1 Manus开启中国AI应用出海的戴维斯双击时刻
1.1价值重估：AI应用的出海范式登上舞台
2025年底Manus被Meta收购，创始人肖弘或出任Meta副总裁，中国AI应用价值得到重估。Manus是全球首个ARR达1亿美元的通用型AI Agent产品，核心能力在于突破传统AI助手功能边界，构建“手脑并用、知行合一”的技术架构，具备全流程任务自动化、跨领域场景适配和个性化学习三大功能模块。产品采用分层订阅制定价：基础版每月20美元，Plus版每月40美元，Pro版每月200美元。Manus的成功定义了AI应用的出海范式：针对某类赛道做到高度定制化、深化，做出差异化服务体验，如在运行环境虚拟化、任务拆解、提示词工程等方面进行深度优化。
1.2出海加速：Manus示范效应助力AI应用出海进程
伴随中国AI应用估值提升，中国AI应用出海收入、月活等运营指标进入快速增长趋势。以可灵、PLAUD、HeyGen、Manus为代表的AI应用在海外达到近1亿美元ARR的成绩，涵盖视频生成、文章摘要、智能体等多个赛道；以Fotor、Gauth、SeaArt AI为代表的出海AI应用月活用户超900万，具备良好商业化前景。
1.3投资建议
Manus被Meta收购开启国内AI应用出海的戴维斯双击时刻，建议关注AI Agent核心标的：
出海业务实现高增的领先者：合合信息、福昕软件、万兴科技、美图、快手、金山办公、卓易信息、鼎捷数智、金蝶国际、聚水潭、星环科技、中望软件、浩辰软件、概伦电子、华大九天、深信服、梦网科技等；
有望受益于AI应用出海浪潮的AI Agent公司：
1）编程：普元信息、金现代等；
2）终端AI：中科创达、萤石网络等；
3）ERP/ CRM：用友网络、能科科技、赛意信息、汉得信息、中软国际、光云科技等；
4）OA：泛微网络、致远互联等；
5）司法：金桥信息、华宇软件等；
6）金融/财税：同花顺、新大陆、新致软件、税友股份、京北方等；
7）教育：科大讯飞、佳发教育等；
8）医疗：讯飞医疗、创业惠康、卫宁健康等；
9）客服：彩讯股份等；
10）3D打印：汇纳科技等；
11）搜索：三六零等；
云计算与互联网巨头：阿里巴巴、腾讯控股、百度、宏景科技等。
2行业新闻
Meta加速AI布局：已达成协议收购中国AI初创公司Manus，旨在强化其AI技术能力，并加速将前沿AI技术整合至消费级与企业级产品矩阵。教育部将按不同学段分类推动人工智能通识教育，培养适应智能时代的高素质人才。工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，明确2027与2030目标。OpenAI强化音频AI模型，备战首款“无屏幕”语音设备。
3公司新闻
艾融软件拟减持不超过2%股份；思维列控筹划重大事项，可能导致控制权变更，股票停牌；联合光电拟收购长益光电100%股权，交易作价2.6亿元；优博讯控股股东拟减持不超过2.96%股份；凌志软件股东拟减持不超过各自持股比例。
4本周市场回顾
本周沪深300指数下跌0.59%，中小板指数下跌0.01%，创业板指数下跌1.25%，计算机板块上涨0.80%。板块个股涨幅前五名分别为：御银股份、数字认证、航天信息、飞天诚信、广电运通；跌幅前五名分别为：海峡创新、实达集团、多伦科技、佳华科技、开普云。
5风险提示
1）人工智能政策不及预期；
2）行业竞争加剧。
