方正大制造20250803

2025年08月04日19:03 关键词关键词 科技养老养老机器人工信部民政部软硬件一体化爆款产品试点结果快递板块反内卷涨价总部利润末端服务质量商业航天民营火箭新能源汽车行业复苏乘用车重卡机器人长安汽车 全文摘要全文摘要 在科技养老和智能养老机器人领域，政策和社会关注度提升，政府与地方财政积极行动支持行业发展，工信部和民政部对智能养老机器人给予支持。市场预计将快速增长，为相关企业带来巨大机会。分析认为，深耕医疗与机器人领域、具有软硬件一体化能力的厂商，以及已在养老机器人领域取得成果的厂商将受益。 方正大制造方正大制造20250803_导读导读 2025年08月04日19:03 关键词关键词 科技养老养老机器人工信部民政部软硬件一体化爆款产品试点结果快递板块反内卷涨价总部利润末端服务质量商业航天民营火箭新能源汽车行业复苏乘用车重卡机器人长安汽车 全文摘要全文摘要 在科技养老和智能养老机器人领域，政策和社会关注度提升，政府与地方财政积极行动支持行业发展，工信部和民政部对智能养老机器人给予支持。市场预计将快速增长，为相关企业带来巨大机会。分析认为，深耕医疗与机器人领域、具有软硬件一体化能力的厂商，以及已在养老机器人领域取得成果的厂商将受益。同时，在交运领域，快递企业反内卷涨价有望提升板块估值与利润。军工领域，加力科技在隐身结构件业务的进展被看好，预期业绩将大幅增长。汽车领域聚焦于新能源汽车行业政策动态，重卡市场增长和机器人技术应用成为关注点。机械领域讨论了煤矿智能化进展，国家能源局推动煤矿技术升级，促进煤炭行业智能化。 章节速览章节速览 ● 00:00养老机器人行业发展趋势及市场潜力分析养老机器人行业发展趋势及市场潜力分析本次讨论重点围绕养老机器人行业的发展趋势和市场潜力展开。分析指出，随着科技养老成为政策和社会关注的 焦点，养老机器人市场迎来爆发式增长。具体分析认为，两类厂商将受益于这一市场趋势：一是具有业态和渠道优势的厂商，如深耕医疗和机器人领域的公司；二是已经在养老机器人领域推出爆款产品或正在细分领域推进潜力爆款产品的厂商。特别强调，八月份的工信部和民政部的试点结果将是关键的催化因素。此外，随着养老单元需求的快速增长和失能老人需求的增强，养老机器人市场预计在未来3到5年将有千亿级别的需求，居家养老服务设备市场潜力更大，预计到2030年可能达到数千亿规模。因此，科技养老和养老机器人行业正处于发展初期，政策支持明确，市场空间极大，值得重点关注。 ● 04:52快递行业反内卷涨价行情及未来展望快递行业反内卷涨价行情及未来展望本周继续关注快递行业反内卷涨价的行情，认为反内卷倡议有望带来板块估值修复和产粮区底价抬升，从而改善 总部利润。近期华南地区如揭阳、广州的涨价措施陆续推出，特别是取消增量返利的措施对总部利润的阶段性改善超预期。经历年初以来的价格竞争后，整个快递行业揽派件价格已接近盈亏线，下降空间有限。反内卷号召下，核心产量区的底价和特价件价格温和抬升，涨价幅度、节奏和兑现程度需观察电商商流流向、监管执行力度和总部政策调整。淡季提价后，预计九月将进入旺季，随着成本要素抬升，快递价格有望继续上行。政策层面，国家邮政局旗帜鲜明反对内卷式竞争，整治末端服务质量，未来政策着力点可能在于末端价格结构合理化和保障快递员、基层站点利益。短期关注快递板块反内卷行情，中长期关注行业供给侧改革趋势，有效产能整合出清有望带动行业价格中枢回归。 ● 08:12商业航天加速：国内民营火箭与卫星互联网进展商业航天加速：国内民营火箭与卫星互联网进展对话讨论了国内商业航天领域的最新进展，包括新网和原信在低轨卫星互联网星座运营上的突破，以及民营火箭 企业在技术与商业化方面的显著进步。新网的发射速度明显加快，领导层调整后有望加速推进 百元千星计划。ITU发布的技术规范明确了低轨卫星手机智联的NTN标准技术路径，下游应用端的发展也值得关注。