方正大制造周周谈20251207

2025年12月08日10:37 关键词 汽车行业特斯拉optimus机器人行政令自动驾驶魏牌长城汽车员工持股计划SpaceX IPO估值锂电储能反内卷电解液航运能源制裁影子船队油运需求 全文摘要 近期汽车行业动态包括特朗普政府考虑发布机器人行政令，以及特斯拉展示Optimus机器人视频，展示了其在自动驾驶领域的进展。千寻位置与曹操出行合作，哈罗计划推出L4级自动驾驶车型，魏牌新车型搭载长城VLA与英伟达芯片，长城发布员工持股计划，目标2026年完成180万辆销量及100亿净利润。托普集团考虑港股上市。 方正大制造周周谈- -20251207_导读 2025年12月08日10:37 关键词 汽车行业特斯拉optimus机器人行政令自动驾驶魏牌长城汽车员工持股计划SpaceX IPO估值锂电储能反内卷电解液航运能源制裁影子船队油运需求 全文摘要 近期汽车行业动态包括特朗普政府考虑发布机器人行政令，以及特斯拉展示Optimus机器人视频，展示了其在自动驾驶领域的进展。千寻位置与曹操出行合作，哈罗计划推出L4级自动驾驶车型，魏牌新车型搭载长城VLA与英伟达芯片，长城发布员工持股计划，目标2026年完成180万辆销量及100亿净利润。托普集团考虑港股上市。新能源领域，SpaceX估值翻倍，推进低轨卫星部署、星链项目，锂电和储能行业关注反内卷措施。航运业受制裁、影子船队影响，集运市场格局变化，出口链与工程基建板块因美联储降息预期和中美关系缓和，看好东南亚需求。总体，讨论覆盖汽车、新能源、航天、锂电、航运和基建，聚焦公司动态、行业政策、技术创新和市场预期。 章节速览 00:00汽车行业周度动态：机器人行政令、新车发布与投资建议 特朗普政府考虑发布机器人行政令，特斯拉optimus进展显著。千里支架与曹操出行合作，哈罗首款L4级自动驾驶车预计量产。魏牌推出全新蓝山智能进阶版，长城汽车发布员工持股计划。投资建议关注乘用车销量放缓、机器人AI赛道催化及零部件板块机会，推荐相关标的如宇通、中国重汽等。 04:49 SpaceX估值与技术进展推动全球商业航天竞争 SpaceX估值有望突破8000亿美元，计划明年下半年IPO，火箭发射成本有望降至百万美元，卫星服务频谱使用权交易金额达170亿美元，下一代星链卫星设计提升20倍吞吐能力，太空数据中心建设加速，中美商业航天竞争加剧，国内商业航天进入高速发展期。 11:21锂电行业反内卷政策推动盈利回升 对话讨论了工信部将出台针对动力和储能电池行业的反内卷措施，旨在解决供应链压款压价和产能无序扩张问题，预示电池行业及上游材料行业盈利回升确定性高。建议关注宁德时代、亿维锂能等电池标的，以及华盛锂电、天赐材料等电解液标的。正极铁锂和铝箔相关标的也值得关注。储能板块预计高增长，乘用车稳步提升，商用车翻倍增长，需求端确定性高，结合反内卷举措，盈利能力提升值得期待。 15:12油运行业受能源制裁影响分析 对话深入分析了能源制裁对油运行业的影响，指出制裁导致运力供给下降及需求替代，利好油运需求。预计未来制裁将持续升级，影响油运效率及市场格局。26年增产趋势延续，制裁变化或带来需求结构利好。油运运价中枢预期乐观，建议关注明年淡季回落后的介入机会。 21:51集运行业收购事件与头部公司格局分析 对话讨论了全球运力排名第五的普洛特对以星航运的初步邀约收购，预计收购后其全球运营份额将从7.3%上升至9.4%，虽未改变整体格局，但有利于头部公司应对需求风险。收购事件强化了集运格局，头部公司因高度集中格局具备较强运力调整能力，支撑淡季运价和利润中枢，当前估值低估，有较大价值修复空间。 24:56出口链与工程基建行业前景分析 出口链在经历Q2和Q3的发货困扰后，随着东南亚产能爬坡及需求复苏，预计四季度至明年一季度业绩将反转，受益于降息催化。推荐关注巨星科技、春风动力及欧盛电器等公司。