军工行业周报：福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温

本报告导读： 军工《火箭发射节奏持续加快，商业航天产业稳步提速》2026.01.20军工《两航天央企锚定“十五五”航天强国目标，俄称打击乌军工设施》2026.01.19军工《中国航天2025发射次数创新高，美军费或将提至1.5万亿美元》2026.01.11军工《美国“闪击”委内瑞拉，俄宣布2030年前研制出核动力航天发动机原型》2026.01.05军工《火箭军武器装备实现跨越式发展，美军将建造“特朗普级”战舰》2026.01.02 军工板块下跌，国防部披露福建舰试验训练顺利推进，专家预计2026年其可进入太平洋远海训练。国际上，美伊对峙升级、胡塞武装威胁红海航运，俄军空袭乌能源设施致多人受伤及多州停电。 投资要点： 军工板块下跌，福建舰训练计划顺利推进。1）上周（1.26-1.31）上证综指下跌0.44%，创业板指数下跌0.09%，国防军工指数下跌7.60%，跑输大盘7.16个百分点，排名第29/29。2）上周（1.26-1.31），中证国安表现最好，下跌6.21%，排名1/10。3）29日，国防部新闻发言人蒋斌在例行记者会上对《环球时报》记者表示，福建舰自入列以来，各项试验训练任务按计划顺利推进，向形成编队体系作战能力的目标不断迈进。接受《环球时报》采访的专家表示，这是一个好消息，2026年，福建舰将有能力进入太平洋进行远海训练。 国际地缘冲突持续发酵，多区域军事对峙升温。美国向中东增派包括至少一艘航空母舰在内的兵力，美伊紧张关系升级；也门胡塞武装发布视频威胁，将对通过红海航道的船只发动袭击，美联社分析此举或意在声援伊朗。同时，俄军对乌克兰能源基础设施发动空袭，使用50多架无人机大规模袭击敖德萨市，造成至少24人受伤、多州停电及大量建筑损坏。 投资推荐：1）总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外；2）元器件：中航光电，智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微；3）分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖；4）材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特。 相关公司：主机厂：中航成飞；元器件：航天电器、鸿远电子、火炬电子。 风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。 目录 1.福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温.......................................32.行情回顾：军工板块下跌，国防信息化表现较好.......................................52.1.行业表现：下跌7.60%，跑输大盘7.16pp.............................................52.2.指数表现：中证国安表现最好................................................................52.3.板块表现：国防信息化板块表现较好....................................................53.军工行业重大新闻..........................................................................................73.1.国际新闻....................................................................................................73.2.国内要闻....................................................................................................74.上市公司重要公告..........................................................................................85.风险提示..........................................................................................................9 1.福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温 二十届四中全会提出“如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化”，军工长期向好。中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，全会部署“十五五”时期重点任务关于国防和军队建设全会提出要如期实现建军一百年奋斗目标高质量推进国防和军队现代化，要加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化，巩固提高一体化国家战略体系和能力。军工长期趋势向好。 军工板块下跌，福建舰训练计划顺利推进。1）上周（1.26-1.31）上证综指下跌0.44%，创业板指数下跌0.09%，国防军工指数下跌7.60%，跑输大盘7.16个百分点，排名第29/29。2）上周（1.26-1.31），中证国安表现最好，下跌6.21%，排名1/10。3）29日，国防部新闻发言人蒋斌在例行记者会上对《环球时报》记者表示，福建舰自入列以来，各项试验训练任务按计划顺利推进，向形成编队体系作战能力的目标不断迈进。接受《环球时报》采访的专家表示，这是一个好消息，2026年，福建舰将有能力进入太平洋进行远海训练。 国际地缘冲突持续发酵，多区域军事对峙升温。美国向中东增派包括至少一艘航空母舰在内的兵力，美伊紧张关系升级；也门胡塞武装发布视频威胁，将对通过红海航道的船只发动袭击，美联社分析此举或意在声援伊朗。