计算机行业周报：DeepSeek提出全新mHC架构

2026年1月5日 计算机行业周报：DeepSeek提出全新mHC架构 看好 本周计算机行业指数表现 上周（12.29-12.31）计算机（申万）板块上涨1.16%，沪深300指数下跌0.59%，计算机板块跑赢沪深300指数1.74个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第6位。 上周涨幅前3名分别为御银股份（33.29%）、中科江南（23.35%）、数字认证（14.24%），跌幅前3名分别为*ST立方（-12.82%）、海峡创新（-12.36%）、品茗科技（-12.34%）。 本周关注 1、Meta宣布收购AI智能体公司Manus 2、软银斥资40亿美元收购DigitalBridge加速布局人工智能3、《汽车行业数字化转型实施方案》发布“六大行动”推动汽车行业数字化转型4、消息称OpenAI大力研发音频AI模型，加紧备战首款“无屏幕”硬件设备5、DeepSeek开年发布新论文：提出全新mHC架构6、国家超算互联网用户规模破100万 投资线索 建议AI算力等投资机会。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 分析师：钟哲元登记编码：S1490523030001邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 证券研究报告 目录 一、上周市场回顾........................................................................................................................................................................4二、上周关注................................................................................................................................................................................41、Meta宣布收购AI智能体公司Manus.........................................................................................................................42、软银斥资40亿美元收购DigitalBridge加速布局人工智能..............................................................................53、《汽车行业数字化转型实施方案》发布“六大行动”推动汽车行业数字化转型.............................................64、消息称OpenAI大力研发音频AI模型，加紧备战首款“无屏幕”硬件设备.................................................75、DeepSeek开年发布新论文：提出全新mHC架构.....................................................................................................86、国家超算互联网用户规模破100万...........................................................................................................................9三、风险提示................................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、上周市场回顾 上周（12.29-12.31）计算机（申万）板块上涨1.16%，沪深300指数下跌0.59%，计算机板块跑赢沪深300指数1.74个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第6位。 数据来源：Wind，国新证券整理 目前计算机行业上市公司共335家，其中，210家公司收涨，占比62.69%。上周涨幅前3名分别为御银股份（33.29%）、中科江南（23.35%）、数字认证（14.24%），跌幅前3名分别为*ST立方（-12.82%）、海峡创新（-12.36%）、品茗科技（-12.34%）。 二、上周关注 1、Meta宣布收购AI智能体公司Manus IT之家12月30日消息，Meta公司已同意收购开发AI智能体Manus的公司 蝴蝶效应，该公司总部位于新加坡，主营面向中小企业的人工智能智能体产品。 这笔收购是Meta围绕其巨额人工智能投资布局商业版图的重要举措之一。目前，人工智能业务已成为公司首席执行官马克・扎克伯格的核心关注点，同时跃升为企业的首要战略任务。Manus今年年初的年化营收达1.25亿美元（IT之家注：现汇率约合8.77亿元人民币），其智能体产品采用订阅制模式销售，这一模式有望让Meta的部分人工智能投资更快产生回报。