原信的火箭招标和蓝天航天的IPO标志着民营火箭即将进入商业化拐点，技术突破和成本管控成为关键。建议关注与火箭相关的企业及传统卫星互联网标的，这些企业将在国内卫星互联网组网进程中发挥重要作用。 方正军工：加持科技新形态隐身结构件业务即将突破方正军工：加持科技新形态隐身结构件业务即将突破 加持科技的新形态隐身结构件业务即将实现突破，预计在未来一个月内取得进展。公司作为中低温野生涂层的唯 一供应商，在20和35型号上拥有独家供应地位。随着三五型号进入批量生产，将为公司带来显著的业绩增长。此外，新形态隐身结构件业务将在20和35型号上分别实现突破，预计未来两年在公司收入中占比将显著提升。今年三季报预期将实现大幅反转，全年保守预期收入为5.5到6个亿。预计到2027年，隐身结构件业务可达到30亿收入，15亿利润，公司市值目标为600亿，目前仍有较大增长空间，建议投资者重点关注八月份进展。 ● 17:42汽车行业中报观点：新品周期与政策驱动行业复苏汽车行业中报观点：新品周期与政策驱动行业复苏本周汽车组的观点主题围绕半年报披露和新品周期有望驱动行业复苏展开。重点关注了新能源汽车行业内卷式竞 争的综合整治成效、重卡市场销量及天然气、电动重卡的边际改善，以及机器人产业的发展趋势。此外，长安汽车成立新的央企，未来汽车第二品牌车型上市，以及我远的业绩增长也受到关注。投资建议包括关注强势车企新品周期、反内卷政策驱动下的行业优化，以及旺季临近带来的估值修复机会。推荐关注上汽集团、比亚迪、吉利、小鹏等头部车企和相关零部件企业。 ● 23:47煤矿智能化升级对机械设备行业的影响分析煤矿智能化升级对机械设备行业的影响分析 在最新的国家能源局通知下，煤炭行业的智能化技术升级和应用试点成为关注焦点。通知要求煤矿在掘进和采煤环节减少人员数量，以推动煤矿向无人化、智能化方向发展。尽管目前煤矿的智能化渗透率已达到20%到27%，但仍处于初级水平，与新要求的无人化作业有较大差距。因此，对煤机设备的智能化要求将进一步提升，预计会开启新一轮的智能化改造浪潮。重点企业如中创智领、天地科技及三一国际等有望从中受益，预计随着煤炭价格企稳，煤机设备订单量有望企稳并迎来新的增长周期。 要点回顾要点回顾 在下半年科技养老领域中，哪些厂商可能受益于养老机器人的爆发？在下半年科技养老领域中，哪些厂商可能受益于养老机器人的爆发？ 我们认为有两类厂商会在下半年养老机器人爆发中受益。第一类是具备业态和渠道优势的厂商，他们之前在医疗机器人等领域深耕，并拥有软硬件一体化的能力，在业态与渠道上有先发优势，如松林和三辉麦迪等。第二类是在养老机器人领域已经取得爆款产品或正向细分领域推进的厂商，例如欧胜电器的二次排便智能机器人、海尔之家养老服务机器人以及其他外骨骼参与方。 对于养老机器人领域的潜在爆款产品，何时会出现关键催化事件？对于养老机器人领域的潜在爆款产品，何时会出现关键催化事件？ 关键催化事件在于八月份潜在的工信部和民政部组织的试点结果，如果这些试点能诞生一些爆款产品，将有望给相关厂商的营收和利润带来显著提升。 科技养老及养老机器人的市场前景如何？科技养老及养老机器人的市场前景如何？ 今年特别是下半年，科技养老和养老机器人才刚刚进入元年阶段。从目前潜在的养老单元增速来看，未来3到5年内，针对养老社区、养老院等养老机器人的替代和更新换代需求预计每年将在千亿以上，还不 包括居家养老的需求。整个市场规模可能达到数千亿级别，目前处于蓝海市场，并且受到政策明确支持，建议投资者持续关注该行业。 快递行业反内卷涨价的情况及其影响如何？快递行业反内卷涨价的情况及其影响如何？ 我们认为这次反内卷倡议有望带来快递板块的估值修复和总部单位盈利改善。前期义乌地区最低价抬升至1.1元之后，近期华南地区如揭阳、广州等地也在推出涨价措施。取消增量返利政策对于总部利润的阶段性改善效果超预期。经历年初以来的价格竞争后，当前揽派件价格接近末端盈亏线，进一步下降空间有限。