同时，俄军对乌克兰能源基础设施发动空袭，使用50多架无人机大规模袭击敖德萨市，造成至少24人受伤、多州停电及大量建筑损坏。 投资推荐：1）总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外；2）元器件：中航光电，智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微；3）分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖；4）材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特。 相关公司：主机厂：中航成飞；元器件：航天电器、鸿远电子、火炬电子。 风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。 2.行情回顾：军工板块下跌，国防信息化表现较好 2.1.行业表现：下跌7.60%，跑输大盘7.16pp 上周(1.26-1.31)上证综指下跌0.44%，创业板指数下跌0.09%，国防军工指数下跌7.60%，跑输大盘7.16个百分点，排名第29/29。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.2.指数表现：中证国安表现最好 上周（1.26-1.31），中证国安表现最好，下跌6.21%，排名1/10。 2.3.板块表现：国防信息化板块表现较好 上周（1.26-1.31），国防信息化板块表现较好： 上涨：*ST铖昌（+15.48%）、西部材料（+13.02%）、纵横股份（+10.48%）等股票涨幅居前； 下跌：霍莱沃（-19.17%）、*ST观典（-18.93%）、亚光科技（-18.82%）等股票跌幅居前。 3.军工行业重大新闻 3.1.国际新闻 【外媒：美航母驶向中东地区之际，也门胡塞武装威胁在红海发动袭击】美媒近日报道称，随着与伊朗紧张关系升级，美国正在向中东地区增派兵力，其中包括至少一艘航空母舰。《以色列时报》、以色列Ynet新闻网等媒体当地时间26日援引美联社报道称，也门胡塞武装发布一段视频威胁称，将对通过红海航道的船只发动袭击。美联社分析称，此举很可能意在声援伊朗。新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4Q7ImXIJFM0 【俄军空袭致乌克兰24人受伤乌多州停电】 据乌克兰地方政府和乌能源部27日发布的消息，26日晚至27日凌晨，俄军对乌能源基础设施发动空袭，造成敖德萨市和尼古拉耶夫州至少24人受伤，哈尔科夫州、敖德萨州等多州停电。敖德萨州军事行政长官奥列格·基佩尔27日在社交媒体发文称，俄军使用50多架无人机对敖德萨市发动大规模空袭，截至27日上午，空袭已造成敖德萨市23人受伤，9人入院治疗，并损坏该市数十栋建筑，致多处起火。 新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4Q8BEYkjDTX 【朝鲜试射更新型大口径火箭炮金正恩观摩】 据朝中社28日报道，朝鲜导弹总局27日进行旨在验证运用新技术的更新型大口径火箭炮武器系统效力的试射。朝鲜劳动党总书记、国务委员长金正恩观摩了试射。报道说，金正恩对试验结果表示满意。4枚火箭炮弹击中发射点358.5公里外的海上目标。金正恩说，朝鲜劳动党第九次代表大会将会阐明旨在进一步加强国家核战争遏制力的下一步构想。新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4Q8W0fTq0nR 【普京：2026年俄罗斯军工出口将大幅增长】 俄罗斯总统普京30日表示，2026年俄军工出口将大幅增长，将优先发展与集体安全条约组织（集安组织）和独联体国家的军事技术合作。据克里姆林宫网站消息，普京在当天召开的对外军事技术合作委员会会议上说，在西方国家的重重压力下，去年俄军工产品出口到30多个国家，外汇收入超过150亿美元。他说，俄军事技术合作体系展现了高效性和极强韧性，俄作为军工领域可靠合作伙伴、先进武器系统研发制造商的地位得到巩固。新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4QBK5oPitPA 3.2.国内要闻 【外界担忧日本可能“强登钓鱼岛”，国防部回应】 1月29日下午，国防部举行例行记者会，国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人蒋斌大校答记者问。有记者提问，日本冲绳县石垣市议会通过了一份涉钓鱼岛条例，引发外界担忧日本可能借此强登钓鱼岛开展所谓“登岛调查”。请问国防部对此有何评论？对此，蒋斌表示，钓鱼岛及其附属岛屿是中国固有领土。中方将继续采取有效措施，坚定维护国家领土主权和海洋权益。 新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4Q9lEr5ryDZ 【国防部回应部分国家军工企业所谓“击沉”中国舰艇动画：自嗨式行为，“You wish”！】 对于“瑞典、美国、英国、日本一些军工企业机构发布所谓击沉中国海军舰艇的动画视频”，29日下午，国防部新闻发言人蒋斌在例行记者会上回应说， “据我所知，瑞典的军工企业已经撤下了相关视频，我们认为其他有关方也应该做正确的事。实际上，对于这一类自嗨式的行为，我想对他们说，Youwish！” 新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4Q9fWfK5tOh 【中方在联合国安理会驳斥美国代表关于南海问题的错误言论】 中国常驻联合国代表傅聪26日在安理会国际法治公开辩论会上作补充发言，回击美国代表在发言中污蔑中国在南海所谓“扩张性非法声索”的错误言论。傅聪说，中方坚决反对美国代表关于南海问题的错误言论，不得不做出严正回应。中国在南海诸岛及其附近海域拥有无可争辩的主权，对相关海域拥有主权权利和管辖权。中国在南海的领土主权和海洋权益具有充分的历史和法理依据。 新闻来源：https://mil.huanqiu.com/article/4Q7jN1VT8yy 【国防部发言人介绍福建舰最新训练进展专家：2026年福建舰将“首秀”太平洋】 29日，国防部新闻发言人蒋斌在例行记者会上对《环球时报》记者表示，福建舰自入列以来，各项试验训练任务按计划顺利推进，向形成编队体系作战能力的目标不断迈进。接受《环球时报》采访的