- 光业务:公司成立苏州电连光子,主营光模块、NPO无源器件和玻璃器件。V槽业务将于今年末起出货,明年全面起量,初期出货16通道(可插拔光模块),H2预计交付32通道V槽(NPO),有望量价齐升。此外,公司布局NPOocket业务,配合大客户积极研发,并送样多家NPO公司。
- 铜业务:公司PCIe线缆组件已交付联想、曙光和比亚迪电子等,并于今年通过广达和台达验证,有望实现对海外的大规模交付。此外,商业模式由Molex代工转为自研出货,毛利率有望显著提升。
- 投资建议:公司主业经营稳健,下半年有望实现YOY恢复增长,看好公司2年内通过AI实现大幅增长。