乐舒适调研更新反馈20251218

2025年12月19日11:36 关键词 乐舒适非洲纸尿裤卫生巾东非西非市场占有率本土生产拉美出海产能营收市占率品牌认知渠道组织管理稀缺性PE PEG 全文摘要 乐舒适公司，一家成功的非洲市场出海企业，专注于纸尿裤和卫生巾的销售，特别是在东非、中非和西非地区，表现出卓越的市场表现和高市场占有率，纸尿裤产品贡献了主要的毛利润。通过在当地建立工厂和优化分销网络，乐舒适有效增强了品牌影响力和市场份额。随着非洲市场需求持续增长，公司预计未来在拉美和中亚市场也将取得显著进展。 乐舒适调研更新反馈-20251218_导读 2025年12月19日11:36 关键词 乐舒适非洲纸尿裤卫生巾东非西非市场占有率本土生产拉美出海产能营收市占率品牌认知渠道组织管理稀缺性PE PEG 全文摘要 乐舒适公司，一家成功的非洲市场出海企业，专注于纸尿裤和卫生巾的销售，特别是在东非、中非和西非地区，表现出卓越的市场表现和高市场占有率，纸尿裤产品贡献了主要的毛利润。通过在当地建立工厂和优化分销网络，乐舒适有效增强了品牌影响力和市场份额。随着非洲市场需求持续增长，公司预计未来在拉美和中亚市场也将取得显著进展。财务数据显示，乐舒适展现出强劲的营收与利润增长潜力，估值合理，凸显其作为出海企业的投资价值。建议投资者密切关注，因其独特软实力和不可复制的经营策略，显示出其在国际市场的竞争优势。 章节速览 00:00乐舒适企业调研分享：产品体验与市场展望 本次分享聚焦乐舒适企业的调研成果，从产品体验、市场潜力及业绩回顾展望三个方面进行阐述。调研团队实地考察后，对乐舒适的产品质量、市场定位及未来发展充满信心，认为其作为出海品牌具有稀缺性与竞争力，建议投资者关注。 01:05乐途非洲市场深耕与产能布局 乐途在非洲市场销售纸尿裤和卫生巾，东非和西非为主要市场，东非增长迅速，肯尼亚工厂产能辐射周边。公司本土生产，已在非洲八国布局44条生产线，年产能达55亿片纸尿裤和25亿片卫生巾。拉美市场增速超过100%，正成为新重点。 04:23非洲纸尿裤与卫生巾市场分析及增长预测 对话探讨了非洲市场的纸尿裤和卫生巾产品需求，指出非洲出生率高，市场潜力大，纸尿裤和拉拉裤收入占比高，增速分别达50%和10%以上，且在部分国家市占率领先，未来增长将依赖客单价提升和新兴品类发展。 07:50拉美市场成公司增长新引擎 公司拉美业务收入占比已达3%，增速达100%，预计未来两年将成为重要增长点。上半年成熟市场增速18%，其中成熟产品贡献14%增长，新兴业务贡献4%。医美业务预计明年或后年进入快车道。非洲市场纸尿裤市占率高，卫生巾市占率提升中。公司今年整体增速预计接近20%，明年预计维持15%以上，利润率增速可能快于收入增速。 09:27乐舒适：非洲市场深耕与出海战略解析 乐舒适通过在非洲市场的深耕，展现了强大的本地运营能力和品牌建设优势。其产品在质量、性价比上超越竞品，尤其是在国际品牌未充分投入的市场中占据优势。公司具备完整的供应链管理能力，从原材料到渠道销售均能有效掌控。组织管理上，乐舒适展现了与当地员工的融合与高效协作，体现了强大的know how。尽管技术层面并非核心壁垒，但公司在出海过程中积累的品牌建设和组织管理能力使其难以被复制。当前估值合理，成长性看好，尤其是在非洲及拉美的市场拓展前景广阔。 思维导图 发言总结 发言人2 他对乐舒适进行了全面的介绍，强调了其在非洲市场的优越位置及优秀质地，认为乐舒适的整体估值并不高，建议投资者关注。乐舒适主要在非洲销售卫生用品，纸尿裤产品贡献了较大的毛利润。该公司在非洲多个国家设有生产基地，产能可观，市场占有率高。此外，他指出乐舒适在当地建立了强大的品牌认知和销售渠道，其产品在质量上也优于竞争对手，特别是在卫生巾和纸尿裤市场上表现突出。