推动未来：商业、金融和政策如何加速清洁燃料市场（英）

驱动未来：商业、金融和政策如何加速清洁燃料市场 白皮书 2026年1月 内容 前言3 执行摘要 4 行动号召 40 附录41 贡献者 42 尾注43 免责声明此文档由世界经济论坛作为一个贡献到一个项目、洞察区域或交互。研究发现，解释和此处表达的结论是结果一个协作过程的促进由世界经济论坛认可但结果不一定代表世界经济论坛，亦非其全体成员，合作伙伴或其他利益相关者。© 2026 世界经济论坛。版权所有保留。本出版物任何部分均不得不得以任何形式复制或传播或以任何方式，包括复印和录音，或由任何信息存储和检索系统。 2026年1月前言 罗伯托·博卡全球经济论坛能源与材料中心主任 埃斯彭·梅鲁姆头部，能源，能源与材料中心，世界经济论坛 温·卡比尔伙伴，贝恩公司 佩尔·卡尔松伙伴，贝恩公司 全球能源体系正在快速变革，这得益于日益增长的能源安全与气候风险，以及加速的能源创新与投资。然而变革并不均衡，变幻的地缘政治与经济压力进一步强化了可靠、经济、清洁能源作为竞争力与共同繁荣基础的重要性。 需要农户、贸易商、生产商、金融家和最终用户之间新的合作与创新形式，并由持久政策和对市场需求的明确信号所支持。 为回应此举，世界经济论坛在贝恩公司的支持下，已召集了高远目标企业、金融家、政策制定者和社会组织。清洁燃料的未来创建市场更好意识、权衡取舍以及能够适当扩大规模的解决方案的举措。令人鼓舞的是，我们的研究发现了，拥抱合作伙伴关系和创新方式以降低风险领导者可以实现财务回报。 在此背景下，清洁燃料是许多地区和行业适应并创造经济机遇的实际杠杆。清洁燃料市场并非新事物。在许多国家，它们已经支持产业和就业，减少排放，降低对化石燃料的依赖，并有助于保护家庭能源成本。然而，扩大规模的雄心引发了关于稀缺土地和资源潜在竞争的重要担忧。该行业的复杂市场动态使得改善对清洁燃料如何以及在哪里能够产生经济和社会价值之理解成为必要。 这份报告是对该工作的补充。它强调了扩大清洁能源在我们未来能源系统中的重要作用以及相关的关键市场动态；并且为商业领袖和政策制定者提供解决方案，以克服阻碍可信项目实现的障碍。该报告基于专家利益相关方咨询以及技术经济分析。 与此同时，尽管雄心勃勃，太少的项目达到最终投资。即使在项目经济可行的地方，市场风险和资本密集度与传统能源资产不同，这使得扩大投资变得困难。进展 我们感谢清洁燃料未来社区成员的见解和宝贵贡献，并期待共同推进清洁燃料转型。 执行摘要 清洁燃料是能源未来的关键，但进展缓慢。将雄心转化为项目需要政府、生产商、分销商和客户的联合行动。 在全球能源需求上升和地缘政治格局演变之际，清洁燃料是构建更安全、更经济、更可持续能源体系的关键支柱。液体和气体燃料目前提供56%的能源使用量，在交通和工业中尤其重要。即使随着电气化快速发展，它们仍将至关重要，在不同情景下，到2050年将供应40-55%的能源需求。 为了实现这一潜力而做的努力正在增长，正如意大利、日本、印度和巴西在COP30之前提出的“贝尔ém4x”承诺所证明的那样，即到2035年将可持续燃料的生产和使用增加四倍，并且现在已得到25个国家以上的认可。 发展清洁燃料的理由很充分，但需要现实检验将雄心转化为可投资的项目。到2030年，至少需要每年1000亿美元的投资才能实现全球清洁燃料的雄心。目前每年的投资约为250亿美元，仅占清洁能源总投资的1%以上。以这个速度，由于到2030年宣布的新增产能中只有10%已经做出投资决策，市场将无法达到其目标。 清洁燃料——主要是液体或气体燃料，范围从生物燃料到氢衍生燃料和低碳化石燃料——可以提供多种经济和社会价值来源。它们通过利用广泛可用的资源（如有机废物和可再生能源）多样化能源供应，并减少对波动性化石燃料市场的敞口。生物燃料的生产已经使几个净化石燃料进口国减少了5-15%的进口依赖。 有大量资本可用于弥补这一差距，但企业难以获得应有的回报。