12月汽车行业销量受补贴退坡影响整体承压，批发与零售数据同比普遍下滑，但出口表现超预期，头部车企如比亚迪、长城、奇瑞等创月度出口新高。新能源板块内部出现分化，部分车企凭借新周期实现同比增长，而燃油车市场持续面临压力。
进入2026年一季度，在以旧换新政策落地及车企购置税兜底措施推动下，观望需求有望释放，预计内销同比降幅将收窄至5%左右。全年展望来看，国内销量预计小幅下滑2%-3%，新能源内销增速维持在10%水平，出口将继续保持强劲增长势头，整体出口量预计达670万台，同比增长约20%，其中新能源出口渗透率将提升至45%左右，并受益于海外产能释放和渠道成熟，盈利能力有望改善。多家重点车企公布2026年销量目标并规划新品投放，支撑未来增长预期。
政策影响分析：
- 以旧换新政策细则落地，补贴力度优于预期。
- 购置税退坡导致消费者购车成本上升，10万元车型增加约5000元税费，20万元车型增加约1万元。
- 多数车企未全面兜底下调购置税，仅少数品牌如吉利银河提供3000至10000元现金补贴对冲影响。
- 消费者存在观望情绪，短期订单面临一定压力。
需求释放预期：
- 经历2025年11月至2026年1月的持续观望后，年前购车需求仍将释放。
- 若车企跟进购置税兜底政策，将有效促进订单回升。
- 预计一季度有约50万观望需求递延释放，同比下滑幅度或收窄至5%左右。
二六全年行业趋势预测：
- 内销市场走势：全年整体内销预计同比下降2%~3%。新能源内销增速预计为10%左右，保持稳健增长。燃油车市场继续萎缩，但竞争格局优化，自主品牌产品迭代加速，合资品牌份额已降至较低水平。
- 出口市场前景：尽管1月元旦、2月春节带来季节性淡季，但从3~4月起出口将恢复良好增速。海外新能源渗透率持续提升，政策与优质供给共同驱动市场需求。2026年出口总量预计达670万台，同比增长近20%。新能源出口量预计突破300万台，同比增长30%~40%，出口中新能源渗透率达45%。海外产能陆续投产爬坡，叠加渠道运营日趋成熟，出海盈利能力和规模效应将进一步提升。
重点车企二月销量表现：
- 比亚迪：12月乘用车批发量为41.5万台，同比下滑19%，环比下滑13%。内销同比下滑近40%，环比下滑约18%，王朝海洋系列下滑明显。方程豹（钛7拉动）与腾势（N8L新车）表现相对较好。出口达13.3万台，连续两个月超13万台，创历史新高。政策落地叠加春节后新技术发布及改款上市，一季度销量预期乐观。
- 长城汽车：12月批发销量为12.4万台，同比下滑8%，环比下滑7%。内销为6.7万台，同比下滑29%，环比下滑12%，各品牌普遍承压。魏牌因高山车型拉动，同比增长近50%。出口达5.7万台以上，同比增长近40%，延续高增态势。
- 吉利汽车：12月批发销量为23.7万台，同比增长13%，环比下滑24%。内销约20万台，同比增长6%，环比下滑27%。出口达4万台，全年累计完成300万台销量目标。新车矩阵强势，包括银河M M9、银河A7、领克900、极氪9S等推动增长。极氪9X单月交付破万，品牌实现同比环比逆势增长。2026年销量目标定为345万台（吉利275万+领克40万+极氪30万），多款新车计划推出。
- 理想汽车：12月销量为4.4万台，同比下滑24%，环比增长33%，显著回暖。主要增量来自I6交付提速，预计12月交付超1.5万台。L系列终端权益稳定基本盘，2026年初I6产能将提升至2万台/月。
- 小鹏汽车：12月交付量为3.8万台，同比环比均微增。X9增程版大规模交付，12月交付约5400台，环比增长68%。1月8日发布2026款P7加与G7，推进“一车双能”策略。VOA2.0系统向二手车主推送，有望提振一季度销量。
- 领克汽车：12月交付量为6万台，同比增长42%，环比下滑14%。C10持续破万，B01与拉卡05/Laca5新车上市快速放量，支撑整体销量。
- 蔚来汽车：12月交付量为4.8万台，同比增长55%，环比增长33%，略超预期。ES8单月交付2.2万台，贡献近半销量。
- 奇瑞汽车：12月总销量为24.5万台，同比下滑18%，环比下滑10%。内销为10万台，同比下滑50%，环比下滑26%，压力较大。风云A9L连续四个月交付破万，T11订单与交付表现良好。出口达14.4万台，创单月历史新高。