工程基建方面，预计明年国内基建增速10-15%，海外15-20%，推荐三一重工、徐工机械及柳工，当前性价比显著。 30:56国内可回收火箭进展与商业航天展望 分享了国内可回收火箭的最新进展，包括朱雀三号首飞完成入轨任务及地面可回收试验，虽未成功回收但已迈出重要一步。展望未来，国家队与商业火箭公司均计划进行可回收火箭首飞，预示商业航天将迎来快速发展期，解决运力不足问题，支撑太空算力、卫星互联网等任务，看好商业航天板块。 思维导图 发言总结 发言人5 讨论了出口链和工程基建领域的当前情况及未来展望。他提到，市场预期美联储将进一步下调利率以及中美关税问题趋于缓和，为出口链板块提供了有利条件，使其成为高性价比的选择。尽管出口链在过去几个季度面临发货和收入波动以及利润下降的困扰，但随着局势稳定和市场需求恢复，板块预计将在四季度反弹后进入新的增长阶段。供给端，东南亚产能供需两旺，国内出海企业产能爬坡，提升交付能力。同时，特定公司如巨星科技和欧盛电器的业务进展凸显了市场对其产品和服务的强劲需求。对于工程基建，明年国内基建将显著发力，尤其是在水利、铁路和公路建设方面。他推荐关注三一重工、徐工机械等企业，指出这些企业明年有望实现稳健增长，且当前估值具有吸引力。整体而言，他强调了降息、市场需求回暖以及政策支持为两板块带来的积极影响，推荐投资者关注相关企业和领域的发展机会。 发言人2 他向投资者汇报了SpaceX的最新进展，指出公司正与投资者谈判新一轮股份出售，预期这将使SpaceX的估值达到8000亿美元，超过OpenAI并成为全球估值最高的私人公司。SpaceX计划在明年下半年进行首次公开募股（IPO），其业务范围内的火箭发射和卫星服务将合并上市。目前，SpaceX在全球范围内服务超过130个国家，付费用户突破800万，已部署约9000颗卫星，预计年营收达到155亿美元。SpaceX在火箭发射技术、卫星服务、太空计算力等方面取得显著进展，特别是在降低成本、扩大频谱使用和建设太空数据中心方面。发言人还提到了中国商业航天的快速发展，如长沙二甲的可回收火箭首飞等，预示着全球商业航天领域竞争加剧，但仍对国内商业航天持乐观态度。建议投资者参考最新研报获取详细信息。 发言人1 他首先概述了汽车行业近期的动态，包括机器人技术在行业中的应用发展，提到了特朗普政府考虑发布关于机器人技术的行政令，以及特斯拉在实验室中展示的Optimus机器人的进展。他还提及了支架公司千里与曹操出行的战略合作，以及哈罗出行的自动驾驶车型即将量产。此外，讨论了魏牌新车型搭载的先进技术、长城汽车提出的员工持股计划以及设定了未来销售及利润目标，还有托普集团计划在香港上市以加速其国际化战略。 接着，他提到了对四季度汽车销量增长放缓的预期，指出乘用车板块正面临挑战，并提到了新兴产业和零部件赛道的调整情况。最后，他建议关注稳健配置、出海红利以及商用车、客车的龙头企业股，以应对市场的波动，显示出对汽车行业未来发展的谨慎乐观态度和对投资方向的建议。 发言人6 他首先向投资者致意，并重点介绍了国内可回收火箭的最新进展，特别提到了来电航天朱雀三号遥一运载火箭的首飞任务，这标志着中国在从传统一次性火箭向可回收可复用火箭转型方面迈出了重要一步，展现了我国在航天科技领域的创新实力。他指出，研发过程中的成功与失败都是正常现象，强调通过实践迭代解决技术挑战的重要性。他还提到了即将进行的其他火箭发射计划，包括长征十二甲和天明科技天龙三号，预示着这些事件将为商业航天领域带来重大变化。最后，他表达了对商业航天板块的乐观态度，相信随着更多成功案例的涌现，将极大促进整个行业的发展，满足不断增长的商业发射需求。 发言人4 他，方正交运的舟如飞，报告了本周航运领域的两大焦点议题：制裁与影子船队。年初至今，欧美对伊朗、委内瑞拉、俄罗斯等国家实施的能源制裁不断加剧，尤其在下半年对俄罗斯能源的制裁更加严厉，包括取消限价制裁转向全面制裁。这导致有效运力周转下降，利好油运需求，预计这一趋势将持续到明年。