通信行业点评报告：算力即国力，上海市力推AI发展，重视国产算力

信息技术 2024-12-30 蒋颖,雷星宇开源证券 M.凯

核心观点：算力被视为数字经济时代的新质生产力，是支撑国家发展和提升人民生活质量的重要基石，国内新一轮算力革命加速启动。
关键数据：
- 截至2023年，我国累计建成国家级超算中心14个，全国在用超大型和大型数据中心达633个、智算中心达60个。
- 上海力争到2025年底全市智能算力规模突破100EFLOPS，形成50个左右行业开放语料库示范应用成果，建设3-5个大模型创新加速孵化器。
政策与行动：
- 国家层面强调“算力”即“国力”，推动自主可控智算底座建设，叠加“东数西算”规划布局和“新基建”浪潮。
- 上海印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，聚焦基础底座赋能、五大关键领域生产力工具打造、六大垂直领域应用推动。
产业影响：
- 国产算力产业链全面受益，包括国产算力芯片（寒武纪、海光信息）、AIDC供应商（宝信软件、润泽科技）、服务器电源（欧陆通、麦格米特）、液冷（英维克）、交换机及芯片（盛科通信、紫光股份）、服务器（浪潮信息）、光通信（中际旭创）等细分领域。
风险提示：AI及云计算发展不及预期、AIDC建设不及预期、行业竞争加剧。