国信通信光模块光器件更新0128需求侧26年光模块需求变化

拉年需求有望持续高速增长。 供给侧：从上游物料看，CW（硅光）、EML物料26年产能紧缺，具备物料锁定能力和稳定客户关系的的光模块龙头公司直接受益，重点关注【中际旭创】【新易盛】。 上游光芯片物料供给紧缺，在硅光 【国信通信｜光模块光器件更新0128】需求侧：26年光模块需求变化都表现强劲，有望达4000w+只800G，2000+w只1.6T，其中1.6T主要系NV和Google 拉动，27年需求有望持续高速增长。 供给侧：从上游物料看，CW（硅光）、EML物料26年产能紧缺，具备物料锁定能力和稳定客户关系的的光模块龙头公司直接受益，重点关注【中际旭创】【新易盛】。 上游光芯片物料供给紧缺，在硅光持续放量的情况下，CW光源供给紧缺，重点关注【源杰科技】、【永鼎股份】。 (1) CPC技术有望26年开始起量，51.2T及以上的交换机CPC方案反馈积极，关注相关铜连接/配套连接器公司【沃尔核材】【鼎通科技】；(2) CignalAI测算2029年25亿美元，Lumentum预测其到2026年底OCS季度收入将达到约1亿美元。 目前OCS交换机主要用于超节点互联以及scale out的spine层替换（谷歌），市场规模有望随着客户渗透和场景渗透持续提升，重点关注【腾景科技】【炬光科技】等公司。