随着反内卷号召下底价温和抬升，后续价格趋势可能受到电商流向变化、监管执行力度以及总部政策调整等因素影响，但预计旺季之后仍有望保持价格上涨趋势。 商业航天领域最新的发展趋势是什么？商业航天领域最新的发展趋势是什么？ 近期无论是卫星端的国内两大低轨卫星互联网星座运营商，还是火箭端的众多民营火箭企业都取得了重大突破，国内商业航天在经历上半年调整后进入加速状态，这是非常值得关注的领域。 新网发射速度是否有所加快，并且有哪些领导层变动？新网发射速度是否有所加快，并且有哪些领导层变动？ 新网的发射速度大幅加快，7月30号完成了第六发组网星的发射，间隔仅三天，相比上半年至少一个月的间隔是一个明显提速。新领导层已经全面调整到位，包括董事长、总经理及新的董事团队已经到位，此次快速发射代表新领导层正式发力。预计八月份将延续高频率组网卫星发射，并有望启动下一代卫星招标，推动国内迈向百元千星计划时代。 在应用端有哪些重要进展和标准确立？在应用端有哪些重要进展和标准确立？ 应用端方面，ITU发布了5G卫星无线电接口的技术创新规范，确立了低轨卫星手机智联以NTN为标准技术路径， 产业加速期即将到来。华为和新浪将开启卫星手机众测，二代华为及三星折叠手机有望搭载地理卫星直连功能。同时，新一轮火箭招标和DR蓝天IPO显示民营火箭即将迎来商业化的核心拐点。 最新火箭招标的具体情况如何？最新火箭招标的具体情况如何？ 最新火箭招标中，有四次发射服务要求运载能力不小于2.8吨，对应含税单价每颗卫星5万元每公斤；三次发射服务要求运载能力不小于4.8吨，含税单价每颗卫星55000元每公斤，总金额达到13.336亿元。交付周期从合同签订开始至明年三月份。此次招标新增了一键实行的标准，并要求一线18线供应商承诺相应的火箭型号能在2025年完成首飞。 对于国内民营火箭的商业化前景及技术突破情况如何看待？对于国内民营火箭的商业化前景及技术突破情况如何看待？ 我们认为源信招标和蓝天IPO等事件标志着国内民营火箭即将实现商业化，并将深度参与国内卫星互联网建设。目前，多家民营火箭企业如蓝箭航天、中科宇航、星际荣耀等在技术端取得突破，下半年将迎来密集的首飞期。整体来看，民营火箭将加速国内火箭发射资源补充和航天发射架构的构建，有力推动卫星互联网组网进程。 建议关注哪些相关标的？建议关注哪些相关标的？ 建议关注与火箭相关的超级股份如高发科技、航天动力、四日新材、九丰能源等，同时关注传统卫星互联网标的如中国卫星、星图测控、中国星图等制造端和应用端企业。 为什么在八月份仍选择加持科技作为金股？为什么在八月份仍选择加持科技作为金股？ 加持科技的核心原因在于其新形态隐身结构件业务有望在未来实现突破，尤其是中低温野生涂层在20和35项目上具有唯一供应资质。随着三五项目今年进入批量生产阶段，将为公司带来业绩贡献，且未来三五年预期增长强劲。此外，新形态隐身结构件业务拓展也将在明后年对公司收入占比产生显著影响，尽管今年上半年业绩压力较大，但随着三季报的发布，预计会实现大幅度反转。 未来两年公司结构件的预期表现如何？未来两年公司结构件的预期表现如何？ 预计到27年，结构件的份额可能会减少30%，同时伴随35%的放量。我们预计在27年可能实现30亿收入和近15亿利润，目标市值达到600亿。目前还有约一倍的上涨空间，建议投资者重点关注，并特别关注8月份的进展。 本周汽车行业的主要周观点是什么？本周汽车行业的主要周观点是什么？ 本周周观点围绕“半年报披露及新品周期有望驱动行业复苏”这一主题展开。上周重点关注了乘用车、重卡以及机器人三个领域。其中，工信部表示将继续巩固新能源汽车行业内卷式竞争的整治成效；重卡方面，7月同比增长显著，天然气重卡需求回升，电动重卡也保持高增趋势，出口同比增长超20%；机器人领域，央视启动保姆机器人大会，预示着行业将实现从单体智能向场景生态的跨越式发展。 长安汽车近期有哪些重大动态？长安汽车近期有哪些重大动态？ 7