政策不确定和不一致、原料供应商、燃料生产商和客户之间协调不力，以及缺乏明确的需求都在推高成本和风险。然而方向是明确的：潜在需求正在增长，技术日趋成熟，并且存在巨大的利润机会。 清洁燃料也能刺激产业和就业岗位，尤其是在农村地区，其就业强度是传统燃料的2到3倍。它们可以减少生命周期温室气体排放，并支持生产力土地使用——前提是设计良好的政策能保护土地、生物多样性和水资源免受不利影响和部门间竞争的冲击。 未来十年扩大市场规模需要双重关注重点。首先，现有的商业途径需要拓展；其次，早期阶段的途径需要更大创新。提升生物天然气、生物乙醇和生物柴油等商业燃料——同时采取降低现有化石燃料排放的措施——在正确的激励和保障措施下，能够有助于近期减排，这些燃料可以作为混合或直接替代解决方案部署到已建立的产业链中，作为未来燃料配方的跳板，资本投资相对较低。 一种降低风险和提供恰当协调投资环境的方法。从这些成功案例中可以得出三点见解： – 基于绩效的政策通过奖励经核实的减排量及其他益处，已成功将社会价值嵌入投资决策。例如，在巴西，可交易信用额度，加上低息贷款和税收优惠，已刺激了支持能源安全和工业发展的需求。此类政策的成功取决于互操作性标准及可预测的市场工具，以在存在可信的竞争力发展路径的地方创造收入确定性。 然而，需要快速商业化新的原料和技术，以缓解供应约束、降低燃料排放强度，并在未来5-10年内满足需求目标。尽管清洁燃料成本较高，但混合策略（虚拟或物理）可以随着市场的成熟和成本的降低，限制其对消费者价格的影响，同时追求一系列途径。 – 公私合作机制，例如双向拍卖或出单并认领，可以在市场规模不足时集中风险并连接生产者和客户。 — 企业在价值链中合作可以发出需求信号和潜在供应，同时重新思考如何签订合同、融资和分配资本。这种方法正在通过弥合市场风险和清洁燃料项目所特有的基础设施类投资之间的差距来解锁项目，并被证明是成功的。 联合行动部署成熟方案具有加速市场的巨大潜力。尽管存在挑战，先行先试的典范证明，成熟方法已成功获得足够回报以支撑投资。这些方案共同的特点是它们 1清洁燃料：从新能源体系中释放价值 清洁燃料为经济发展和社会进步提供了机遇，并提升了能源安全，因为能源系统在不同地区正以不同的速度发展。 图11.1 清洁能源在能源未来中的作用 液体和气体燃料对全球经济至关重要，目前供应了全球终端能源消费的56%1(~250艾焦, EJ)2,3并且每年吸引约1万亿美元的投资。4全球能源需求预计将继续增长，这得益于经济增长和人口增长。尽管电气化是大多数能源情景的核心，但某些交通和工业能源需求无法被电力有效替代。此外，清洁燃料有助于减少 清洁燃料可以通过使用现有资产和既有的依赖未加工化石燃料的价值链，帮助在短期内减少排放。 在短期内减少排放，利用现有资产和已建立的依赖未受约束的化石燃料的价值链。 在大多数情况下，液态和气态燃料将在未来几十年内仍然是世界能源供应的重要组成部分（见图1），2050年的估计值在175-285 EJ之间（占总供应量的40-55%），5约等于当前美国需求的四到五倍。6 在大多数转型情景下，燃料仍将是能源组合中的重要份额 例如航空、航运、部分道路运输以及需要高温或分子作为化学原料的某些工业过程。清洁燃料还使炼油厂能够适应不断变化的需求组合，并通过利用现有的能源基础设施来维持资产利用。 本报告主要关注交通和工业中的能源使用。其他值得注意的应用，如固体生物质和沼气在电力部门和区域供暖中的使用，以及这些分子的应用作为化学原料，并未详细讨论。 1.2 开启社会价值——全球机遇与区域现实 进口成本，支持公平的经济增长和就业，并提高可持续性，有助于构建更经济实惠、更具韧性且更低排放的能源系统（见图3）。不同地区会对这些目标中的每一个赋予不同的权重，以应对新技术采用的速度、地缘政治动态的变化以及经济竞争力，这会影响清洁燃料在未来所扮演的角色。 