本次交易的具体财务条款未对外披露。 另据晚点LatePost报道，此次收购的交易金额为数十亿美元，这是Meta成立以来第三大收购，花费仅次于WhatsApp和Scale AI。收购完成后，蝴蝶效应公司将保持独立运作，创始人肖弘出任Meta副总裁。 值得一提的是，蝴蝶效应最初成立于中国，后迁至新加坡。今年早些时候，该母公司完成一轮融资，估值接近5亿美元（现汇率约合35.07亿元人民币），投资方包括知名风投机构基准资本（Benchmark）在内的多家投资主体。 今年年初，Manus推出了一款人工智能智能体产品，可以完成一些一般性任务，包括筛选简历、制定旅行行程以及根据基本指令分析股票。 2、软银斥资40亿美元收购DigitalBridge加速布局人工智能 日本软银集团于周一宣布，已达成协议，将以40亿美元收购数据中心投资企业DigitalBridge公司，此举是其布局人工智能领域的重要举措。 该交易已获得DigitalBridge董事会特别委员会的全票批准。根据协议，软银将以每股16美元的现金价格，收购DigitalBridge全部流通普通股。 这一收购价较DigitalBridge 12月26日的收盘价溢价15%。软银方面发表声明称，该交易预计将于明年下半年完成交割。 软银集团首席执行官兼董事长孙正义表示，此次收购“将夯实下一代人工智能数据中心的发展根基”，并推动公司朝着成为领先的“超级人工智能”平台供应商的愿景迈进。 孙正义在声明中指出：“随着人工智能重塑全球各行各业，我们对算力、网络连接、电力供应以及可扩展基础设施的需求日益迫切。” 受此消息影响，DigitalBridge股价大涨约10%。此前报道称该笔交易即将达成后，其股价一度飙升50%。 这笔软银与DigitalBridge的收购协议，诞生于全球人工智能应用底层基础设施建设的热潮之中。 DigitalBridge首席执行官马克・甘兹在声明中称：“人工智能基础设施的建设，是我们这一代人所面临的最重要的投资机遇之一。” 他补充道：“软银的宏大愿景、雄厚资本实力以及全球网络资源，将赋予我们更大的灵活性，助力我们加速推进使命进程；还能让我们以更长远的视角为投资者进行资产配置，并更好地服务全球顶尖科技企业，助力它们实现人工智能领域的规模化发展愿景。” 近期，软银集团以58.3亿美元的价格出售了其持有的美国芯片制造商英伟达的全部股份，为其投资OpenAI腾出资金空间。 据DigitalBridge官网介绍，该公司定位为“独特的数字基础设施企业”，截至今年9月底，其管理的资产规模约达1080亿美元。（环球市场播报） 3、《汽车行业数字化转型实施方案》发布“六大行动”推动汽车行业数字化转型 12月30日，工业和信息化部等四部门联合发布《汽车行业数字化转型实施方案》（以下简称《实施方案》），推动汽车行业数字化转型、智能化升级，加快推进新型工业化，培育形成新质生产力。 《实施方案》提出两阶段发展目标。第一个阶段到2027年，整车标杆企业智能制造能力成熟度等级提升一档，零部件企业数字化水平显著提升，研发设计工具普及率超95%，关键工序数控化率超70%；行业全员劳动生产率较2025年提升10%，产品研发周期及交付周期缩短20%；打造可复制推广的智能工厂样板，培育20家以上行业智能制造系统解决方案供应商；形成适合产业特征、国际先进的数字化转型和智能制造标准体系、技术供给体系与人才培训体系。 第二个阶段到2030年，行业整体数智化发展达到较高水平，数字化与业务深度融合；大中小各类企业数字化协调发展，供应商体系不断健全；基本建成匹配行业发展水平的数字化公共服务体系，支撑保障水平大幅提升。 工业和信息化部装备工业一司解读《实施方案》时介绍，《实施方案》提出实施“六大行动”，涵盖15项重点任务。一是诊断评估与改进提升行动，完善诊断评估体系，推动企业开展自评与诊断，加强行业内外交流与经验推广。二是汽车零部件中小企业数字化转型赋能行动，梯次推进零部件中小企业数字化转型，引导工业互联网深度应用，推动供应链数字化协同升级。三是典型场景与人工智能应用示范行动，精准培育行业典型场景与解决方案，加速关键环节人工智能应用拓展。四是产业主体梯度培育与矩阵构建行动，持续开展智能工厂梯度培育和推广，构建汽车行业专业化服务商资源矩阵。五是标准体系完善与互联互通保障行动，加强标准体系建设和关键标准研制，以标准化保障数据互联互通。六是关键技术攻关与基础能力强化行动，加强关键技术产品攻关，强化专用算力及先进通信基础能力建设，完善数据安全保护体系与技术能力。 《实施方案》还公布了典型场景清单，就研发、生产、供应链、销售和服务五个环节提出了智能协同研发、基于模型的系统工程、柔性敏捷生产等8项数智化典 型场景，并按各场景分别提出了改造目标、实现方式和需要条件，为行业企业实践提供参考指引。 此次《实施方案》针对汽车企业智能制造能力，规划了多项任务。例如，《实施方案》鼓励建设汽车行业5G工厂，推广“5G+工业互联网”典型应用场景。支持建设赋能研发设计、生产制造、供应链协同的行业级工业互联网平台，充分发挥汽车行业标识解析二级节点作用，推动零部件中小企业全面接入。推广工业互联网平台驱动的产业链“链式”转型，打造“平台+节点+产业链+企业”协同发展模式，实现产业链资源优化配置和企业间高效协作。 《实施方案》还提出，支持企业在研发设计、生产制造、经营管理等环节深度集成人工智能技术，打造汽车行业大模型和丰富智能体应用，探索在软件与智能化研发、智能工艺规划与