未来，乐舒适在拉美市场的拓展也值得期待。总结来看，他认为乐舒适是一家优秀的出海公司，具有较好的成长性和投资价值，建议投资者继续关注。 问答回顾 问：乐舒适是一家怎样的企业，以及它在市场中的估值情况如何？乐舒适的业务运营状况如何？ 发言人2答：乐舒适是一家非常优秀的出海企业品牌，专注于将纸尿裤等个人卫生产品销售到非洲市场。相较于同行业其他企业，其估值并不算高，整体上是一个值得关注的投资标的。乐舒适的主要业务是在非洲地区销售卫生巾和纸尿裤，其中纸尿裤贡献了公司今年1到4月份大约40%或75%的毛利润，卫生巾则贡献了大约15%到20%的毛利润。公司目前在非洲东非、中非和西非等地有较高市场份额，尤其在西非和东非占比最高，分别达到40%到45%左右。 发言人1问：乐舒适在非洲地区的具体布局及产能情况如何？ 发言人2答：乐舒适在非洲八个国家已经布局了约44条生产线，年生产能力超过55亿片纸尿裤和25亿片卫生巾。并且，除少数地区外，其主要经营的东中西非均采用本土生产方式，今年还在拉美地区建立了本土工厂，预计也会采用本土生产模式。 发言人2问：乐舒适的核心产品及其市场表现怎样？ 发言人2答：乐舒适的核心产品是纸尿裤，占整体收入结构的75%到80%左右，今年上半年占比可能有所下降至72%左右，但包括纸尿裤和拉拉裤在内的占比仍高达77%至80%。非洲地区出生率高，人口结构呈正金字塔型，使得纸尿裤和卫生巾产品在当地有巨大市场需求。纸尿裤市场增速较快，整体非洲市场接近10%的增速，东中西非增速更快；卫生巾市场增速更快，整体非洲市场增速超过10%，东中西非也在10%以上。乐舒适在已渗透国家的纸尿裤市场占有率大约20%（量价均在前二），卫生巾市场占有率约为10%，在部分核心市场甚至能达到60%以上的水平。 发言人2问：拉美的整体收入结构中，医美业务目前的增速是多少？公司在拉美的纸尿裤和卫生巾市场表现如何？ 发言人2答：目前拉美的增速在100%左右。在非洲地区，纸尿裤已有很高的市占率和认可度，卫生巾处于龙二级别，认可度和市占率持续提升。卫生巾品类粘性较强，增长过程相对较慢，但利润率和增长空间更大。 发言人2问：拉美地区今年及未来的增长预期如何？ 发言人2答：今年拉美的整体增速预计接近20%，上半年增速为18%。明年预计能维持15%以上的增速，利润率增速可能比收入略快一些。 发言人2问：医美业务未来在拉美的发展趋势如何？ 发言人2答：医美业务预计在未来明年或后年会进入一个快车道，因为他们已在当地找到了可行的打法，并计划在当地建设工厂，参考其在非洲的经营历史，工厂建成后扩张速度可能会更快。 发言人2问：对于该公司的竞争优势有哪些看法？ 发言人2答：公司优势在于强大的当地运营能力，包括推进各种渠道建设、品牌认知建立以及对当地商业配套环节的管理，如物流、原材料采购、生产管理和销售渠道销售等。技术层面优势不是核心壁垒，而其核心壁垒在于如何在当地成功开展业务并取得良好的经营结果。 发言人2问：公司产品与竞品相比有何优势？对于乐舒适这家公司的整体评价如何？ 发言人2答：公司的产品在做工用料和整体效果上都比当地竞品优秀很多，甚至优于国际龙头品牌旗下的产品，性价比和质量上有明显优势。乐舒适是一家非常不错的出海公司，成功解决了品牌建设、经营打造和组织管理等方面的难点，具备较强的核心know-how，软实力突出，难以被复制。考虑到其稀缺性、质地以及在非洲和拉美的成长性，该公司的投资价值值得关注。 发言人2问：公司在生态层面的表现怎样？ 发言人2答：公司在非洲的生态层面表现出较强的组织管理能力，拥有线下驻点和大量当地员工，办公环境由国人和非洲当地人混用，显示出较强的组织管理和团队协作能力。