市场观点与操作建议
- A股：IF2603合约在持续放量上行后出现回落，市场交易分歧加大，IH2603合约量能收缩，交易情绪降温。建议适时止盈部分获利合约，降低多头仓位，等待再入场机会。
- 国债：10年期国债利率位于1.85%，债市震荡企稳，TS2603合约波动区间或在1.83%-1.88%。建议关注TS、T与TF合约正套以及做阔基差策略。
- 黄金：在20日均线上方多单继续持有，可卖出虚值看跌期权赚取时间价值。白银波动收窄，单边谨慎。美欧在格陵兰岛上的争端引发市场担忧，金银或续创新高，可卖出虚值看跌期权参与。
- 钯金：表现相对铂金更弱，可卖出510元以上的虚值看涨期权。
贵金属
- 铂金：价格窄幅震荡，建议在587-640元区间内以高抛低吸操作为主。
能源化工
- 集运：欧线EC2604集运盘面震荡下行。
- 螺纹钢：波动参考3000-3200区间，热卷波动参考钢材RB2605。
- 原料：RB2605原料价格走弱，或拖累钢价中枢下移。铁矿价格偏弱，建议做多钢矿比。
- 焦煤JM2605：山西产地煤价涨多跌少，成交回暖，蒙煤价格跟随期货波动。单边震荡偏弱看待，建议套利多焦煤空焦炭。
- 焦炭J2605：主流焦企开始提涨，港口贸易价格跟随期货波动。单边震荡偏弱，建议套利多焦煤空焦炭。
- 硅铁SF603：成本存支撑，供需边际改善，宽幅震荡，区间参考5300-5800。
- 锰硅SM603：锰矿外盘报价普涨，市场情绪回落，宽幅震荡，区间参考5600-6000。
- 铜CU2603：铜价高位运行，库存持续累库，多单轻仓谨慎持有，主力关注97500-98500支撑。
- 氧化铝A02605：现货周度累库7.9万吨，盘面偏弱震荡。主力运行区间2600-2900，逢高活空。
- 铝AL2603：盘面高位震荡，短期注意情绪性回调风险，不建议追多，待回调布局多单。
- 铝合金AD2603：库存持续去化，现货价格高位，市场维持刚需采购。套利主力关注23800附近支撑，长线逢低多思路。
- 锌ZN2603：锌价震荡回调，现货升贴水企稳，市反套继续持有。
- 锡SN2603：市场情绪回落，建议谨慎为主。
- 镍NI2602：消息面影响逐步消化，盘面震荡调整，区间操作，主力参考138000-148000。
- 不锈钢SS2603：盘面窄幅震荡为主，成本和供需博弈，主力参考13800-14600。
- 工业硅Si2605：在大型企业减产的消息刺激下上行，主力参考8200-9200。
- 多晶硅PS2605：现货均价小幅上涨，期货偏强震荡高位震荡，观望为主。
- 碳酸锂LC2605：消息反应钝化，盘面宽幅震荡，多空分歧加剧，主力参考14-15万，短线区间操作。
- PX5-9PXPX2603：高估值下供应预期增加，近端供需偏弱，PX短期承压，月差暂观望。
- PTA2605：季节性累库预期下，节前驱动有限，跟随原料波动短期在4900-5300震荡，5000以下可尝试低多。
- 短纤PF2603：供需预期偏弱，跟随原料波动，单边同PTA，盘面加工费逢高做缩为主。
- 聚丙烯PR：单边同PTA，主力盘面加工费预计在400-500元，瓶片PR2603多套瓶片装置陆续检修，工厂持续去库，对加工费形成支撑。
- 乙二醇EG2605：季节性累库，近端供需预期较弱，1月MEG价格上方依然承压，4100卖方持有。
- 纯碱BZ2603：供需有所好转，但高库存压制下驱动有限，关注BZ03做空机会，EB-BZ价差逢高做缩为主。
- 苯乙烯EB2602：供需阶段性偏紧，高估值下反弹空间受限，B加工费高位做缩机会。
- LLDPEL2605：开单倒挂，成交转差，前期多单已止盈，暂且观望。
- PPPP2605：供需双弱，价格偏弱震荡。
- 甲醇MA2605：地缘扰动散退，成交清淡，价格偏弱观望。
- 烧碱SH2603：供需偏弱格局延续，现货价格承压观望。
- PVCV2605：出口扰动放大盘面波动，短期交易重点已非供需，空单暂观望。
- 尿素UR2605：落雪时分交投降温，后市信心转弱，前期多单择机止盈，观察下方支撑位。
- 纯碱SA2605：震荡偏空。
- 玻璃FG2605：淡季来临，产销率持续下降，关注宏观政策及产线变化，震荡偏空。
农产品
- 天然橡胶RU2605：海外原料价格走弱，胶价偏弱震荡，观望。
- 合成橡胶BR2603：商品情绪回落，且BR产业链库存较高，BR承压下行，关注BR2603-NR2603价差做扩机会。
- M2605：粕类市场缺乏驱动，豆粕震荡偏弱运行。
- RM605：生猪供应仍在高位，盘面承压，区间震荡。
- 玉米C2603：上量运输受阻，盘面高位运行，高位震荡。
- P2605/Y26：油脂中加贸易关系好转，油脂短期或有所回调。
- 棕榈油：短期或在8650附近波动。
- 白糖SR2605：原糖假日休市，价格逢高承压，区间偏弱震荡。
- 棉花CF2605：供需博弈持续，棉价弱势调整，高位震荡。
- 鸡蛋JD2603：市场顺势出货，蛋价稳定为主，区间震荡。
- 苹果AP2605：去库进度偏慢，期价震荡偏弱。
- 红枣CJ2605：需求偏淡，期价走弱，卖出远期看涨期权。
