元，成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.61，主力平值IV为43.67%，20日历史波动率为38.37%，40日历史波动率为29.75% ⚫白银最新收盘价为27941，期权总成交额达10953304400亿元，成交量PCR为0.96，持仓量PCR为1.46，主力平值IV为97.76%，20日历史波动率为78.18%，40日历史波动率为65.80% ⚫棉花最新收盘价为14670，期权总成交额达215160300亿元，成交量PCR为0.43，持仓量PCR为0.84，主力平值IV为15.26%，20日历史波动率为16.78%，40日历史波动率为13.53% ⚫豆粕最新收盘价为2767，期权总成交额达81320400亿元，成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为13.68%，20日历史波动率为11.98%，40日历史波动率为21.28% ⚫棕榈油最新收盘价为9240，期权总成交额达134241600亿元，成交量PCR为0.59，持仓量PCR为0.77，主力平值IV为18.90%，20日历史波动率为15.98%，40日历史波动率为15.75% ⚫玉米最新收盘价为2271，期权总成交额达24079200亿元，成交量PCR为0.57，持仓量PCR为0.63，主力平值IV为10.86%，20日历史波动率为8.91%，40日历史波动率为10.60% ⚫白糖最新收盘价为5248，期权总成交额达50350000亿元，成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.52，主力平值IV为10.78%，20日历史波动率为8.82%，40日历史波动率为10.77% 数据来源：Wind⚫菜粕最新收盘价为2287，期权总成交额达55594200亿元，成交量PCR为1，持仓量PCR为0.87，主力平值IV为21.07%，20日历史波动率为18.01%，40日历史波动率为16.49% ⚫豆油最新收盘价为8282，期权总成交额达52059200亿元，成交量PCR为0.59，持仓量PCR为0.8，主力平值IV为14.30%，20日历史波动率为9.87%，40日历史波动率为12.34% ⚫玉米淀粉最新收盘价为2521，期权总成交额达3728800亿元，成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.52，主力平值IV为11.12%，20日历史波动率为9.96%，40日历史波动率为10.19% ⚫鸡蛋最新收盘价为3002，期权总成交额达34335700亿元，成交量PCR为0.66，持仓量PCR为0.47，主力平值IV为27.21%，20日历史波动率为16.96%，40日历史波动率为21.86% ⚫生猪最新收盘价为11220，期权总成交额达54900600亿元，成交量PCR为0.2，持仓量PCR为0.26，主力平值IV为26.85%，20日历史波动率为16.05%，40日历史波动率为14.02% ⚫苹果最新收盘价为9518，期权总成交额达13296900亿元，成交量PCR为0.45，持仓量PCR为1.5，主力平值IV为26.47%，20日历史波动率为24.93%，40日历史波动率为20.88% ⚫铁矿石最新收盘价为791.5，期权总成交额达110681300亿元，成交量PCR为0.51，持仓量PCR为0.92，主力平值IV为19.66%，20日历史波动率为20.42%，40日历史波动率为18.86% ⚫螺纹钢最新收盘价为3128，期权总成交额达37237300亿元，成交量PCR为0.23，持仓量PCR为0.44，主力平值IV为14.24%，20日历史波动率为12.46%，40日历史波动率为11.86% ⚫铜最新收盘价为103680，期权总成交额达7383147100亿元，成交量PCR为0.48，持仓量PCR为0.75，主力平值IV为37.08%，20日历史波动率为37.66%，40日历史波动率为29.90% ⚫铝最新收盘价为24560，期权总成交额达933239800亿元，成交量PCR为0.41，持仓量PCR为0.61，主力平值IV为27.09%，20日历史波动率为33.49%，40日历史波动率为25.25% ⚫锌最新收盘价为25835，期权总成交额达403162200亿元，成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.8，主力平值IV为33.95%，20日历史波动率为19.07%，40日历史波动率为17.21% ⚫氧化铝最新收盘价为2768，期权总成交额达155931000亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.21，主力平值IV为29.81%，20日历史波动率为27.96