年度策略智驾出海驱动新增长机器人行业开启未来篇章20260105

2026年01月06日09:20 关键词 新能源汽车智能化机器人零部件出口政策补贴内需渗透率自主品牌电动化飞行汽车产业升级技术趋势高端化整车销量新能源插混车型纯电续航技术迭代出海 全文摘要 华信证券的汽车及机器人行业首席分析师提出2026年投资策略，强调技术进步是关键。汽车产业重点在自动驾驶和新能源，尤其电动车及智能化技术的渗透率将增长，尽管面临购置税补贴退坡，政府政策延续和明确的补贴细则有望提振内需，且汽车出口，特别是在新能源和智能化方面，展现良好增长势头。机器人行业被视为新的增长点，随着技术成熟和规模化生产，其商业化潜力巨大。 年度策略：智驾+出海驱动新增长，机器人行业开启未来篇章-20260105_导读 2026年01月06日09:20 关键词 新能源汽车智能化机器人零部件出口政策补贴内需渗透率自主品牌电动化飞行汽车产业升级技术趋势高端化整车销量新能源插混车型纯电续航技术迭代出海 全文摘要 华信证券的汽车及机器人行业首席分析师提出2026年投资策略，强调技术进步是关键。汽车产业重点在自动驾驶和新能源，尤其电动车及智能化技术的渗透率将增长，尽管面临购置税补贴退坡，政府政策延续和明确的补贴细则有望提振内需，且汽车出口，特别是在新能源和智能化方面，展现良好增长势头。机器人行业被视为新的增长点，随着技术成熟和规模化生产，其商业化潜力巨大。建议投资者关注智能化零部件、机器人技术及低空经济，特别推荐那些在出海、高端化和技术创新上有布局的公司。 章节速览 00:00 2026年汽车及机器人行业投资策略分享 分享了2026年汽车及机器人行业投资策略，强调技术集财趋势下新能源和智能化的优势，看好自驾及机器人领域，认为汽车与机器人行业在零部件上有跨界合作机会，总量问题为投资者关注焦点。 01:53 2026年汽车市场展望：政策延续与技术革新 讨论了新能源汽车购置税补贴退坡，报废更新和旧换新补贴政策延续，以及全国统一补贴规则对内需的积极影响。预测新能源化和智能化渗透率提升，自主品牌崛起，出口增长，看好2026年汽车市场，网络技术零部件将迎来重要发展年份。 03:36高阶支架与机器人产业化带来零部件需求增长 对话讨论了高阶支架在智能汽车领域的渗透率提升，以及机器人产业化的关键进展，预计2026年进入量产元年。低空经济作为国家发展重点，市场规模有望从千亿迈向万亿，飞行汽车等新兴赛道因与汽车零部件相通性，相关环节将受益。建议关注产业升级带来的增量机会，特别是在有壁垒的核心零部件环节。 05:17 26年投资主线：整车与零部件的智能化、高端化及出海策略 对话围绕26年的投资主线展开，重点讨论了整车领域的智能化、高端化和出海三大方向。智能化方面，政策对L3级别的明确推动了商业模式的崛起；高端化则得益于市场竞争较小，存在替代外资份额的空间；出海则基于国内汽车汽修产业的海外竞争优势。零部件领域，聚焦于智能化、零部件出海及机器人环节，展现了产业链的深度布局与未来潜力。 06:13 2023年中国汽车市场趋势分析及技术路线展望 2023年，中国汽车市场在政策补贴和新能源渗透率提升的推动下，预计销量将达到2494万辆，出口量有望增长至750万辆。新能源汽车，尤其是插混车型，因其经济性和性价比优势，成为市场关注焦点。技术方面，800伏高压架构和固态电池技术正逐步实现量产，推动汽车行业向高端化和出海方向发展。整车升级带动产业链，包括电池和设备制造领域的机会增多。 15:20智能化趋势下的L3量产与Robo-Taxi崛起 对话讨论了汽车智能化趋势，L3级别的自动驾驶技术已获准商业化运营，渗透率显著提升。预计26年，智能驾驶将向低端市场和高端技术高地双线推进，零部件领域如高频高速连接器、激光雷达等将迎来增长。同时，Robo-Taxi商业模式在26年将逐步成熟，市场有望快速成长。 