算力即国力云服务上涨在即看好国内基础资源产业链需求20260126

2026年01月27日09:20 关键词 CPU涨价国产化算力云服务需求上游成本产业链阿里高端CPU第三方小厂价格中枢海光寒武纪阿里巴巴首都在线 全文摘要 当前，云球资源链展现出高景气度，受海外市场需求增加和国内经济复苏的双重推动，全球CSB区的to c经济推广加速，投资持续加码。然而，上游原材料价格的上涨已促使下游产品如CPU和云资源配件价格上涨。春节期间的推广活动和大厂在开发主要入口的努力进一步促进了行业增长。 算力即国力：云服务上涨在即，看好国内基础资源产业链需求-20260126_导读 2026年01月27日09:20 关键词 CPU涨价国产化算力云服务需求上游成本产业链阿里高端CPU第三方小厂价格中枢海光寒武纪阿里巴巴首都在线 全文摘要 当前，云球资源链展现出高景气度，受海外市场需求增加和国内经济复苏的双重推动，全球CSB区的to c经济推广加速，投资持续加码。然而，上游原材料价格的上涨已促使下游产品如CPU和云资源配件价格上涨。春节期间的推广活动和大厂在开发主要入口的努力进一步促进了行业增长。分析指出，原材料成本上升正向下游传导，预示着云技术资源产业需求的再次上行，特别是CPU环节的需求增长、国产化加速，以及对云服务和国产算力领域持乐观态度，预计未来需求将持续上升，利好相关龙头企业。 章节速览 00:00云资源产业链涨价与需求上行分析 对话围绕云资源产业链的涨价与需求上行展开，指出上游原材料上涨传导至下游，春节推广加速行业编辑进度，以及大厂发酵带动入口开发。分析认为，近期云技术资源产业需求二次上行叠加涨价值得关注，预计价格中枢将持续上升。 04:12看好CPU行业：供需差扩大与国产化加速 对话中提到看好CPU行业的发展，主要基于供需差扩大和国产化加速两大原因。需求方面，受益于A型开发带动，CPU需求持续上行；供给方面，受制程难题影响，供给释放受限，加剧供需错配。同时，随着AI集群对CPU需求的提升，以及国内经济开发路径复刻海外趋势，CPU需求预期上移。国产CPU在创新市场及云CSP场景的应用加速，使其成为关注焦点。 07:19云服务与国产算力：成本上涨与需求增长双驱动 讨论了云服务和国产算力领域的投资机会，指出上游成本上涨将推动云服务价格上调，有利于成本疏导和收益增长。同时，国产化加速和需求增长预期，特别是高端CPU和GPU市场，预计会带来显著的市场需求提升。建议关注阿里巴巴、海光、寒武纪等企业，以及算力租赁和运营服务行业，认为这些领域将迎来中期价格中枢持续上行的机会。 发言总结 发言人1 他，即长安汽车的主持人师金建树，代表机械、电信、通信和电子等行业联合汇报。他关注云球资源链的高景气度及其引发的市场变化，特别是海外市场的新发展阶段、A股开发热潮以及to c经济的全球推广。讨论中提及上游原材料价格上涨如何向下游传导，导致CPU等相关产业链价格上扬。春节期间的市场推广活动和国产化加速趋势被看好，尤其是CPU、云服务和国产算力领域。建议重点关注相关企业，包括海光、寒武纪、阿里巴巴和首都在线。 要点回顾 近期云技术资源产业链价格上涨的主要驱动因素有哪些？ 发言人1：近期云技术资源产业链价格上涨的主要驱动因素有三个：首先，上游原材料如存储等配套材料价格上涨，并且传导到了下游，导致CPU和云秀资源等出现涨价现象。其次，全球CSB区在to c经济大规模推广后进入季度提升阶段，投资测试持续加码，需求逐渐向下游释放。最后，春节期间阿里等大厂大规模推广活动预期以及新产品的发布，进一步推动了需求增长。 您如何看待国内CPU市场的走势？ 发言人1：国内CPU市场将呈现供需差扩大和国产化加速的趋势。一方面，受益于A型开发需求的增长以及制程工艺问题导致的供给释放困难，CPU价格从去年12月就开始上涨。另一方面，随着AI集群对国产CPU的需求增加，以及国内经济开发路径向海外靠拢，对CPU的需求也将同步提升。此外，未来推理训练向环境交互式反馈演进的过程中，高端CPU的需求紧俏程度可能会加剧。 云服务及核算组环节未来前景如何？ 发言人1：云服务及核算组环节具有较大发展潜力。目前虽然云环节尚未出现涨价，但随着上游成本攀升，未来云服务尤其是新鲜云的涨价可能性较大，这有利于云服务成本疏导。同时，由于小厂在成本上升方面的应对措施，龙头企业的市场份额有望集中，整体价格也存在较大上涨概率。因此，该环节值得重点关注。 对于甘肃环节以及类似板块的发展有何看法？ 发言人1：认为甘肃环节因春节系列大规模推广需求增加，景气度将持续上行，带动相关板块如算力和运营等中期价格中枢持续走高。尤其是考虑到阿里巴巴、手机在线和汽车红警等领域的潜在需求，以及国产算力环节，在HCI卡博弈取得一定优势，并伴随新一代芯片落地，国产可用性将进一步提升，打开市场天花板。国产整体需求将持续上涨，特别是3D领域。因此，建议关注像海光、寒武纪这样的龙头公司及其发展趋势。