12月金股税友股份AI赋能下从卖产品到财税平台12月

12月每周周报提示Meta收购manus、大厂Agent 26年预计新进展，税友2B Agent产品已推出、商业模式闭环、ROI 可量化，继续推荐———————— 国内最大的中小微企业财税SaaS。 当前公司拥有800万付费企业用户，为其提供自动化记账报税SaaS产品。 用户数年增速20% 12月金股【税友股份】AI赋能下从“卖产品”到“财税平台” 12月每周周报提示Meta收购manus、大厂Agent 26年预计新进展，税友2B Agent产品已推出、商业模式闭环、ROI 可量化，继续推荐————————国内最大的中小微企业财税SaaS 。 当前公司拥有800万付费企业用户，为其提供自动化记账报税SaaS产品。 用户数年增速20%，ARPU值平均约160元/年。 用户粘性强，SaaS续费率保持80%以上，标准化程度高，毛利率70%+。 长期看，AI带来产品力变化，最终赋能商业模式革新产品力变化：AI Agent提升记账报税自动化程度，财税AI 大模型支撑高价值合规服务商业模式：由卖产品最终转变为平台，平台上包含自有Agent产品、高价值合规服务（人机共驾）以及税友AI 赋能的第三方代账服务（联营云业务），客单价提升3x以上，且正快速渗透，中期可触达收入150亿，25年AI相关收入5亿元，预计26年翻倍增长。 短期，B端收入预计逐季度加速。 国内大模型Agent能力进步将利好公司产品力。 税务监管精细化背景下，与代账机构、电商平台合作，扩大产品销售渠道Q3新增高客单价客户三万户，联营云“前店后场”模型开店提速，高客单价客户转化加快，Q4起收入进一步加速。 目标市值500亿。 公司目标2028年50亿收入，给予10xPS，对应500亿市值。