因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水：沪深300、中证1000和中证500股指期货处于贴水状态，上证50股指期货处于升水状态。
• 两融情况：两融余额为25374.8亿元，融资净买入额为411.68亿元，融券净卖出额为2.37亿元。电子、汽车、电力设备及新能源行业融资净买入额较高，汽车行业融券净卖出额较高。
• 主动权益基金发行情况：本周发行规模95.65亿元，近一个月发行规模363.05亿元。

公募基金仓位及行业配置高频探测

• 主动权益基金平均仓位：85.74%，较上周加仓0.74%。
• 行业配置：最近一周主动权益基金主要加仓电子、基础化工、通信等行业，减仓国防军工、煤炭、电力及公用事业等行业。
• 仓位变动：最近一个月主动权益基金仓位明显增加的行业包括基础化工、非银金融、家电，明显减少的行业包括国防军工、计算机、有色金属。
• 逆势操作：国防军工和汽车周内表现较好，但呈现逆势减仓现象；有色金属周内上涨，但主动加仓较少；家电周内上涨，但逆势增仓。

因子表现跟踪

• 近一周表现较好的因子：reverse_120_5、净利润同比、归母净利润同比。
• 近一个月表现较好的因子：reverse_20、reverse_120_5、ROE TTM。
• 近一年表现较好的因子：reverse_20、1/PB、reverse_120_5。
• 多头收益：reverse_120_5、PS、对数市值表现优异，1/PB、股息率等因子表现较差。

风险提示

• 报告结论基于公开历史数据，存在数据滞后和第三方数据不准确风险，不构成投资建议。
• 投资者需充分认知自身风险偏好和承受能力，市场有风险，投资需谨慎。