22:19智能化增量与机器人新赛道：产业链融合与市场展望 对话重点讨论了智能化带来的增量零部件环节及新商业模式的崛起，特别关注机器人行业，尤其是与汽车产业链的融合。提到特斯拉、小鹏、小米等企业涉足机器人领域，强调技术迁移优势和规模化生产的潜力。预计2026年为机器人产业从量产到规模化生产的关键年份，市场商业化逐步推进，涉及教育、工业、商业及C端市场。建议关注零条手、四杠、传感器、电机、减速器等技术壁垒高的增量环节，以及低空经济发展作为国家战略方向。 27:18低空经济与汽车产业链未来趋势分析 对话深入探讨了低空经济的市场规模预测，强调电动化趋势及固态电池等核心零部件的重要性，同时分析了汽车产业链的智能化发展，提出关注出海链和高端化布局的车企，以及传感器、电机等增量零部件的投资建议。 思维导图 发言总结 发言人1 他，华信证券的汽车及机器人行业首席分析师黄元宝，在电话会上向投资者介绍了2026年的投资策略。策略报告指出，汽车行业的投资机会主要集中在技术进步趋势下，特别强调了新能源和智能化的优势。黄元宝预计，未来投资方向将聚焦于自动驾驶和智能汽车的发展，同时指出产业趋势新技术的成长集中在机器人和智能驾驶领域，这些领域有较大的投资潜力。报告还分析了2026年的政策环境，指出新能源汽车购置税补贴的退坡情况，并对政策的后续影响进行了预测。黄元宝强调，政策变化将如何影响市场需求和补贴力度，以及这将如何推动汽车行业的出口和自主品牌的崛起。此外，黄元宝也提到了机器人行业的发展，认为2026年将是机器人产业化的一个关键年份，特别是在制造业和智能驾驶领域。他还谈到了低空经济和飞行汽车的潜力，认为这是未来国家重点发展方向之一。总结来说，黄元宝的发言涵盖了汽车及机器人行业的发展趋势、投资策略和未来的增长点，为投资者提供了详细的分析和建议，强调了技术进步和政策环境对行业发展的关键作用。 问答回顾 发言人1问：晚上好，黄元宝分析师，您今晚的主要目的是和我们分享什么内容呢？ 发言人1答：晚上好，我是华信证券的汽车及机器人行业首席分析师黄元宝。今晚我主要想跟大家讨论的是我们2026年的投资策略，这是基于我们最新研究的策略报告推出的。 发言人1问：策略报告中提到的核心观点是什么？ 发言人1答：核心观点是，对于整个汽车板块的投资机会，我们需要在技术革新趋势下进行投资。目前产业趋势明显，新能源和智能化领域优势较为突出，未来的主要发展方向可能集中在自驾技术及智能化方面。 未知发言人问：对于2026年汽车行业总量问题，有什么关键政策变化点吗？ 未知发言人答：2026年有一个重大政策变化，即新能源汽车购置税补贴退坡了50%，但去年担忧的今年补贴政策不明确的情况已得到解决。从节前发布的政策来看，今年补贴将延续，并且补贴金额上限与去年基本一致，只是补贴规则可能全国统一按购车金额的比例进行补贴。 发言人1问：在技术趋势方面，有哪些发展趋势值得关注？ 发言人1答：技术趋势上，新能源化（电动化和智能化）的渗透率将持续提升，带动自主品牌崛起。此外，出口方面也有一轮新的增长点，加上内需在政策落地后的支持，整体对2026年汽车行业持乐观态度。 未知发言人问：在零部件角度，今年有哪些关键关注方向？ 发言人1答：今年是高级自动驾驶（L3级别）大规模量产的关键节点，高阶智能驾驶相关零部件渗透率将持续提升，建议关注智能驾驶升级带来的增量机会。另一个重点关注的方向是机器人产业，已经迈入产业化关键阶段，预计将会实现大规模量产，相关核心零部件环节将受益于行业发展红利。 发言人1问：对于整车领域，有哪些投资主线或方向？ 发言人1答：整车领域的投资主线包括智能化、高端化和出海三个方面。智能化方面，政策对L3级别明确，商业模式随着降本而崛起；高端化则因市场竞争相对宽松且有替代合资品牌的空间；出海方面，随着中国汽车产业走向海外，海外市场将提供竞争优势。 未知发言人答：根据数据，2022年1-10月份，新能源汽车销量受政策拉动明显，零售量约1925万辆，同比增长8%；批发量约2373万辆，同比增长12%。