信达消费迪阿股份业绩预告点评25Q4营收业绩稳健增长经营表现稳步向上

25Q4营收业绩增长稳健2025年公司预计实现营收14.82-15.96亿元（同比增长0%-8%），归母净利润1.28-1.47亿元（同比增长141%- 176%），扣非归母净利润391.57–586.74万元（同比扭亏为盈）。 我们取区间中值估算，则25Q4预计实现营收3.83亿元（同比+3%），归母净利润0.35亿元（ 【信达消费】迪阿股份业绩预告点评：25Q4营收业绩稳健增长，经营表现稳步向上 25Q4营收业绩增长稳健2025年公司预计实现营收14.82-15.96亿元（同比增长0%-8%），归母净利润1.28-1.47亿元（同比增长141%- 176%），扣非归母净利润391.57–586.74万元（同比扭亏为盈）。 我们取区间中值估算，则25Q4预计实现营收3.83亿元（同比+3%），归母净利润0.35亿元（同比+5%），继25Q3迈过拐点后保持稳健向上态势。 国内市场渠道趋稳，同店回升我们预计公司25Q4门店数量保持相对稳定，全年较24年底的373 家闭店率在低双位数左右，整体渠道已趋稳；同店方面，前三季度同店增速在30%出头，预计25Q4受基数影响略有放缓，但仍保持良好增长。 整体来看，公司持续推进渠道优化及门店运营能力的系统性提升见效，有效提升单店盈利质量与整体运营效率，为未来业绩持续恢复奠定坚实基础。 品牌出海持续推进，25年预计高增长公司发力品牌出海，先以美国作为最主要市场，东南亚市场已在接洽中，印度及其他市场将尝试以合作方式探索。 我们预计公司25年海外市场收入有望取得翻倍左右增长（24年海外市场营收约4000多万），趋势良好。 投资观点 我们认为迪阿股份是资本市场上以钻石镶嵌为核心的特色标的，在消费趋势影响下，看好公司积极调整渠道、开拓市场，迈过拐点再出发。 预计25-27年净利润分别为1.4/1.9/2.4亿，持续推荐。