今日食品板块大涨,主要因消费低位叠加春节备货催化。我们判断春节前将有更多积极变化,建议重点关注。
核心标的:
- 春节备货+估值底部零食:洽洽、盐津、卫龙、万辰、甘源/劲仔
- 节前高景气餐饮供应链:安井、巴比、锅圈、立高、千味
- 基本面扎实三年翻倍:新乳业、妙可蓝多、西麦食品
逻辑更新:
- 短期消息面:三只松鼠上调线下分销渠道部分坚果礼产品出厂价,因春节临近导致物流运力紧张、成本上涨,印证春节备货需求旺盛。
- 2026年春节偏晚,年货节备货周期拉长7-10天,春节错期使企业旺季出货与回款集中在Q1,叠加渠道和品类红利,考虑去年同期低基数,有望旺季提速,实现开门红。
- 龙头积极备货春节:卫龙推出马年年货礼盒;盐津提前补足产能储备年货礼盒;松鼠、甘源等公司备货充足、产品矩阵和渠道布局完善,春节旺季蓄势待发。