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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、上金所发布《关于继续做好近期市场风险控制工作的通知》，近期受多重因素影响，贵金属价格波动显著加剧，不确定性持续上升。请各会员单位密切关注市场行情变化，继续做细做好风险应急预案，维护市场平稳运行。同时，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。 2、广州期货交易所公告，近期，1组6名客户涉嫌未按规定申报实际控制关系，在碳酸锂期货相关合约开仓交易数量超过交易所规定的交易限额。根据《广州期货交易所风险管理办法》第三十条等有关规定，交易所决定对上述客户采取限制开仓3个月的监管措施。 3、芝加哥商品交易所发布通知，将改变黄金、白银、铂金和钯金合约的保证金设定方式，由此前以固定美元金额为主，改为按合约名义价值的一定比例计算。文件显示，部分黄金合约的保证金将调整为名义价值约5%的水平，白银约为9%。新标准将于当地时间1月13日收盘后生效。 4、Wind数据显示，1月12日，国内商品有33个品种基差为正值，36个品种基差为负值。其中，沪镍、郑棉、生猪基差最大，现货较期货分别升水3260.00元/吨、1367.00元/吨、1145.00元/吨；沪锡、丁二烯橡胶、苹果基差最小，现货较期货分别贴水3920.00元/吨、2595.00元/吨、1430.00元/吨。 5、外交部：中方加强两用物项对日本的出口管制，是为了维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，完全正当、合理、合法；中方维护关键矿产全球产供链稳定与安全的立场没有变化，同时我们也认为各方都有责任为此发挥建设性作用。 6、美国司法部已就美联储总部翻修相关事宜，对美联储主席鲍威尔启动刑事调查。鲍威尔对此回应称，此举史无前例，应结合特朗普政府对美联储的持续威胁这一背景来看待，目的是就降息问题进一步向他施压。但美国总统特朗普表示，对鲍威尔接受调查“一无所知”。鉴于此次调查，两名共和党参议员宣布，将投票反对任何特朗普提名的美联储人选，包括新美联储主席。调查引发市场对美联储独立性的严重担忧，“抛售美国”交易卷土重来。 金属 1、由于对美联储独立性及地缘政治风险的担忧，现货黄金价格突破每盎司4620美元，再创历史新高，SPDR黄金信托大幅上涨，投资者转向避险资产。 2、受出口政策预期变化及供需格局改善等因素共同影响，碳酸锂期货价格大幅上涨。1月12日，碳酸锂期货主力合约开盘即触及涨停，价格突破15万元/吨关口，创阶段新高。多位机构人士表示，本轮上涨的直接催化来自出口退税政策调整引发的“抢出口”预期，叠加产业链库存处于低位，短期对价格形成明显支撑，但在涨幅迅速扩大的背景下，后续波动风险亦不容忽视。 3、2026年开年以来，金价高位震荡运行，黄金相关投资产品成理财市场“香饽饽”。记者采访获悉，多家中外资银行顺势密集推出挂钩黄金的结构性存款产品，凭借“本金保障+收益浮动”核心优势与灵活期限选择，成为投资者布局黄金赛道新选项，部分产品年化收益率高达5%。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，1月9日，锡库存5905吨，创逾1年零10个月新高，增加490吨，变动量创逾1个月新高；铜库存137225吨，创逾1个月新低，减少1750吨，变动量创逾1个月新高；锌库存106800吨，减少650吨；铅库存221450吨，创逾2个月新低，减少1275吨，变动量创逾1个月新高；铝库存495825吨，创逾2个月新低，减少2000吨，变动量创逾1个月新高；镍库存284562吨，减少228吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零10个月低位，变动量创逾1个月新高；钴库存123吨，持稳于逾1年零2个月低位，变动量创逾1个月新高。 5、德国财政部长克林贝尔表示，设定稀土价格下限是我们将在七国集团及其他国家会议上讨论的一个选项。对于特朗普抨击美联储，作为财政部长，央行独立性对我来说是一条不容逾越的红线。我们需要在经济上变得更有弹性。 