1月钢材市场月报

铁矿石：从需求角度看，目前钢厂亏损较去年12月减少，亏损钢厂占比数量开始下降，部分高炉开始复产，1月铁矿需求环比小幅上升，同比预计小幅上升。从供给角度看，1月海外矿石到港量环比大幅上升，国内精粉产量下降，铁矿总体供给量环比上升，同比大幅上升。从库存角度看，1月铁矿供给量环比上升，需求小幅上升，预计1月港口库存继续上升。1月钢厂开始冬储备库加快，预计钢厂铁矿库存明显上升。从成品材角度看，受成本上升、宏观政策偏暖支撑，钢材价格1月有望小幅上涨。综合以上情况，1月铁矿石供应需求双升，库存继续上升，基本面略有好转，铁矿价格有上涨动力，但鉴于高库存压力，铁矿价格上涨空间有限。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，去年12月板材下游行业表现好于预期，预计1月板材需求环比小幅下降，同比增速扩大，受季节性因素影响，1月建材需求环比大幅下降，同比保持下降。从供应角度看，高炉钢厂亏损持续收窄，1月复产增加，高炉钢厂产量环比预计略增，电炉钢厂亏损减少，预计1月产量季节性下降，总产量环比变化不大。从库存角度看，1月钢材需求环比明显下降，产量变化不大，钢材库存开始上升，建材需求下降较为明显，库存增幅较大。从成本角度看，1月原料价格面临上涨，钢材成本上升。整体上判断，1月钢材供应稳定，需求大幅下降，库存明显上升，这属于季节性因素，考虑到成本上升，宏观政策偏暖，预计钢材价格小幅上涨。 编辑：杨丽审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石.............................................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................................5二、钢材.................................................................................................................................6（一）钢材供需分析............................................................................................................6（二）钢材库存分析............................................................................................................8（三）钢材价格分析............................................................................................................8 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量..........................................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量................................................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量..................................................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存..........................................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比...................................................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.........................................................................................................5图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.........................................................................................................6图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率.......................................................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...........................................................................................................................7图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存.......................................................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格...............................................................................................................................9 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 去年12月，全国247家钢厂生铁日均产量为229万吨，环比下降2.9%，同比下降0.8%；铁矿日均需求量为382.9万吨，环比下降11.5万吨，同比下降3.2万吨。1-12月247家钢厂铁矿石需求量为14.47亿吨，同比上升2.8%。12月钢厂利润维持低位，高炉检修增加，铁矿需求环比下降。 数据来源：钢联数据 去年12月，全国45港铁矿石日均疏港量为316.5万吨，环比下降3.2%，同比下降3.3%；铁矿需求环比下降，疏港量环比下降，钢厂维持低库存。1月高炉开工率小幅上升，加上钢厂开始冬季补库，预计疏港量环比增加。 目前钢厂亏损较去年12月减少，亏损钢厂占比数量开始下降，部分高炉开始复产，1月铁矿需求环比小幅上升，同比预计小幅上升。 数据来源：钢联数据 供给方面，去年12月全球铁矿石周均发运量3526万吨，环比上升6.9%，同比上升15.6%。其中澳洲周均发运量1950万吨，环比上升7.7%，同比上升6.2%；巴西周均发运量844万吨，环比上升2.5%，同比上升20.8%；非主流国家周均发运量731万吨，环比上升10.4%，同比上升42.5%。 去年12月铁矿价格在100美元以上运行，海外矿山发货季节性大幅上升。 去年12月，全国45港铁矿日均到港量373万吨，环比下降0.7%，同比上升10.8%，低于预期。按照去年12月发运推算，预计1月铁矿到港量环比大幅上升。 去年12月186家国内矿山精粉日均产量44，7万吨，环比下降5.5%，同比下降4.8%，低于预期。1-12月累计日均产量47.3万吨，同比下降3.1%。受季节性影响，1月北方矿山采选量下降，预计1月国产矿环比同比均下降。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，去年12月铁矿石日均供给量为419万吨，环比下降1.3%，同比上升8.9%，处于历史同期高位。1月海外矿石到港量环比大幅上升，国内精粉产量下降，铁矿总体供给量环比上升，同比大幅上升。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 去年12月港口库存继续上升，12月底45港铁矿石库存为15859万吨，环比上升649万吨，同比上升996万吨。其中粉矿库存12006万吨，环比上升362万吨，同比上升618万吨；块矿库存 2145万吨，环比上升165万吨，同比上升197万吨；球团库存352万吨，环比上升50万吨，同比下降66万吨；精粉库存1356万吨，环比上升72万吨，同比上升246万吨。 去年12月底全国363座矿山精粉库存85万吨，环比上升10万吨，同比上升4万吨。去年12月国产矿产量下降，需求下降，矿山库存上升。1月国产矿产量下降，需求上升，矿山库存预计小幅下降。 数据来源：钢联数据 去年12月钢厂铁矿库存小幅下降，12月底247家钢厂进口矿权益库存8860万吨，环比下降82万吨，同比下降784万吨。按照可用天数计算，12月底247家钢厂外矿可用天数31.9天，环比上升1天，同比下降3.2天，处于历史同期低位。 1月铁矿供给量环比上升，铁矿需求小幅上升，预计1月港口库存继续上升。1月钢厂开始冬储备库加快，预计钢厂铁矿库存明显上升。 （三）铁矿石价格分析 数据来源：钢联数据 去年12月铁矿价格震荡上行，好于预期。12月进口矿指数为830元/吨，环比上涨10元/吨；国产矿指数为952元/吨，环比下跌24元/吨；铁矿石主力收盘价797元/吨，环比上涨3元/吨。 分品种看，12月底日照港PB粉价格797元/吨，环比上涨3元/吨；超特粉价格683元/吨，环比上涨1元/吨；卡粉价格895元/吨，环比上涨14元/吨；PB块矿价格为885元/吨，环比上涨12元/吨；印度球团价格971元/吨，环比上涨12元/吨；山东国产球团价格为1102元/吨，环比上涨17元/吨。、 从需求角度看，目前钢厂亏损较去年12月减少，亏损钢厂占比数量开始下降，部分高炉开始复产，1月铁矿需求环比小幅上升，同比预计小幅上升。从供给角度看，1月海外矿石到港量环比大幅上升，国内精粉产量下降，铁矿总体供给量环比上升，同比大幅上升。从库存角度看，1月铁矿供给量环比上升，需求小幅上升，预计1月港口库存继续上升。1月钢厂开始冬储备库加快，预计钢厂铁矿库存明显上升。从成品材角度看，受成本上升、宏观政策偏暖支撑，钢材价格1月有望小幅上涨。综合以上情况，1月铁矿石供应需求双升，库存继续上升，基本面略有好转，铁矿价格有上涨动力，但鉴于高库存压力，铁矿价格上涨空间有限。 二、钢材 （一）钢材供需分析 去年12月中国官方制造业PMI为50.1，环比上