传媒行业点评报告：Moltbook、元宝、Genie3出圈，继续布局AI社交/游戏/营销

传媒 2026年02月02日 投资评级：看好（维持） ——行业点评报告 方光照（分析师）fangguangzhao@kysec.cn证书编号：S0790520030004 Moltbook打造智能体交互平台，元宝或推动AI社交出圈，积极关注AI社交 据第一财经等报道，AI社交平台Moltbook成为又一个在海外火热出圈的AI应用，其类似社交平台Reddit，有版块和帖子，可以参与评论和点赞，但是一个属于AI智能体的社交平台，人类只能旁观，无法参与，仅几天时间，Moltbook平台就已经拥有150万个AI智能体，在上万个论坛板块展开讨论，其留言的内容体现出明显的对训练数据中人类社交模式的模仿。另外，腾讯旗下AI平台元宝于2月1日开启新春现金红包活动，大量用户分享红包链接至微信群等社交平台，或推动元宝下载量大增，七麦数据显示其2月1日登顶iPhone应用总榜，元宝同日还宣布“元宝派”公测上线，用户可通过元宝APP创建或加入一个“派”，元宝AI作为派友，能够与用户聊天互动、协作与娱乐，除了内测已有的@元宝AI对话、P图二创和共享屏幕等能力之外，公测版本还打通了腾讯视频、QQ音乐内容生态，用户可以与派友一起听音乐、一起看电影等。我们认为，无论是Moltbook平台上AI智能体之间的交互，还是元宝派打造的用户与AI智能体之间、用户与用户之间的社交，或都表明大模型推理、长文本、多模态能力迭代至今，已具备较强的类人交互基础，AI社交平台从垂直细分领域（如角色扮演游戏、情感陪伴聊天等）到通用全面社交的路径或已打通，并有望迎来用户和流量快速增长，进而打开通过广告、电商、娱乐、本地生活、教育等方式商业化变现空间，建议继续布局AI应用。（1）大模型/AI入口：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括阿里巴巴、Minimax；（2）AI+音乐/社交：重点推荐网易云音乐，受益标的包括昆仑万维、盛天网络；（3）AI+广告：重点推荐引力传媒、汇量科技，受益标的包括蓝色光标、易点天下等；（4）AI+电商：重点推荐值得买，受益标的包括微盟集团、光云科技等；（5）AI+影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、博纳影业等；（6）AI+教育：受益标的包括世纪天鸿等。 相关研究报告 《AI入口争夺再升级，继续布局AI应用及游戏—行业周报》-2026.1.25《大模型厂商加速争夺AI入口，布局AI应用/游戏—行业周报》-2026.1.18《AI应用精彩纷呈，继续布局AI营销/社交/游戏—行业周报》-2026.1.11 Genie3及Taptap Maker或助力游戏供给丰富性大幅提升，继续布局游戏 1月30日，谷歌宣布世界模型Genie3开启公测，用户可通过自然语言对话，生成类似于游戏的实时交互虚拟世界，实测效果惊艳。同日心动公司旗下Taptap亦发布通过自然语言对话让AI创作游戏的产品“Taptap Maker”，创作者无需脱离聊天窗口即可完成从零到上线的全过程，真正实现游戏开发“0门槛”。AI模型工具能力的跃迁或助力游戏开发门槛大幅降低，玩家可成为创作者，从而推动游戏供给个性化程度及丰富性大幅提升，进而提升流量平台及分发渠道价值。我们建议继续布局供需共振、AI赋能、估值性价比突出的游戏板块，积极关注平台属性突出的公司，重点推荐心动公司、恺英网络、巨人网络、完美世界，受益标的包括三七互娱、金山软件、虎牙等。风险提示：国内AI平台春节活动效果不及预期，游戏流水不及预期等。 目录 1、行业数据综述：《时尚百货城》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一；电影《疯狂动物城2》获得周票房冠军.........................................................................................................................................................32、行业新闻综述：头部大模型步入密集更新期，AI社交/游戏/影视等高速发展..................................................................92.1、AIGC：头部大模型步入密集更新期，Clawbot打开Agent应用空间，..................................................................92.2、游戏：1月游戏版号获批量维持高位，《超自然行动组》DAU破千万..................................................................132.3、影视：春节档6部影片定档，微短剧被写入国务院文件........................................................................................133、公告总结：世纪华通、顺网科技、吉比特等预告业绩高增，盛天网络、完美世界、引力传媒等预告扭亏为盈.......144、板块行情综述：A股传媒板块2026年第5周表现居市场上游，营销板块表现较好.....................................................175、风险提示..................................................................................................................................................................................20 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《时尚百货城》为内地iOS游戏免费榜第一（2026.1.25-2026.1.31）（截至时间：2026.1.3122：00）............................................................................................................................................................................................3图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS游戏畅销榜第一（2026.1.25-2026.1.31）（截至时间：2026.1.3122：00）............................................................................................................................................................................................4图3：营销板块周涨幅最大，广电板块表现较弱（1月26日-1月30日）...........................................................................18图4：相对传媒指数/沪深300，营销板块获得最高超额收益（1月26日-1月30日）.......................................................18表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名（2026.1.25-2026.1.31）（截至时间：2026.1.31 22：00）..........................4表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《V Project》为本周预约热度榜第一（2026.1.25-2026.1.31）（截至时间：2026.1.3122：00）............................................................................................................................................................................................6表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《Hello Kitty My Dream Store》为本周预约热度榜第一（2026.1.25-2026.1.31）（截至时间：2026.1.31 22：00）...........................................................................................................................................................7表4：新游戏公测时间表（2026.2.2-2026.2.8）（截至时间：2026.1.31 22：00）..................................................................7表5：院线电影数据—《疯狂动物城2》为周票房第一（2026.1.25-2026.1.31）（截至时间：2026.1.31 22：00）...........7表6：新影片上映时间表—《六六大顺》关注度高（截至时间：2026.1.31 22：00）...........................................................8表7：网播剧数据—《骄阳似我》第一（2026.1.24-2026.1.30）（截至时间：2026.1.31 22：00）......................................8表8：网播综艺数据—《现在就出发第3季》领先（2026.1.24-2026.1.30）（截至时间：2026.1.31 22：00）..................8表9：A股传媒个股行情跟踪（取涨幅前十位和后十位）—横店影视周涨幅第一，ST春天周跌幅最大（1月26日-1月30日）（以2026年1月30日收盘价为准）..............................................................................................................................18表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—虎牙直播周涨幅最大，微美全息周跌幅最大（1月26日-1月30日）（以2026年1月30日收盘价为准）.........................................................................................................................18表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—东方甄选周涨幅最大，枫叶教育周跌幅最大（1月26日-1月30日）（以2026年1月30日收盘价为准）.........................................................................................................................19表12：受益标的包括游戏、营销等板块........................................................................