长江创新链海外和国内需求共振板块否极泰来一CXO海外周期

一、CXO海外周期向上，在美联储降息预期和降息周期开启背景下，海外生物医药投融资金额有所回暖；国内需求未来可期，主要因为创新药上市通道变宽、上市公司增发规模加大、国内投融资触底回升、License-out兑现。 叠加多肽、小核酸、ADC、双抗等新技术涌现的成长属性，以海外收入为主的中国CDMO公司在2024Q2前后新签/在手订单金额开始明显改善，同比增速大部 【长江创新链】海外和国内需求共振，板块否极泰来 一、CXO海外周期向上，在美联储降息预期和降息周期开启背景下，海外生物医药投融资金额有所回暖；国内需求未来可期，主要因为创新药上市通道变宽、上市公司增发规模加大、国内投融资触底回升、License-out兑现。 叠加多肽、小核酸、ADC、双抗等新技术涌现的成长属性，以海外收入为主的中国CDMO公司在2024Q2前后新签/在手订单金额开始明显改善，同比增速大部分恢复到15%+，建议关注药明康德、药明合联、康龙化成等；伴随着中国创新药研发投入景气度渐趋改善，以国内收入为主的CRO订单端出现改善，建议关注昭衍新药、益诺思、泰格医药等。 二、生命科学服务行业需求也呈现复苏态势，国内外共振下，建议关注：百奥赛图、毕得医药、皓元医药、药康生物等。