新能源如何应对资源上涨系列之一四轮车两轮车和机器人的镁代铝20260126

2026年01月28日22:23 关键词 镁合金新能源车减重降本电驱壳体底盘件两轮车人形机器人加工费安全性资本开支宝武美业鑫源卓美铝加工垂直升降载人航天半固态压铸业绩弹性 全文摘要 镁合金以其轻量化和成本效益在电力传输、新能源车电池、轮毂及汽车制造业中展现出广阔的应用前景。尤其在汽车领域，镁合金在电驱壳体、底盘件等部件的应用展现出成本优势，且中国在镁合金上游资源，如陕西府谷的煤矿资源方面占有较大优势。此外，镁合金在两轮车和人形机器人领域亦有潜力可挖。 新能源如何应对资源上涨系列之一：四轮车、两轮车和机器人的镁代铝-20260126_导读 2026年01月28日22:23 关键词 镁合金新能源车减重降本电驱壳体底盘件两轮车人形机器人加工费安全性资本开支宝武美业鑫源卓美铝加工垂直升降载人航天半固态压铸业绩弹性 全文摘要 镁合金以其轻量化和成本效益在电力传输、新能源车电池、轮毂及汽车制造业中展现出广阔的应用前景。尤其在汽车领域，镁合金在电驱壳体、底盘件等部件的应用展现出成本优势，且中国在镁合金上游资源，如陕西府谷的煤矿资源方面占有较大优势。此外，镁合金在两轮车和人形机器人领域亦有潜力可挖。推荐的公司在镁合金领域有显著表现，市场对镁合金的投资机会持乐观态度。 章节速览 00:00材料迁移与有色金属涨价逻辑探讨 对话深入探讨了材料迁移现象，特别是在电力传输、光伏、新能源车电池及轮毂制造等领域的应用，旨在通过材料替代降低成本。同时，分析了有色金属涨价逻辑，指出周期视角与成长视角的不同，强调短期与中期的市场反应差异，以及资金属性与久期的考量。对话最后提及，制造业和中游企业更应关注成长逻辑，而非短期价格波动。 02:57镁铝行业趋势与镁代铝经济性分析 对话探讨了镁与铝在工业应用中的对比，指出镁在建重建减重降本方面优于铝，且镁价连续三年低于铝价，形成经济替代逻辑。镁资源主要位于国内，国家政策支持使用自主可控原材料，预计镁价将维持在合理水平。 05:18镁合金在汽车行业的应用拓展与催化分析 对话讨论了镁合金在汽车行业的应用拓展，特别是新能源车结构件上的进展，包括方向盘、座椅骨架等成熟应用，以及电驱壳体作为底盘件的重要突破。指出25年新能源车厂对电驱壳体的大额订单标志着镁合金应用从0到10的催化完成，小米等头部车企全系切换使用，预示着行业确定性强、趋势明显。同时提及其他车企如赛力斯、吉利、上汽、比亚迪的行业进展，强调镁合金应用的未来潜力。 11:28镁合金在汽车、两轮车及人形机器人中的应用拓展 对话探讨了镁合金在汽车、两轮车及人形机器人领域的应用前景。汽车方面，镁合金在内饰、电机壳体、避震器等零部件的应用正逐步打开，单车用量保守估计可达50公斤，国内市场需求达150万吨。两轮车领域，因限速令影响，镁合金在车架等部件的应用增加，单车用量约20公斤，预计国内市场可达100万吨。人形机器人方面，镁合金的应用逻辑合理，有助于减轻重量、提升续航能力，但具体数据未详述。整体来看，镁合金的应用前景广阔，市场潜力巨大。 16:20镁合金在人形机器人等领域的应用及市场潜力 讨论了镁合金在人形机器人、车用部件及航空航天等领域的应用前景，预计未来几年内市场需求将大幅增长，达到300万吨以上。分析了镁合金的减重、降本优势，以及加工安全性和行业进入者的增加，认为该行业正处于快速增长阶段，适合长期价值投资。 21:17镁合金行业投资策略与标的推荐 会议分享了镁合金行业投资的三大标的：鑫源卓美、宝武美业与一致密，分别强调其进攻性、产业链布局与中周期弹性。建议关注行业扩容带来的投资机会，看好整体镁合金板块，同时将持续跟踪其他开发厂商。强调了资源上涨对中游企业的影响，计划后续深入讨论。 发言总结 发言人2 首先讨论了产业比较和镁铝价格比例，强调了镁铝比维持在合理水平对于产业发展的重要性。他指出，产业正在成长，并且在多个领域都有应用，包括机器人外壳和减速器等，展示了产业的多元化和广泛应用前景。此外，他提到了对安全性问题的高度重视，特别是在产品和特定行业角色方面，建议投资者关注具有高安全性潜力的个股，尤其是中游产品领域。 他还提及了注塑成型技术的发展及其对行业的积极影响，暗示这一技术进步有望推动产业进一步增长。同时，他对未来的市场反应进行了预期，尤其是在特定季度，显示出对市场趋势的敏锐洞察。整体而言，他的发言聚焦于产业成长、技术创新、安全性考量以及市场预期等关键要素，为投资者提供了有价值的行业分析和投资建议。 发言人1 讨论了多种关键材料在电力传输、光伏及新能源车电池领域的应用趋势，特别强调了铝、铜、银、纳里等材料的重要性，并指出原材料价格上涨迫使下游企业探索材料替代以降低成本。此外，发言人深入探讨了镁合金在汽车行业减重、提高效率方面的优势，预期其市场需求将持续增长，并指出其在两轮车、人形机器人等领域的应用潜力。讨论还涵盖了原材料价格波动对产业的影响，以及企业通过上游资源布局和技术创新应对挑战的策略。