华创金工周报：短期模型多空互现，后市或中性震荡

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 金融工程 金工周报 2024年04月28日 华创金工周报（20240422-20240426） 短期模型多空互现，后市或中性震荡  本周回顾 本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨0.76%，创业板指单周上涨3.86%。 A股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型看空。特征成交量模型看空。智能沪深300模型看空，智能中证500模型中性。 中期：涨跌停模型中性。多空形态剪刀差择时模型中性。月历效应模型中性。 长期：动量模型所有指数看多。 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 形态学择时模型：除沪深300与上证指数外，全部看多。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：计算机、综合金融、非银行金融、电子、医药，跌幅前五的行业为：煤炭、石油石化、钢铁、有色金属、银行。从资金流向角度来说，非银行金融、计算机、食品饮料、房地产、电子主力资金净流入居前，有色金属、基础化工、医药、机械、电力设备及新能源主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为93.37%，相较于上周减少了103个bps，混合型基金总仓位88.62%，相较于上周减少了204个bps。 股票型先行者基金总仓位为88.93%，相较于上周减少了205个bps，混合型先行者基金总仓位为87.75%，相较于上周减少了86个bps。 本周汽车与有色金属获得最大机构加仓，电子与传媒获得最大机构减仓。 本周股票型基金表现相对较好，平均收益为2.36%。 本周股票型ETF平均收益为1.89%。 本周新成立公募基金89只，合计募集483.59亿元，其中股票型34只，共募集67.12亿，债券型31只，共募集372.84亿，混合型24只，共募集43.63亿。 本周VIX有所下降，目前最新值为14.81。  下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡偏空，最终本周上证指数周线上涨0.76%。本周短中期模型继续中性和偏空为主，综合模型看空，但基于形态学宽基模型看多。因此我们认为，A股指数后市或中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线上涨8.8%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。 下周推荐行业为：家电、计算机、石油石化、通信、纺织服装。  风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。  证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 证券分析师：秦玄晋 电话：021-20572522 邮箱：qinxuanjin@hcyjs.com 执业编号：S0360522080005 相关研究报告 《华创金工周报（20230626-20230630）：A股半年度收官，市场未来如何走？》 2023-07-01 《华创金工周报（20230619-20230623）：三大指数悉数收跌，后市或震荡偏空》 2023-06-24 《华创金工周报（20230612-20230616）：三大指数收涨，后市或乐观震荡》 2023-06-18 《华创金工周报（20230605-20230609）：择时信号回暖，未来或乐观震荡》 2023-06-11 《华创金工周报（20230529-20230602）：本周市场震荡，未来如何走？》 2023-06-04 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、市场回顾与展望 ................................................................................................................. 4 （一）指数角度 ................................................................................................................. 4 1、宽基角度 ................................................................................................................... 4 2、行业角度 ................................................................................................................... 5 （二）基金角度 ............................................................................................................... 10 1、股票与混合型基金收益 ......................................................................................... 10 2、ETF角度 ................................................................................................................. 11 3、本周成立基金情况 ................................................................................................. 11 （三）北上资金角度 ....................................................................................................... 11 （四）大师策略监控 ....................................................................................................... 11 （五）VIX指数监控 ....................................................................................................... 12 （六）形态学监控 ........................................................................................................... 13 1、形态识别系列本周组合表现一览 ......................................................................... 13 2、双底形态本周表现 ................................................................................................. 13 3、杯柄形态本周表现 ................................................................................................. 14 4、本周实现突破的个股 ............................................................................................. 16 二、市场热点与机会 ............................................................................................................... 16 （一）下周新发基金 ....................................................................................................... 16 （二）风险个股提醒 ....................................................................................................... 17 1、形态风险个股 ......................................................................................................... 17 2、其他风险事件 ......................................................................................................... 18 （三）复盘与后市观点 ................................................................................................... 20 三、总结 ................................................................................................................................... 21 四、历史观点回顾 ................................................................................................................... 22 五、风险提示 ........................................................................................................................... 25 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 常见宽基本周行情 ..................................................................................................... 4 图表 2 宽基短期、中期、长期择时信号展示 ..................................................................... 5 图表 3 行业指数涨跌幅相关性矩阵 ..................................................................................... 6 图表 4 分析师一致预期角度看行业 ............