【金工周报】（20251229-20251231）：短期模型大部分翻多，开年行情可期

金工周报2026年01月04日 【金工周报】（20251229-20251231） 短期模型大部分翻多，开年行情可期 本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍下跌，上证指数单周上涨0.13%，创业板指单周下跌1.25%。 证券分析师：王小川邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型部分宽基指数看多。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型中性。智能算法沪深300模型中性，智能算法中证500模型看多。 中期：涨跌停模型看多。上下行收益差模型所有宽基指数看多。月历效应模型中性。 相关研究报告 《华创金工周报（20251222-20251226）：短期择时看多指数增加，后市或震荡偏多》2025-12-28 长期：长期动量模型部分宽基看多。 综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型看多。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。恒生指数上下行收益差模型中性。 本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：综合金融、石油石化、国防军工、传媒、汽车，跌幅前五的行业为：商贸零售、电力及公用事业、食品饮料、医药、非银行金融。从资金流向角度来说，传媒、综合金融、纺织服装、煤炭、银行主力资金净流入居前，电力设备及新能源、基础化工、电子、有色金属、通信主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为95.74%，相较于上周减少了72个bps，混合型基金总仓位88.42%，相较于上周增加了43个bps。 本周电子与基础化工获得最大机构加仓，电力设备及新能源与电力及公用事业获得最大机构减仓。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.15%。 本周股票型ETF平均收益为-0.38%。 本周新成立公募基金54只，合计募集119.16亿元，其中股票型32只，共募集80.31亿，混合型15只，共募集11.74亿，债券型7只，共募集27.11亿。本周VIX有所上升，目前最新值为14.45。 下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏多，最终上证指数本周涨跌幅为0.13%。本周短期成交量模型部分宽基翻多，特征龙虎榜机构模型看多，智能算法中证500模型看多。中期涨跌停模型和上下行收益差模型继续看多。综合模型继续看多。因此我们认为，后市继续震荡偏多。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终恒生指数本周涨跌幅为2.01%。本周成交额倒波幅模型继续看多。恒生指数上下行收益差模型中性。因此我们认为，后市或继续看多恒生指数。 下周推荐行业为：综合、煤炭、交通运输、纺织服装、非银行金融。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望.........................................................................................................4 （一）指数角度.................................................................................................................41、宽基角度...................................................................................................................42、行业角度...................................................................................................................5 （二）基金角度...............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.........................................................................................102、ETF角度.................................................................................................................103、本周成立基金情况.................................................................................................11（三）大师策略监控.......................................................................................................11（四）VIX指数监控.......................................................................................................11（五）形态学监控...........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.........................................................................122、杯柄形态本周表现.................................................................................................123、双底形态本周表现.................................................................................................144、本周实现突破的个股.............................................................................................16 二、市场热点与机会.......................................................................................................17 （一）下周新发基金.......................................................................................................17（二）风险个股提醒.......................................................................................................191、形态风险个股.........................................................................................................192、其他风险事件.........................................................................................................20（三）复盘与后市观点...................................................................................................20（四）总结.......................................................................................................................21 三、历史观点回顾...........................................................................................................22 四、风险提示...................................................................................................................27 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 H