税友股份 业绩超预期 AI重构财税服务交付体系成效显著

庆祝事件：公司发布2026年半年度报告 玫瑰#毛利率显著提升，#归母净利润表现亮眼 【1】2026H1，公司实现营业收入10.12亿元，同比+9.72%；#归母净利润0.94亿元，#同比+32.38%；扣非归母净利润0.89亿元，#同比+44.04%，利润增速显著快于收入增速。 【2】单Q2，公司实现营业收入5.24亿元，同比+10.72%；归母净利润0.63亿元，同比+35.58%；扣非归母净利润0.61亿元，同比+49.79%，盈利能力持续改善。 【3】2026H1公司整体毛利率达62.23%，同比提升3.17pct；#单Q2毛利率达63.97%，#同比提升6.67pct，AI推动产品结构升级与经营提效的成果逐步体现。 玫瑰#数智财税业务方面，#AI重构财税服务交付体系成效初显，#AI业务占比提升至33% 【1】2026H1，#数智财税业务实现收入7.14亿元，#同比+14.99%；实现毛利5.25亿元，同比+18.87%，毛利率达73.45%，同比提升2.40pct。报告期末，#数智财税业务合同负债7.59亿元，同比+21.43%，为后续收入增长提供支撑。 【2】截至报告期末，#亿企赢平台活跃企业用户达1,264万户，#较年初+7%；#付费企业 用户达855万户，#较年初+5%；生态机构伙伴达5.7万家，较年初+10%，平台用户与生态基础进一步夯实。 【3】#2026H1亿企赢平台AI产品及业务回款占数智财税业务回款的33%，AI商业化渗透持续提升。 玫瑰#数字政务业务由“规模导向”转向“战略与效益导向”，#收入结构优化推动毛利率持续改善 【1】2026H1，数字政务业务实现收入2.97亿元，同比-1.17%；实现毛利1.08亿元，同比+2.70%；#毛利率达36.38%，#同比提升1.37pct，经营质量进一步改善，盈利能力有望延续改善趋势。