同时，普洛特对以星航运的收购提议，虽未显著改变全球集运格局，但会增强头部公司的竞争力，强化运价稳定性和利润中枢。整体而言，制裁措施和市场整合对油运和集运业均构成正面影响。 发言人3 他，方正电信的郭彦辰，在周周谈中强调本周将继续讨论锂电和储能领域。他提到，11月28日工信部已召开关于动力和储能电池的行业座谈会，预示着针对该行业的反内卷措施将由工信部牵头出台，旨在解决供应链压价、产能无序扩张等问题。郭彦辰认为，这将导致电池及相关材料行业涨价，利好如宁德时代、亿维锂能等企业，并特别指出电解液相关标的有较大涨价弹性。他还建议关注铁锂板块、隔膜等相关标的，预计锂电行业明年将继续高增长，反内卷措施将增强盈利能力。 问答回顾 发言人1问：汽车行业本周有哪些动态？ 发言人1答：特朗普政府正在考虑发布关于机器人的行政令，并且特斯拉发布了Optimus跑步视频展示其稳定性。此外，哈罗与曹操出行签署战略合作协议，而托普集团计划港股上市以推进国际化战略。长城汽车本周发布了员工持股计划，设定的业绩目标为2026年完成汽车销量180万辆且净利润不低于100亿元。同时，魏牌全新蓝山智能进阶版开启预定，搭载了长城的VLA硬件系统及库尔克激光雷达等27个智慧传感器，并配备英伟达芯片。 发言人1问：对于汽车行业投资建议如何？ 发言人1答：四季度汽车销量增长预期放缓，尤其是乘用车板块，但悲观预期逐渐释放。建议关注稳健配置与出海红利，特别是传统零部件出海超跌龙头，如宇通、中国重汽、潍柴动力、吉利汽车、小鹏汽车以及相关零部件公司如松原、三花智控、拓普集团和浙江荣泰等。 发言人2问：SpaceX的最新进展是什么？ 发言人2答：SpaceX正在进行新一轮内部股份出售谈判，有望将估值提升至8000亿美元。公司高管已明确IPO时间表和价格架构，目标在明年下半年进行首次IPO，并计划将火箭发射和卫星服务作为一个合并实体上市。目前，SpaceX已完成9000颗卫星部署，全球付费用户突破800万，营收预计达到155亿美元，其中火箭发射服务营收约45亿到55亿美元。同时，火箭发射技术取得突破，单枚运载火箭发射卫星数量刷新纪录，且新建火箭有望实现低成本复用。此外，SpaceX购买了eo星的频谱使用权，用于下一代星链手机卫星设计，新星座将提供5G蜂窝链接体验，吞吐能力较第一代卫星提高20倍，总体容量提高100倍以上。 发言人2问：马斯克在太空计算力方面有何最新动态？ 发言人2答：马斯克宣布将在短期内扩大30的第三代卫星部署规模，目标是实现在太空中建造数据中心，并计划在4到5年后通过新建完成每年100G瓦太空数据中心的部署，远期目标是通过月球基地实现总计100T瓦的数据中心规模。同时，SpaceX正在招聘具有钙钛矿和叠层钙钛矿电太阳能电池专业知识的工程师，暗示钙钛矿将在未来的低轨卫星和太空数据中心能源系统中发挥重要作用。 发言人2问：SpaceX近期有哪些关键进展及其对全球航天竞争的影响如何？ 发言人2答：SpaceX最新的多项进展巩固了其在全球低轨资源抢占、可复用火箭技术和商业化盈利模式上的优势，倒逼国内加速可复用火箭的研发和组网布局，推动中美两国在商业航天领域的长期竞争格局。国内方面，长沙二甲可回收火箭预计下周首飞，多家民营火箭公司新型号火箭也将于年底或明年年初首发，新网已完成第14组地轨卫星组网，表明国内商业航天进入高速发展阶段，中美竞争愈发激烈。 问：针对电池行业的反内卷措施出台后，哪些公司可能受益？对于整个锂电行业的未来发展有何展望？ 发言人3答：工信部组织召开的动力和储能电池行业企业家座谈会预示着将出台相关反内卷措施，重点关注供应链压价、产能无序扩张等问题。在这种情况下，电池相关标的如宁德时代、亿维锂能、新旺达等有望从价格提升中获益；电解液相关标的如华盛锂电、天赐材料、多氟多等在涨价周期中具有较大弹性；正极铁锂板块的万润新能、湖南裕能等也建议持续关注；此外，隔膜及相关标的如诺德股份、铝箔相关