6、智利国家铜业公司董事长：预计2026该公司铜产量将达到134.4万吨。与SQM的锂业合作预计在2026年实现25万吨的产量。公司12月铜产量为17万吨，预计2025年达133万吨。 7、截至2026年01月12日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1070.80吨，较前一个交易日增加6.24吨。 8、印尼调整镍矿开采配额引发市场波动：印尼将镍矿配额从3.79亿吨降至2.5亿吨，并计划对镍矿伴生钴征收1.5%-2%特许权税，激发市场对供应紧缺的担忧，沪镍价格从去年12月中旬低点至今年1月初上涨约24%。 9、包头稀交所稀土主流产品价格大幅上涨：氧化镨钕均价63.61万元/吨，上涨1.12万元/吨；金属镨钕均价77.24万元/吨，上涨1.17万元/吨；氧化铽均价623.89万元/吨，上涨0.26万元/吨。 煤焦钢矿 1、1月12日，唐山迁安松汀钢铁普方坯资源上调10元至2980元/吨。 2、澳大利亚政府周一披露关键矿产储备计划的细节。澳大利亚国库部长吉姆·查默斯、玛德琳·金以及贸易部长法瑞尔在一份联合声明中表示，将在价值12亿澳元的“关键矿产战略储备”中优先关注稀土元素、锑和镓。这些矿产对清洁能源、高科技制造和先进装备至关重要。 3、工会方面表示，智利曼托维德铜矿劳资谈判仍陷僵局，罢工持续影响生产。 能源化工 1、1月12日，美油主力合约收涨。美国内政部长伯古姆及美国石油协会（API）负责人均提及与政府合作填充战略石油储备，释放出对原油需求的积极信号，这一政策层面的动态对市场情绪形成支撑，推动油价上行。同时，市场对中东地区地缘政治风险的担忧持续，伊朗局势等不确定性因素增加了供应端的紧张预期，进一步提振了油价。 2、美国天然气期货延续涨势，受创纪录液化天然气出口量及寒潮预报影响，价格上涨5%。 3、美国内政部长伯古姆：如果我们开始看到油价走低，这是填充战略石油储备（SPR）的机会。 4、美国总统特朗普1月12日下午在社交媒体发文称，任何与伊朗进行商业往来的国家，其与美国的所有商业往来都将面临25%的关税。该命令即日起生效。 5、俄罗斯天然气工业股份公司2025年输往哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦的天然气量同比增长22.2%。 6、西班牙天然气运输商Enagás：西班牙12月份进口的天然气中，液化天然气占比62.5%，管道天然气占比37.5%。 农产品 1、香港食物环境卫生署食品安全中心宣布：暂停日本和波兰部分地区禽肉及禽类产品进口。 2、CBOT玉米期货创2024年7月以来最大跌幅，此前美国农业部上调了美国玉米供应预期，而分析师预期供应量下降。该机构在月度供需展望报告中，将玉米平均单产和产量上调至纪录新高，季度库存和季末库存也高于预期。芝加哥玉米期货回吐早先涨幅，一度下跌4.1%。 3、美国农业部数据显示，美国出口检验量如下：大豆1,529,707吨，小麦317,465吨，玉米1,489,936吨。 4、美国农业部：截至2025年12月1日，美国玉米库存为132.82亿蒲式耳（市场预估为129.62亿蒲式耳），大豆库存为32.90亿蒲式耳（市场预估为32.50亿蒲式耳），小麦库存为16.75亿蒲式耳（市场预估为16.36亿蒲式耳）。 5、马来西亚棕榈油局：马来西亚2025年棕榈油产量从2024年的1934万吨增至创纪录的2028万吨。 6、农业咨询公司AgRural称，截至上周四，巴西2025/2026年度大豆收割面积已达种植面积的0.6%。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，1月12日以固定利率、数量招标方式开展了861亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量861亿元，中标量861亿元。Wind数据显示，当日500亿元回购到期，据此计算，单日净投放361亿元。 要闻资讯 1、国家主席习近平在中国共产党第二十届中央纪律检查委员会第五次全体会议上发表重要讲话。