清洁燃料在短期到中期内，大多数情况下生产成本将高于化石燃料，并且不太可能在补贴前的单位能源成本基础上实现成本平价。然而，当将其更广泛的社会价值纳入考量，包括能源安全、经济和环境效益时，它们可以在系统层面上变得具有竞争力。清洁燃料可以增强供应安全，减少能源 安全 生物燃料降低了数个净化石燃料进口国的运输燃料进口依赖程度，降低了5-15%。 大约 75% 的化石燃料产量来自几个地区（美国、中东和俄罗斯），而这几个地区仅占全球需求不到 40%。9这种地理集中造成了能源系统中的结构性失衡，这可能会使依赖进口的经济体暴露于供应中断、价格波动和地缘政治风险之下。与此同时，清洁燃料是从更广泛分布于各地区的资源中生产的。通过利用有机废物、覆盖作物、农业废料和过剩的可再生电力，地区可以提高其自给自足能力。 并多样化其能源供应，支持更稳定和更具竞争力的经济体。 有证据表明，生物燃料已使数个净化石燃料进口国之间的运输燃料进口依赖度降低了5%至15%。在包括印度尼西亚、印度、巴西和马来西亚在内的国家，其日益扩大的使用产生了更大的影响。10原料的灵活性、基础设施的兼容性和可储存性可以进一步增强系统的弹性。 公平 每投资100万美元用于生物基或合成燃料生产，通常会创造10-30个就业岗位，而传统燃料创造的就业岗位为5-10个。 此外，清洁燃料能够刺激国内工业价值链和就业岗位的创造，特别是在农村地区，通过为农民创造新的收入来源。例如，在生物基或合成燃料生产中，每投资100万美元通常会创造10-30个就业岗位，而传统燃料则创造5-10个就业岗位。这主要是由上游原料生产和加工中更高的就业强度所驱动的。13 清洁燃料为工业增长和就业机会提供支持。它们的混配/直接替换兼容性可以减少排放，同时利用现有资产来降低转型成本和缓解对能源价格的影响。例如，满足欧盟2030年雄心勃勃的SAF（可持续航空燃料）指标可能使燃料成本增加高达15%。11但这也翻译成票价平均上涨更 modest 的 3-5%。12 可持续 一些清洁燃料途径在结合碳捕获的情况下，有潜力将排放减少至少50%——在最优配置下，可增至90%以上甚至净负排放。 提升循环利用价值16有机废弃物流，并激励改进土壤和废弃物管理实践，以减少甲烷排放和土地侵蚀，同时支持土地的有效利用。17实现这些效益需要强大的和透明的保障措施，例如具有持续改进激励的生命周期碳核算。这将有助于支持一种基于减排成本潜力和遵守严格非排放标准的技术开放方法，这是避免森林砍伐、与粮食生产竞争、生物多样性丧失或水资源压力等不利影响所必需的。 某些燃料也能减少二氧化硫和颗粒物排放，改善空气质量与健康结果。15此外，清洁燃料可以 区域现实 许多依赖化石燃料进口的地区将清洁能源视为多样化能源供应和降低价格波动风险的策略杠杆。 拥有丰富、低成本可再生能源或可持续生物质资源的地区，天然定位为供应中心，向全球市场出口，并创造新的商业机会。许多依赖化石燃料进口的地区将清洁燃料视为多元化的能源供应和减少价格波动暴露的战略杠杆。区域战略正在出现——如当前的投资水平所示（见图4）。 这些社会效益的规模和重要性将因地区而异，受到当地资源禀赋、替代成本、基础设施准备情况和政策优先级的塑造。没有单一的路径会在各地都占据主导地位。因此，应用区域视角对于评估竞争力并将投资引导至最具竞争力和高影响力的选项至关重要。 清洁燃料和相关路径的作用将因地区而异，取决于当地的优势、资源和需求动态，包括替代方案的成本。 考虑到清洁燃料和原料将进行国际贸易，互操作性的认证和标准对于可信度、可互换性和有效市场至关重要。最近从废油进口到欧洲的潜在欺诈案例突显了建立能够有效跨越国界的稳健、透明系统的必要性。 欧洲、韩国和日本是地区发展作为关键需求中心，通过雄心勃勃的生物燃料和清洁氢气衍生物目标来减少对化石燃料进口依赖的例子。19,20,21北美、南美和中东等地区正在利用自然资源优势，扩大生产和出口。 2清洁燃料格局：迈向未来的规模化发展 创造清洁