最后，他强调了镁合金板块的长期增长潜力，并鼓励投资者关注该领域的投资机会。 问答回顾 发言人1问：在原材料大幅上涨的情况下，下游是否会通过材料迁移来降低成本？ 发言人1答：是的，在原材料价格上涨时，下游会进行材料迁移以降低成本，例如铝带铜在电力传输场景上的应用，以及钠离子电池可能替代锂价较高的情况，还有钢带铝在轮毂上的应用。 发言人1问：下游材料的迁移是否会影响上游有色行业的涨价逻辑？ 发言人1答：下游材料的迁移不影响有色行业的涨价逻辑，主要原因是涨价更多基于周期视角，而材料替代更多是基于成长视角，并且资金属性和久期不同，上游原材料涨价可能在短期内剧烈演绎并影响价格预期，但长期来看，对供需平衡表短期评估的影响有限，主要看远期的成长空间。 发言人1问：为什么镁价持续低于铝价，并且这种替代趋势合理吗？ 发言人1答：镁价连续三年低于铝价，从材料特性上看，镁的密度更低、比铝更轻，且镁资源在国内较为丰富，尤其在陕西等地有较大产能。同时，国内企业如中铝、宝武、五矿等已入场开采，保障了价格维持在一个合理位置。此外，国家意志层面也鼓励使用自主可控的原材料，因此镁铝比价维持合理水平长期可持续，从而推动下游应用场景拓展，如汽车结构件中镁合金的应用正逐步从内饰件扩展到底盘件，如电驱壳体等。 发言人1问：镁合金在汽车行业尤其是在新能源车上的应用情况如何？ 发言人1答：目前，镁合金在新能源车结构件上已实现从1到10的广泛应用。方向盘骨架、座椅骨架、中控屏背面散热骨架及中控屏主体骨架等已经普遍采用镁合金，其中方向盘几乎全部使用镁合金，而座椅、中控和扶手等部件渗透率约在50%到60%。最近的变化是在底盘电驱壳体上的应用，某新能源车厂已下达20亿订单，标志着镁合金在严酷环境下的成功应用。 发言人1问：这个25年的订单对于行业意味着什么？电机壳体的重量大吗？对单车用镁合金的影响是什么？ 发言人1答：这个25年的订单对于行业来说是一个非常重要的1到10的催化，因为它标志着从0到1的阶段已经实现，并且带来了大规模的商业化应用。电机壳体重量较大，一套可能达到15到20公斤，这意味着一个订单就可能使单车使用量翻倍。此外，随着25年多个亿级别的底盘电驱科技订单的签订，预示着镁合金在车上的应用将实现重大突破，从客户拓展角度看，这些订单对行业具有重要催化作用。 发言人1问：有哪些车企开始全面使用镁合金底盘电驱壳体产品？ 发言人1答：根据产业验证，小米是首家全系使用该产品的车企，除此之外，赛力斯、领跑、吉利、上汽、比亚迪等头部车企也正在进行相关产品的应用和测试。 发言人1问：除了电机壳体外，还有哪些汽车零部件开始使用镁合金，并预计在何时实现批量定点？ 发言人1答：目前，宝武美业反馈的信息显示，避震、门内板、后举门和底板等零部件正与赛力斯等客户进行初步开发，预计在26年的某个时点会看到这些零部件实现批量定点，进一步扩大镁合金在车上的应用空间。 发言人1问：如果这些零部件开始广泛应用，单车可能增加多少镁合金用量？ 发言人1答：保守估计，每辆汽车可以增加约50公斤的镁合金用量，乐观情况下甚至可能达到150公斤以上。以国内3000万辆乘用车计算，总需求量将达到150万吨，占铝用量的0.3%，这是一个非常可观的替代空间。 发言人1问：镁合金在两轮车和人形机器人上的应用情况如何？ 发言人1答：在两轮车上，由于国家出台限速令限制塑料车架使用量，高端乘用和出口两轮车已经开始逐步采用镁合金，市场空间可达约20公斤/辆。而在人形机器人方面，镁合金因其减重和成本优势，以及适配大面积结构件的特点，预计未来也将成为重要应用领域，一台人形机器人可能需要3到5公斤的镁合金材料，若市场规模达到100万台，潜在需求将达到3000到5000吨。 发言人2问：在机器人领域，铝合铝合金是否适配人形机器人的应用场景？ 发言人1答：是的，铝合铝合金的产品力和材料性质比较适配人形机器人场景。 发言人1问：如果按照几十亿台的规模来计算，铝合铝合金的潜在需求空间有多大？ 发言人1答：按照几亿台去估算，铝合铝合金的需求空间可能有大几十万吨。 发言人1问：目前产业中在哪些方向上已有进展和试用？ 发言人1答：目前像特斯拉等公司的机器人已经开始逐步进行适配和试用。 发言人1问：镁合金在制造业中的应用场景有哪些？ 发言人1答：镁合金在制造业中有多元化的应用场景，包括但不限于建筑用模板、宝武美业的应用、垂直升降设备、民用航空座椅骨架以及载人航天内部结构件等。 发言人1问：镁合金的安全性和结构强度是否满足要求？ 发言人1答：现在已有半固态镁合金加工成型的产品与设备，并且通过内控管理确保安全性，因此安全性问题已不再是主要关注点。 发言人1问：对于镁合金行业的发展阶段以及投资风格有何看法？ 发言人1答：该行业已进入快速增长阶段，适合偏机构风格的投资人进行长期价值配置，行业后续增长确定性大。 发言人2问：推荐的镁合金行业个股有哪些？ 发言人1答：推荐个股主要包括星源、卓美、宝武美业等，并详细分析了这些公司的营收增长、订单情况以及行业地位。