储能量价齐升太空AI主题延续太平洋新能源周展望系列20260127

进一步聚焦涨价环节、AI+，碳酸锂、AIDC、AI应用是核心，太空光伏、固态电池是核心主题。 电动车产业链：1、电动化升级+ 储能格局优化，宁德时代、亿纬锂能等受益。 1）截至2025年12月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达2009.2万个，同比增长49.7%，建成全球最大电动 储能量价齐升，太空、AI主题延续【太平洋新能源-周展望系列】（20260127） 进一步聚焦涨价环节、AI+，碳酸锂、AIDC、AI应用是核心，太空光伏、固态电池是核心主题。 电动车产业链：1、电动化升级+ 储能格局优化，宁德时代、亿纬锂能等受益。 1）截至2025年12月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达2009.2万个，同比增长49.7%，建成全球最大电动汽车充电网络。 2）近期福布斯中国新豪华度榜单发布，超六成上榜车型全系搭载宁德时代电池，其中纯电MPV与SUV两大品类TOP5的配套率高达80%。 3）据鑫椤资讯数据，2025年全球储能电池出货量达640GWh，同比增长82.9%；市场格局上，宁德时代稳居全球第一（占比超23%），海辰储能、亿纬锂能等位列第二梯队；预计2026年全球储能电池出货量将达1090GWh，同比增长70%。 2、碳酸锂供需超预期+正极产业链持续向好，盐湖股份、湖南裕能等受益。 近期CIAPS披露2025年12月压实密度在2.4-2.55g/cm³区间的磷酸铁锂正极材料市场及成本情况：行业加工费成本区间较11月平均增加318.7元/吨；市场价格区间较11月上涨375.6元/吨。 3、固态电池迈入“工程化-产业化”关键窗口期，厦钨新能、璞泰来等受益。 1）奇瑞星途计划2026年推出固态电池汽车烈风（氧化物体系，能量密度600Wh/kg）。 2）近期，当升科技年产3000吨固态电解质材料项目落地江苏。 光储产业链：1 ）储能趋势持续向好，阳光电源、海博思创等受益。 1）12月国内采招落地规模首超100GWh，达31GW/107GWh（同比+201%、环比+220%），呈现“量价齐升”特征：锂电储能系统中标加权均价环比回升6.39%至0.5226元/Wh。 2）配储或成并网型绿电直连项目“标配”，11省份已发文明确（含云南、青海、陕西等）。 2、AI扩张+全球电网升级，变压器等电力设备需求向好，特变电工、思源电气、金盘科技等受益。 中国凭借全球60%的变压器产能成为全球电力设备核心供应方，2025年前11月出口金额578.6亿元（同比+36.3%），出口产品从低端转向主变、特高压、数据中心定制化类型（液体浸没式、干式变压器为主）；龙头企业海外订单饱满。 AI+新能源、风电等产业链：新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益。 1）马斯克宣称将推动特斯拉从电动车赛道转型为机器人公司，押注Optimus人形机器人以开启新增长周期，且机器人业务价值占比将远超现有业务。 2）三一重能全球首次实现人形机器人在风电装备制造场景的落地应用。