AI应用精彩纷呈，继续布局AI营销、社交、游戏

传媒 2026年01月11日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 方光照（分析师）fangguangzhao@kysec.cn证书编号：S0790520030004 GEO开启AI营销新范式，营销公司或迎来价值重估 GEO，即生成式引擎优化（GenerativeEngine Optimization），其概念于2024年6月首次提出，是AI搜索优化的多元拓展，聚焦于生成式AI环境下的内容整合与结构化数据应用，目标是通过生产或调整内容，当用户通过AI工具提问时，让AI快速提取内容中的关键信息，并在生成答案时优先引用品牌内容，实现“答案即品牌”。GEO基于直击用户需求点的主动搜索、模型学习、内容生成及精准营销，或实现对传统SEO市场的不断替代，据秒针营销科学院测算，2025年全球及中国GEO市场规模分别为112亿美元和29亿元，到2030年分别有望达到1007亿美元和240亿元，CAGR分别达到55%和53%，且GEO有望重构营销产业链分配格局，中游的营销代理公司基于品牌/用户数据储备、算法积累和内容策划经验，或持续赋能品牌广告主完善自身品牌内容体系，引导搜索答案指向自身品牌，其产业链价值分配地位或上升，当前营销代理公司亦纷纷布局GEO。我们认为GEO将成为AI营销领域快速增长方向，推动AI营销市场规模继续高增长，并重构产业链格局，带来营销公司价值重估，建议积极布局，重点推荐汇量科技、引力传媒、天下秀，受益标的包括蓝色光标、易点天下、利欧股份、浙文互联、青木科技、福石控股等。 数据来源：聚源 相关研究报告 《游戏或为脑机接口/AI重要应用场景，建议继续布局—行业点评报告》-2026.1.5 《聚焦大模型企业IPO、模型迭代及游戏上新、更新—行业周报》-2026.1.4 《资本化或助力AI应用商业化加速，继 续 关 注 新 游—行 业 点 评 报 告 》-2025.12.29 MiniMax上市首日上涨109%或提振AI社交估值，继续布局AI社交/游戏 国内大模型及C端AI社交应用企业Minimax于1月9日港交所上市首日大涨109.09%，收盘市值1054亿港币，按照Wind一致预期营业收入（2023-2027年CAGR224%）对应的2025/2026年PS分别为167/64倍，PS/G分别为0.75/0.29倍。MiniMax上市或提升其资金实力、融资能力、品牌知名度，助力其加强模型研发迭代升级，及用户、渠道、商业化拓展，并有望持续提振AI社交板块估值。A股上市公司中，昆仑万维持续研发迭代及开源“天工”系列大模型，旗下AI短剧平台DramaWave、AI音乐产品Mureka、AI游戏《猫森学园》、AI社交产品Linky等AI社交娱乐应用均处于商业化快速成长期；盛天网络深耕AI社交赛道，2023年于国内市场推出AI音乐社交产品“给麦”并开启商业化，2025年推出模型层VRACE AI平台，并推动AI音乐社交、工具产品出海。游戏方面，金山软件独家代理并与虎牙联合发行的《鹅鸭杀》手游国服1.7上线后，至1.11维持iPhone游戏免费榜第1，或验证大DAU属性并迎来流水持续爬升；心动公司《心动小镇》国际服1.8正式上线后登顶全球50+地区，用户量或持续增长，为后续商业化打下基础，且《心动小镇》国服将开启系列IP联动及新春运营活动，叠加寒假春节假期，月流水或再创新高。资本化或继续助力中国AI社交应用加快全球扩张，游戏行业旺季将至，供需共振及AI赋能或延续其高景气，建议继续布局AI社交/游戏，重点推荐心动公司、巨人网络、恺英网络，受益标的包括昆仑万维、盛天网络、Minimax、三七互娱、金山软件、虎牙等。风险提示：AI应用收入、游戏流水等低于预期，新游上线推迟等。 目录 1、行业数据综述：《鹅鸭杀》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一；电影《匿杀》获得周票房冠军................................................................................................................................................................................32、行业新闻综述：DeepSeek V4或于春节前后发布，AI应用进展不断.................................................................................92.1、AIGC：DeepSeek V4或于春节前后发布，AI网页小游戏屡现热游........................................................................92.2、游戏：点点互动休闲游戏、网易《燕云十六声》12月表现亮眼...........................................................................102.3、影视/IP：Disney+布局竖屏与AI，《哪吒2》玩具厂商桑尼森迪拟港股上市....................................................113、公告总结：世纪华通、心动公司拟回购，交运股份拟置入头部体育赛事资产...............................................................124、板块行情综述：A股传媒板块2026年第2周表现居市场上游，营销板块表现较好.....................................................135、风险提示..................................................................................................................................................................................15 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《鹅鸭杀》为内地iOS游戏免费榜第一（2026.1.4-2026.1.10）（截至时间：2026.1.10 22：00）....................................................................................................................................................................................................3图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS游戏畅销榜第一（2026.1.4-2026.1.10）（截至时间：2026.1.10 22：00）....................................................................................................................................................................................................4图3：营销板块周涨幅最大，游戏板块表现较弱（1月5日-1月9日）...............................................................................14图4：相对传媒指数/沪深300，营销板块获得最高超额收益（1月5日-1月9日）...........................................................14表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名（2026.1.4-2026.1.10）（截至时间：2026.1.10 22：00）............................4表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《逆战：未来》为本周预约热度榜第一（2026.1.4-2026.1.10）（截至时间：2026.1.1022：00）............................................................................................................................................................................................6表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《潜水员戴夫》为本周预约热度榜第一（2026.1.4-2026.1.10）（截至时间：2026.1.1022：00）............................................................................................................................................................................................7表4：新游戏公测时间表（2026.1.12-2026.1.18）（截至时间：2026.1.10 22：00）..............................................................7表5：院线电影数据—《匿杀》为周票房第一（2026.1.4-2026.1.10）（截至时间：2026.1.10 22：00）............................7表6：新影片上映时间表—《飞行家》关注度高（截至时间：2026.1.10 22：00）...............................................................8表7：网播剧数据—《骄阳似我》第一（2026.1.3-2026.1.9）（截至时间：2026.1.10 22：00）..........................................8表8：网播综艺数据—《现在就出发第3季》领先（2026.1.3-2026.1.9）（截至时间：2026.1.10 22：00）......................8表9：A股传媒个股行情跟踪（取涨幅前十位和后十位）—引力传媒周涨幅第一，恒大高新周跌幅最大（1月5日-1月9日）（以2026年1月9日收盘价为准）.................................................................................................................................13表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—虎牙直播周涨幅最大，无忧英语周跌幅最大（1月5日-1月9日）（以2026年1月9日收盘价为准）.............................................................................................................................14表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—心动公司周涨幅最大，小米集团-W周跌幅最大（1月5日-1月9日）（以2026年