研报总结
前言与执行摘要
波音公司基于数十年的数据和专家分析，发布了2025-2044年的全球航空市场展望。报告指出，航空业展现出强大的韧性，在经历多次危机后仍保持显著增长。客运量、机场数量和飞机数量均大幅增加，预计未来20年行业将继续增长，飞机供应将在本世纪末追上市场需求。
全球趋势与驱动因素
过去25年，航空业显著增长，客运量翻三番，机场数量翻一番，飞机数量翻一番多。关键驱动因素包括：
- 消费者对航空旅行的优先考虑，机票价格相对收入水平下降。
- 服务贸易快速扩张，连接不同经济体。
- 新兴市场在需求中发挥关键作用，新兴市场间旅客流量增长六倍。
- 行业商业模式多元化，航空公司提供更多价格点和服务级别。
- 疫情后飞机供应量仍远低于峰值，交付能力滞后，航空公司通过提高飞机利用率和延长飞机经济寿命进行调整。
全球交通、机队和飞机需求展望
- 2024年全球客运量首次超越2019年疫情前水平，复苏势头强劲。
- 机队规模预计到2044年将达5万架活跃的商用飞机，增长1.8倍，主要受单通道飞机驱动，占交付量的76%。
- 飞机交付需求几乎平均分配在更换和增长之间，约50/50。
- 新兴市场机队规模将显著增长，到2044年将占全球商用车队的50%以上。
全球航空货运和货机机队展望
- 航空货运业预计到2044年每年以3.7%的速度持续增长，主要受全球GDP、贸易和工业生产增长驱动。
- 全球散货船队将从2024年的2,375艘增长到2044年的3,975艘，增长约67%。
- 预计货运飞机交付总量为2900架，其中约45%替换退役飞机，其余扩大机队规模，约三分之二由客机改装而成。
区域预测
- 非洲：预计到2044年交通增长以每年6%的速度平均发展，机队增长将有利于单通道飞机。
- 中国：客运量将每年增长5.3%，喷气机机队预计在未来二十年翻一番，其中41%将替换老旧飞机。
- 欧亚：未来20年平均年增长率为3.1%，单通道飞机交付量预计为7,195架，宽体机交付量预计为1,415架。
- 拉丁美洲：交通增长率每年超过4%，单通道飞机主导该地区机队，小型单通道飞机和区域喷气机仍至关重要。
- 中东：未来20年交付机队中宽体飞机占比最高，达到46%，窄体飞机交付量预计为1,430架。
- 北美洲：机队中更大型的单通道飞机正在提升枢纽效率，宽体机队前景稳定，预计将有超过70%的机队退役。
- 东北亚：国际入境需求推动航空旅行增长，单通道飞机将占该地区机队的51%。
- 大洋洲：机队规模预计将保持相对稳定，新飞机交付主要作为替换，单通道飞机约占70%。
- 南亚：世界增长最快的航空市场，平均年航空交通增长预计将比GDP快近三个百分点，约80%的新交付飞机将用于机队规模扩张。
- 东南亚：不断壮大的中等收入阶层和强劲的旅游需求推动船舶队规模增长高于全球平均水平，单通道机队将增长四倍。
预测方法学
波音公司采用自上而下、自下而上的预测方法，将客货运需求与相应的运力水平相匹配，考虑经济活动、旅行便利性和当地市场属性等因素，生成涵盖至少180家全球航空公司的长期机队预测。
术语表
CAGR（复合年均增长率）、货物、CTK（货物吨公里）、频率、GDP（国内生产总值）、LCC（低成本航空公司）、ULCC（超低成本航空公司）、有效载荷、RPK（收入客公里）、使用（飞机实际飞行的时数）。
