摘要
- 行情回顾：上周铁矿2605合约上涨3.17%。
- 基本面：钢厂高炉开工率环比下降但同比上升，钢厂盈利率环比上升但同比下降；进口铁矿石库存增加，疏港量下降；铁水产量环比减少。
- 后市展望：预计铁矿近期维持偏强震荡走势，主要受宏观面支撑。
- 操作策略：单边逢低震荡偏多，关注800元/吨支撑；套利观望；期权观望。
盘面分析
- 期货价格：数据来源Wind资讯、华龙期货投资咨询部。
- 现货价格：天津港PB粉61.5%，数据来源mysteel。
- 持仓分析：期货席位净持仓分析数据来源Wind资讯、华龙期货投资咨询部。
重要市场信息
- 央行数据显示社会融资规模、M2余额及人民币贷款余额同比增长。
- 世界银行上调2026年全球经济增长预期，美国、欧元区、日本经济增速预测分别为2.2%、0.9%、0.8%。
供应端情况
- 进口数量与均价：12月铁矿砂及精矿进口量11,965万吨，环比增加；均价101.16美元/吨，环比下降。
- 发运量：澳大利亚铁矿石发运量7,139.3万吨，环比增加；巴西铁矿石发运量2,763.5万吨，环比减少。
需求端情况
- 铁水产量：247家钢厂日均铁水产量228.01万吨，环比减少。
- 钢厂盈利率：39.83%，环比增加但同比减少。
- 终端采购量：上海终端线螺采购量数据来源Wind资讯、华龙期货投资咨询部。
基本面分析
- 全国45个港口进口铁矿库存16555.10万吨，环比增加；日均疏港量319.89万吨，下降。
- 247家钢厂高炉开工率78.84%，环比下降但同比上升；产能利用率85.48%，环比下降但同比上升。
- 中钢协数据显示1月上旬全国粗钢、生铁、钢材日产量环比增长。
后市展望
- 商品期货市场多数上涨，金融市场情绪偏暖，宏观面构成主要支撑。
- 铁矿近期预计维持偏强震荡走势。
操作策略
- 单边逢低震荡偏多，关注800元/吨附近支撑。
- 套利观望。
- 期权观望。