%，40日历史波动率为29.51% ⚫锡最新收盘价为409000，期权总成交额达1384452000亿元，成交量PCR为0.83，持仓量PCR为1.05，主力平值IV为64.87%，20日历史波动率为71.61%，40日历史波动率为54.87% ⚫镍最新收盘价为140000，期权总成交额达812357800亿元，成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.72，主力平值IV为45.01%，20日历史波动率为55.07%，40日历史波动率为43.98% ⚫原油最新收盘价为470.8，期权总成交额达3086602300亿元，成交量PCR为0.5，持仓量PCR为0.81，主力平值IV为61.42%，20日历史波动率为30.56%，40日历史波动率为25.19% ⚫PTA最新收盘价为5270，期权总成交额达288051900亿元，成交量PCR为0.54，持仓量PCR为0.84，主力平值IV为29.77%，20日历史波动率为25.14%，40日历史波动率为23.88% ⚫甲醇最新收盘价为2320，期权总成交额达224367700亿元，成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.53，主力平值IV为30.53%，20日历史波动率为24.13%，40日历史波动率为20.97% ⚫对二甲苯最新收盘价为7282，期权总成交额达15283100亿元，成交量PCR为0.63，持仓量PCR为0.66，主力平值IV为29.87%，20日历史波动率为22.56%，40日历史波动率为23.68% ⚫乙二醇最新收盘价为3913，期权总成交额达78711700亿元，成交量PCR为0.27，持仓量PCR为0.33，主力平值IV为23.26%，20日历史波动率为28.62%，40日历史波动率为27.89% ⚫短纤最新收盘价为6656，期权总成交额达11895100亿元，成交量PCR为0.71，持仓量PCR为1.05，主力平值IV为21.21%，20日历史波动率为18.22%，40日历史波动率为17.28% ⚫PVC最新收盘价为5063，期权总成交额达160435700亿元，成交量PCR为0.2，持仓量PCR为0.38，主力平值IV为25.05%，20日历史波动率为22.46%，40日历史波动率为26.89% ⚫烧碱最新收盘价为1975，期权总成交额达167412000亿元，成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.3，主力平值IV为33.41%，20日历史波动率为26.15%，40日历史波动率为25.26% ⚫苯乙烯最新收盘价为7714，期权总成交额达179460200亿元，成交量PCR为0.43，持仓量PCR为0.87，主力平值IV为34.20%，20日历史波动率为25.82%，40日历史波动率为22.21% ⚫尿素最新收盘价为1790，期权总成交额达10760400亿元，成交量PCR为0.88，持仓量PCR为0.83，主力平值IV为18.46%，20日历史波动率为13.41%，40日历史波动率为15.10% ⚫合成橡胶最新收盘价为13390，期权总成交额达199032500亿元，成交量PCR为0.38，持仓量PCR为1.15，主力平值IV为40.11%，20日历史波动率为31.83%，40日历史波动率为26.08% ⚫天然橡胶最新收盘价为16360，期权总成交额达146937100亿元，成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.41，主力平值IV为21.42%，20日历史波动率为19.31%，40日历史波动率为16.41% ⚫玻璃最新收盘价为1056，期权总成交额达133526600亿元，成交量PCR为0.41，持仓量PCR为0.41，主力平值IV为33.66%，20日历史波动率为34.11%，40日历史波动率为36.98% ⚫纯碱最新收盘价为1204，期权总成交额达155322200亿元，成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.29，主力平值IV为28.28%，20日历史波动率为33.93%，40日历史波动率为30.46% ⚫工业硅最新收盘价为8850，期权总成交额达160060200亿元，成交量PCR为0.36，持仓量PCR为0.41，主力平值IV为29.57%，20日历史波动率为27.95%，40日历史波动率为26.08% ⚫多晶硅最新收盘价为47140，期权总成交额达131905000亿元，成交量PCR为1.72，持仓量PCR为0.72，主力平值IV为42.99%，20日历史波动率为42.80%，40日历史波动率为41.97% ⚫碳酸锂最新收盘价为148200，期权总成交额达2504695900亿元，成交量PCR为1，