税友Gμ份 业绩超预期 AI重构财税服务交付

税友股份2026年半年度报告总结

业绩表现

• 整体业绩超预期：2026年H1营业收入10.12亿元，同比增长9.72%；归母净利润0.94亿元，同比增长32.38%；扣非归母净利润0.89亿元，同比增长44.04%，利润增速显著快于收入增速。
• 季度表现亮眼：单Q2营业收入5.24亿元，同比增长10.72%；归母净利润0.63亿元，同比增长35.58%；扣非归母净利润0.61亿元，同比增长49.79%，盈利能力持续改善。
• 毛利率显著提升：2026H1整体毛利率62.23%，同比提升3.17pct；单Q2毛利率63.97%，同比提升6.67pct，AI推动产品结构升级与经营提效成效显著。

智财税业务

• AI重构成效初显：智财税业务收入7.14亿元，同比增长14.99%；毛利5.25亿元，同比增长18.87%，毛利率73.45%，同比提升2.40pct。
• 合同负债提供增长支撑：报告期末智财税业务合同负债7.59亿元，同比增长21.43%。
• 平台用户与生态夯实：亿企云平台活跃企业用户1264万户，较年初增长7%；付费企业用户855万户，较年初增长5%；生态机构伙伴5.7万家，较年初增长10%。
• AI商业化渗透提升：2026H1亿企云平台AI产品及业务回款占智财税业务回款的33%，AI商业化渗透持续提升。

智政务业务

• 收入结构优化：智政务业务收入2.97亿元，同比-1.17%；毛利1.08亿元，同比增长2.70%；毛利率36.38%，同比提升1.37pct。
• 经营质量改善：智政务业务由“规模导向”转向“战略与效益导向”，盈利能力有望延续改善趋势。