核心观点
- 近期特斯拉纯无人车队在奥斯汀开始面向公众运营,马斯克预计2026年底美国Robotaxi服务将得到广泛应用,1月28日Q4业绩会将披露最新运营情况及未来规划。
- Cybercab进展持续推进,计划4月生产,预计大规模运营时每英里价格低于0.20美元;马斯克披露AI芯片更新规划,AI5设计完成,AI6进入早期开发,AI7/8/9设计周期为九个月,AI4实现远超人类安全水平,AI5使车辆几乎完美。
- Waymo不断扩区,宣布将奥斯汀地理围栏扩大,并在迈阿密提供服务,2026年计划在达拉斯、丹佛等11个城市开城运营。
投资建议
- 推荐标的:小马智行(PONYO)、地平线机器人-W、小鹏汽车-W。
- 建议关注:文远知行-W、特斯拉、千里科技、滴滴全球、优步、曹操出行、如祺出行。
风险提示
- 相关政策支持力度下降,Robotaxi关键零部件短缺,技术迭代和降本进程不及预期。