【金工周报】短期模型多大于空，后市或震荡向上

金工周报2025年12月14日 【金工周报】（20251208-20251212） 短期模型多大于空，后市或震荡向上 ❖本周回顾 华创证券研究所 本周市场普遍上涨，上证指数单周下跌0.34%，创业板指单周上涨2.74%。 证券分析师：王小川 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号：S0360517100001 A股模型： 短期：成交量模型所有宽基指数中性。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看空。智能算法沪深300模型看多，智能算法中证500模型中性。 中期：涨跌停模型看多。上下行收益差模型所有宽基指数看多。月历效应模型中性。 相关研究报告 长期：长期动量模型看多。 《华创金工周报（20251201-20251205）：指数择时多空交织，后市或中性震荡》2025-12-07 综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型中性。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。恒生指数上下行收益差模型中性。 本周行业指数涨少跌多，涨幅前五的行业为：通信、国防军工、电子、电力设备及新能源、机械，跌幅前五的行业为：煤炭、石油石化、纺织服装、房地产、钢铁。从资金流向角度来说，银行、钢铁、交通运输、房地产主力资金净流入居前，电子、计算机、通信、医药、基础化工主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为98.22%，相较于上周增加了93个bps，混合型基金总仓位87.06%，相较于上周增加了21个bps。 本周电力及公用事业与汽车获得最大机构加仓，石油石化与电力设备及新能源获得最大机构减仓。 本周灵活配置型基金表现相对较好，平均收益为0.78%。 本周股票型ETF平均收益为0.43%。 本周新成立公募基金40只，合计募集182.18亿元，其中混合型16只，共募集64.12亿，股票型14只，共募集45.38亿，债券型10只，共募集72.69亿。本周VIX有所上升，目前最新值为13.83。 ❖下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终上证指数本周涨跌幅为-0.34%。本周短期模型多大于空，中期涨跌停模型翻多，上下行收益差模型继续看多。因此我们认为，后市或由中性震荡转为震荡向上。 港股择时观点：上周我们认为看多港股指数，最终恒生指数本周涨跌幅为-0.42%。本周成交额倒波幅模型继续看多。恒生指数上下行收益差模型中性。因此我们认为，后市或继续看多恒生指数。 下周推荐行业为：纺织服装、石油石化、综合金融、交通运输、国防军工。 ❖风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 目录 一、市场回顾与展望...............................................................................................................4 （一）指数角度...............................................................................................................41、宽基角度.................................................................................................................42、行业角度.................................................................................................................5（二）基金角度.............................................................................................................101、股票与混合型基金收益.......................................................................................102、ETF角度...............................................................................................................103、本周成立基金情况...............................................................................................11（三）大师策略监控.....................................................................................................11（四）VIX指数监控.....................................................................................................11（五）形态学监控.........................................................................................................121、形态识别系列本周组合表现一览.......................................................................122、杯柄形态本周表现...............................................................................................123、双底形态本周表现...............................................................................................144、本周实现突破的个股...........................................................................................15 二、市场热点与机会.............................................................................................................17 （一）下周新发基金.....................................................................................................17（二）风险个股提醒.....................................................................................................181、形态风险个股.......................................................................................................182、其他风险事件.......................................................................................................19（三）复盘与后市观点.................................................................................................19（四）总结.....................................................................................................................19 三、历史观点回顾.................................................................................................................20 四、风险提示.........................................................................................................................26 图表目录 图表1常见宽基本周行情.....................................................................................................4图表2宽基短期、中期、长期择时信号展示.....................................................................5图表3行业指数涨跌幅相关性矩阵.....................................................................................6图表4分析师一致预期角度看行业.....................................................................................6图表5部分行业历史仓位展示.............................................................................................8图表6基金绝对仓位.............................................................................................................8图表7基金超低配仓位.........................................................................................................9图表8不同类型基金本周行情...........................................................................................10图表9本周收益前10的ETF基金....................................................................................10图表10大师策略监控.........................................................................................................11图表11 HCVIX最新走势图.........................................................