一、宏观数据速览
- 财政部数据显示，1-11月全国一般公共预算收入同比增长0.8%，税收收入同比增长1.8%，其中证券交易印花税同比增长70.7%；支出同比增长1.4%。
- 证券时报称，“十五五”期间将实施适度宽松的货币政策，预计明年降准、降息空间分别为0.5个、0.1个百分点，结构性工具将聚焦扩大内需、科技创新等领域。
- 广州期货交易所提示市场风险，建议加强风险防范。
- Wind数据显示，12月17日国内41个商品品种基差为正，27个为负，沪镍、郑棉、铸造铝合金升水最大，丁二烯橡胶、沪锡、国际铜贴水最大。
二、商品投资参考
- 金属：碳酸锂期货价格站上10万元/吨，主要受供需改善和资金入场推动；铂金期货主力合约连续涨停；现货白银价格刷新纪录；钨粉价格突破100万元/吨；锡、锌库存增加，铅、镍库存减少。
- 煤焦钢矿：发布《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版）》；西太平洋银行预测铁矿石价格明年将暴跌20%；国际能源署预计2025年全球煤炭需求增长0.5%，但进入平台期后将缓慢下降。
- 能源化工：欧洲议会批准逐步停止进口俄罗斯天然气的计划；EIA数据显示美国原油库存减少，汽油库存增加；达拉斯联储调查显示企业预计2026年WTI原油价格达62美元/桶。
- 农产品：印度拟放宽大宗商品衍生品规则；巴西12月大豆、豆粕出口量预计增加。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展468亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，单日净回笼1430亿元。
- 要闻资讯：财政部公布财政收支数据；证券时报、经济参考报称明年将继续实施适度宽松的货币政策；工信部部长会见AMD董事会主席；外交部回应巴拿马运河交易谈判传闻；市场监管总局关注平台经济垄断风险；北京市住建委约谈互联网平台；中指研究院监测11月房地产行业债券融资同比增长28.5%；交通银行召开万科MTN持有人会议；融创中国预计债务重组生效日期；中国基金业协会公布三季度资产管理产品总规模达80.03万亿元；多只货币基金限购；在岸人民币兑美元汇率创14个月新高；美联储理事沃勒表示仍有降息空间。
- 债市综述：银行间主要利率债收益率普遍下行，超长债表现最好；万科债、中航工业产融债券上涨；交易所债券市场多数上涨；中证转债指数上涨0.94%。
- 汇市速递：在岸人民币对美元收盘报7.0460，下跌35个基点；美元指数上涨0.18%报98.40。
四、股票市场要闻
- A股强势反弹，上证指数涨1.19%，深证成指涨2.4%，创业板指涨3.39%；能源金属、算力硬件、AI医疗概念表现强势；大金融午后发力；海南、福建本地股及军工电子板块走低。
- 香港恒生指数涨0.92%，恒生科技指数涨1.03%，恒生中国企业指数涨0.98%；碳酸锂期货大涨引爆锂业股走强。
五、研报精粹
- 中信证券称，12月理财规模或小幅收缩至33万亿元，26年“固收+”理财产品仍是增长重要发力点，全年理财规模有望达35万亿元以上。
- 长江固收称，未来融资平台经营性债务化解路径包括财政置换、金融化债、市场化处置。
六、今日提示
- 12月18日，232只债券上市，119只债券发行，92只债券缴款，162只债券还本付息。
