1、研发进度:特立帕肽长效预计2026年第一季度获批,S086心衰和SAL0130预计年内报产,PCSK9单抗预计年内或明年初获批,研发进展稳步推进。
2、创新药商业化:预计2026年创新药商业化增量10亿元(考虑信立坦降价影响),2027年创新药增量将超过10亿元,公司指引2027年营收增速为20-30%。
3、海外进展:JK06和JK07预计于2026年3月和4月先后读出关键数据,JPM大会上反馈积极,看好年内海外进展。
4、研究结论:近期股价调整,但基本面持续向好,年后JK07数据读出具备重塑公司估值体系的潜力,当前位置弹性可观,建议积极关注。