行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

资讯早班车

2026-01-13 闾振兴,陈栋,涂伟华,毕慧,龙奥明宝城期货陳寧遠

一、宏观数据速览

贵金属：受多重因素影响，贵金属价格波动加剧，上金所发布通知加强风险控制，广州期货交易所对6名客户限制开仓，CME调整黄金等合约保证金设定。
商品基差：33个品种基差为正，36个品种基差为负，沪镍、郑棉、生猪升水最大，沪锡、丁二烯橡胶、苹果贴水最大。
外交政策：中方加强两用物项对日本出口管制，维护国家安全和利益，同时强调维护关键矿产全球产供链稳定。
美联储调查：美国司法部对美联储主席鲍威尔启动刑事调查，引发市场对美联储独立性的担忧，“抛售美国”交易卷土重来。

二、商品投资参考

金属：
- 现货黄金：突破每盎司4620美元创历史新高，投资者转向避险资产。
- 碳酸锂：期货价格大幅上涨，突破15万元/吨关口，受出口退税政策调整和产业链库存低位支撑。
- 黄金投资产品：多家中外资银行推出挂钩黄金的结构性存款产品，部分年化收益率高达5%。
- 金属库存：锡库存创新高，铜、锌、铅、铝库存下降，镍铝合金库存持稳于低位。
- 稀土价格：包头稀交所稀土主流产品价格大幅上涨。
- 供应担忧：印尼调整镍矿开采配额并征收钴税，引发市场对供应紧缺的担忧，沪镍价格上涨。
煤焦钢矿：
- 钢价：唐山迁安松汀钢铁普方坯资源上调10元至2980元/吨。
- 关键矿产储备：澳大利亚政府披露关键矿产储备计划细节，优先关注稀土元素、锑和镓。
- 铜矿罢工：智利曼托维德铜矿劳资谈判僵局，罢工持续影响生产。
能源化工：
- 原油：美油主力合约收涨，美国内政部长及API负责人提及填充战略石油储备，市场对中东地区地缘政治风险的担忧持续。
- 天然气：美国天然气期货延续涨势，受创纪录液化天然气出口量及寒潮预报影响。
- 俄罗斯天然气：俄罗斯天然气工业股份公司2025年输往中亚国家的天然气量同比增长22.2%。
农产品：
- 进口限制：香港食物环境卫生署暂停日本和波兰部分地区禽肉及禽类产品进口。
- 玉米期货：CBOT玉米期货创2024年7月以来最大跌幅，美国农业部上调美国玉米供应预期。
- 美国库存：美国玉米、大豆、小麦库存均高于市场预估。
- 棕榈油：马来西亚2025年棕榈油产量增至创纪录的2028万吨。
- 巴西大豆：巴西2025/2026年度大豆收割面积已达种植面积的0.6%。

三、财经新闻汇编

公开市场：央行开展861亿元7天期逆回购操作，单日净投放361亿元。
要闻资讯：
- 习近平讲话：强调加强监督检查，保障党中央重大决策部署落到实处。
- 何立峰会见盖特纳：表示中国正推进全国统一大市场建设，扩大高水平对外开放。
- 国务院办公厅印发《“高效办成一件事”2026年度第一批重点事项清单》。
- 国家发改委等四部门发布《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法》。
- 商务部通报中欧电动汽车案磋商进展。
- 中国人民银行上海总部召开2026年工作会议。
- 国务院国资委召开中央企业“十五五”规划编制系列专题座谈会。
- 民用稀土出口许可审查被暂停，中国国有企业通知部分日企将不再签订新的稀土供应合同。
- 工信部部长李乐成表示，“十五五”时期将实施传统产业焕新行动、“人工智能+”行动等。
- 天津市住建部门将统一对新建商品房的销售价格进行管理。
- 美国司法部对美联储主席鲍威尔启动刑事调查。
- 美国总统特朗普表示对鲍威尔接受调查“一无所知”。
- 美国总统特朗普在其社交媒体发文表示，如果美国最高法院做出对美国不利的关税裁决，美国将要面临实际金额数千亿美元的赔偿。
债券重大事件：
- 长沙水业集团有限公司拟转让华油惠博普25%-30%股权可能失去控制权。
- 昆山创业控股集团有限公司：子公司发生债务逾期。
- 中国石化集团资本有限公司董事长、法定代表人发生变动。
- 上海世茂股份有限公司连续十二个月内累计新增诉讼仲裁涉及金额5.80亿元。
海外信用评级：
- 标普：授予中信证券国际拟发行票据“BBB+”长期发行评级。
- 穆迪：将Shriram Finance Ltd.主体信用评级维持在Ba1不变。
- 惠誉国际：将NMI Holdings, Inc.主体信用评级由BBB调高至BBB+。
债市综述：
- 国债期货在A股收盘后出现一波明显拉升，利率债收益率普遍下行。
- 国债期货主力合约多数上涨，30年期主力合约涨0.30%领涨。
- 银行间市场资金面出现收敛，DR001加权平均利率升超5bp至1.32%。
- 交易所债券市场收盘，万科债普跌，“22万科06”、“22万科02”跌超9%。
- 中证转债指数收盘上涨1.37%，报520.82点。
货币市场利率多数上行，银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行5.43BP报1.327%。
Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行4.4BP报1.316%。
银行间回购定盘利率多数持平，FR001涨4.0个基点报1.4%。
银银间回购定盘利率多数上涨，FDR001涨5.0个基点报1.33%。
国开行181天、3年期金融债中标收益率分别为1.4829%、1.6912%。
欧债收益率集体下跌，美债收益率集体上涨。
在岸人民币对美元16:30收盘报6.9742，较上一交易日涨79个基点。
纽约尾盘，美元指数跌0.23%报98.90，非美货币多数上涨。