补贴政策对于销量增长起到了显著作用。预计在新的补贴政策支持下，今年内需将持续强劲，同时出口也将保持良好增速，多家车企正在积极开拓海外市场并进行产能布局。 未知发言人问：对于今年汽车整体销量的预测如何？ 未知发言人答：我们对今年总体销量持乐观态度，预计能够达到2494万辆左右，实现与去年平稳过渡。 发言人1问：对于出口量的增长预期是什么？ 发言人1答：预计今年出口量能够增长约10%，达到750万辆。 未知发言人问：在新能源汽车出口中，对哪个车型特别看好？ 未知发言人答：我们更加看好新能源汽车中的插混车型出口，尤其是对于欧洲等充电设施不完善或充电费用较高的国家，插混车型具备性价比优势。 发言人1问：插混车型在技术上有哪些发展趋势？ 答：插混车型正朝着大电池、大电量方向发展，以满足消费者对纯电模式更高的经济性价比需求。 发言人1问：当前电动化趋势下，纯电、插混和其他车型的比例大概是多少？纯电车型方面有哪些新的技术和趋势？ 发言人1答：当前纯电、插混和其他车型的占比大约是6:3:1左右，插混车型在新能源领域已经占据了重要位置。纯电车型方面，超充渗透率明显提升，800伏至1000伏高压架构从高端配置逐渐转向主流标配，预计到2030年800伏架构销量可能突破700万辆。 发言人1问：车企在插混技术上的布局情况如何？ 未知发言人答：多家车企如比亚迪、吉利、奇瑞、长城、上汽以及理想、红龙系列、小红系列等都在积极布局增程技术路线。 未知发言人问：固态电池的研发和量产进度如何？ 未知发言人答：固态电池方面，硫化物是当前主流路线，头部电池厂商如宁德时代、中航锂电、亿纬锂能已着手布局固态电池生产线。广汽集团也在去年实现半固态电池的小批量生产，并计划在未来几年逐步扩大应用。 发言人1问：智能化方面的发展趋势是什么？ 未知发言人答：智能化趋势明显，L3级别自动驾驶技术已获准进行商业化运营，辅助驾驶车型渗透率快速提升，预计2026年自动驾驶技术将呈现更广泛应用态势，包括平权车型向下沉市场渗透以及高阶智能驾驶车型搭载率的提升。同时，增量零部件环节如传感器（摄像头、激光雷达、毫米波雷达等）的需求将增加。 发言人1问：在预控制器方面，它的市场增长区间主要在哪个价格区间？ 发言人1答：预控制器在20万以下的车型中，因其支架平权成为了一个重要的增长区间。 未知发言人问：连接器增量主要由什么因素带来？ 未知发言人答：连接器增量主要来自于产业升级带来的传感器数量增加，特别是高频高速连接器的需求增长较为明显。 发言人1问：对于国产替代在连接器市场的空间有何看法？ 发言人1答：由于连接器市场中外资厂商占据较大份额，因此存在较好的国产替代空间。 未知发言人问：当前车企对不同试驾方案的搭载情况如何？ 未知发言人答：各主流车企在不同车型系列中搭载了不同的试驾方案，反映出价格进一步下探的趋势。 发言人1问：智能化带来的重点收益环节有哪些？ 答：智能化的重点收益环节包括高频高速连接器、激光雷达、星空制动、星空转向等零部件环节。 未知发言人问：车路云协同会如何影响相关基建市场？ 发言人1答：车路云协同将对路端及路端基建带来明显的推动作用。 发言人1问：Lop Tex Y商业模式在未来的市场发展情况如何？ 发言人1答：Lop Tex Y商业模式预计在26年开始逐步崛起，并在25年底至26年期间，随着经济模式和经济性的提升，市场将逐渐高速成长并走向成熟。 发言人1问：低空领域的发展前景如何？ 发言人1答：低空领域是国家未来重点发展方向，市场规模有望在三五年内达到3.5万亿元。其中，动力电池因其对提升飞行时间和电动化趋势的重要性，成为核心零部件之一。 未知发言人问：零部件和机器人领域的发展趋势及关注点是什么？ 未知发言人答：关注智能化带来的增量零部件环节以及Lop Tex Y新商业模式的崛起；同时，机器人领域是全新的增量赛道，可为汽车零部件带来新的增长曲线，尤其看好具有