- 核心观点：看好立讯精密在AI领域的全面布局，认为公司进入多个千亿级赛道，年内有望实现戴维斯双击。
- AI业务布局：公司在AI方面全面布局铜、光、热管理、电源四大领域。
- 铜互联：
- 在50cm至5米距离下拥有统治地位，产业非零和游戏。
- 看好cowop、sow等先进封装技术增强电连接，预计未来几年高速增长。
- 已实现多个超大规模客户批量量产，目标全球市占率30%以上。
- 光互连：
- 布局800/1.6T光模块、npo，800G已实现海外部分客户批量出货。
- 看好持续深耕突破超大规模客户。
- 电源：
- 二次、三次电源均实现大规模出货，并与多家超大规模客户合作。
- 热管理：
- 布局液冷微通道和金刚石散热，今年有望实现超大规模客户0-1突破。
- 投资建议：
- 公司深耕通信行业多年，AI算力需求有望提升整体增速。
- 进入多个千亿级赛道，有望带动盈利与估值双丰收。
- 现价坚定看好。