他强调，要紧紧围绕贯彻新发展理念、推动高质量发展、加快构建新发展格局，聚焦建设现代化产业体系、因地制宜发展新质生产力、建设全国统一大市场、扩大高水平对外开放、扎实推进全体人民共同富裕、常态化防止返贫致贫、化解地方政府隐性债务、加强生态环境保护、统筹发展和安全等任务要求，加强具体化、精准化、常态化的监督检查，用好巡视成果、强化整改监督，保障党中央重大决策部署落到实处。 2、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰在人民大会堂会见美国前财长、华平集团主席盖特纳时表示，中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，按照“十五五”规划建议部署，纵深推进全国统一大市场建设，坚定不移扩大高水平对外开放，促进经济高质量发展。欢迎包括华平集团在内的外资企业和长期资本继续扩大在华投资，深化对华互利合作。盖特纳表示，看好中国经济发展前景，华平集团愿继续深耕中国市场，推动深化美中经贸合作。 3、国务院办公厅印发《“高效办成一件事”2026年度第一批重点事项清单》，涉及开办养老机构、科技型企业创新政策扶持、育儿补贴申领、新房购置等13个方面。各地区各部门要因地制宜推进新一批重点事项落实落细，持续优化已推出重点事项服务，推动政务服务从“能办”向“好办、易办”转变。要强化“高效办成一件事”理念，聚焦经营主体和群众关切，结合实际积极探索推出本地区本部门特色事项和高频服务，推动在更多领域更大范围实现“高效办成一件事”。 4、我国首次明确政府投资基金布局和投向。国家发改委等四部门联合发布《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法》，要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合，着力培育新兴支柱产业，不得投向限制类、淘汰类以及政策明令禁止的产业领域。 5、商务部通报中欧电动汽车案磋商进展称，欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》，并确认将秉持非歧视原则，根据世贸组织规则有关规定，对每一项价格承诺申请，适用相同法律标准，并以客观和公正的方式进行评估。中国机电商会发布声明称，将鼓励和支持涉案企业充分利用磋商成果，以价格承诺申请方式，努力争取自身对欧出口权益。 6、中国人民银行上海总部召开2026年工作会议强调，2026年着力推进金融改革和对外开放，配合总行做好上海发展离岸金融相关工作。推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围。持续推进人民币国际化。积极推动外汇管理改革试点政策落地。积极落实本外币一体化资金池、绿色外债试点。稳妥有序推进银行外汇展业改革工作。 7、国务院国资委召开中央企业“十五五”规划编制系列专题座谈会。经过深入研讨，大家一致认为，要深刻理解把握推进国有经济布局优化和结构调整的战略部署，聚焦主责主业，立足实体经济，推动科技创新和产业创新深度融合，加快传统产业转型升级，更大力度布局发展新兴产业和未来产业，统筹好国内国际两个市场两种资源，统筹好高质量发展和高水平安全，加快建设现代化产业体系。 8、有报道称，民用稀土对日本出口许可审查被暂停，中国国有企业通知部分日企将不再签订新的稀土供应合同。外交部发言人毛宁对此回应称，具体问题建议向中方主管部门了解。毛宁强调，中方依法依规采取有关措施，完全正当、合理、合法。 9、工信部部长李乐成表示，“十五五”时期，将实施传统产业焕新行动、“人工智能+”行动、发展壮大新兴产业打造新动能行动。推动未来制造、未来信息、未来材料等取得新突破。聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、深海极地、6G等领域，加强技术攻关、产品开发、企业培育、生态建设。 10、近日，社交平台流传一份天津市某楼盘的内部通知。通知称，住建部门将统一对天津市新建商品房的销售价格进行管理，以响应房地产市场“止跌回稳”要求。具体要求是：各家开发企业的成交价格上下浮动不超过备案价的10%，否则将无法开具商品房网签合同。天津市津南区、东丽区住建委，相 关科室负责人表示，1月9日的确召集开发企业传达了相关会议精神，主要是为了防止新房销售价格过快下跌。 11、美国司法部已就美联储总部翻修相关事宜，对美联储主席鲍威