AI半导体周度第16期阿里巴巴AI产品收入持续高增长20251201

2025年12月02日09:41 关键词 阿里巴巴AI云智能资本开支戴尔AI服务器出货量AR眼镜高通JBD光波导华为AI宠物市场份额三位数增长存储SSD价格供给需求 全文摘要 在AI和半导体领域，阿里巴巴和戴尔的最新财务状况和产品进展成为讨论焦点。阿里巴巴2020财年第二季度营收增长5%，达到2478亿，云智能业务显著增长，但利润下降78%，其在AI和云基础设施的高额投资及AI市场份额领先地位受到关注。戴尔财报显示，收入同比增长11%，AI服务器市场需求强劲。 AI&半导体周度第16期：阿里巴巴AI产品收入持续高增长-20251201_导读 2025年12月02日09:41 关键词 阿里巴巴AI云智能资本开支戴尔AI服务器出货量AR眼镜高通JBD光波导华为AI宠物市场份额三位数增长存储SSD价格供给需求 全文摘要 在AI和半导体领域，阿里巴巴和戴尔的最新财务状况和产品进展成为讨论焦点。阿里巴巴2020财年第二季度营收增长5%，达到2478亿，云智能业务显著增长，但利润下降78%，其在AI和云基础设施的高额投资及AI市场份额领先地位受到关注。戴尔财报显示，收入同比增长11%，AI服务器市场需求强劲。讨论还涉及AI眼镜、AI宠物及存储市场的趋势，强调AI和半导体作为未来投资的看好方向，提出具体公司和产品建议。 章节速览 00:00阿里巴巴AI产品收入持续高增长 会议讨论了阿里巴巴2020财年第二季度财务报告，显示营收剔除特定因素后增长15%，但净利润下滑53%。云业务增长显著，同时加大零售与科技投入，导致利润下降。 01:52阿里巴巴集团财务与业务发展概况 对话概述了阿里巴巴集团在电商、国际数字电商和云智能业务方面的表现。电商收入占比16%，客户管理和即时零售增长显著；国际业务利用供应链优势，收入增长10%；云智能业务收入398亿，同比增长43%，AI相关收入三位数增长，阿里云在中国AI市场份额第一。资本开支方面，二季度开支315亿，累计AI和云基础设施投入1200亿，预计未来开支将继续保持高速增长。 04:25戴尔2026年财年表现与AI服务器增长展望 对话强调了戴尔在2026年财年第三季度的强劲收入增长，特别是基础设施解决方案部门的显著提升。提及了AI服务器出货量的上调至250亿美元，以及全年营收目标的上调。展望未来，对话表达了对GB300等高端产品线的期待，认为它们将引领戴尔在AI服务器领域的增长。 06:46阿里巴巴发布新一代AI眼镜：夸克S1与G1 阿里巴巴于11月27日发布新一代AI眼镜夸克S1与G1，搭载最强模型，采用高通ARE旗舰芯片与横旋BS2800，使用JBD单色michal ID光影群与光波导方案，发售情况良好。同时提及华为AI宠物发布，强调AI眼镜与专策产品在四季度的发布趋势，以及存储领域值得关注。 08:27存储市场紧缺与AI需求推动价格上涨 近期存储市场呈现紧缺态势，AI需求增长导致存储缺口扩大。价格方面，DRAM和SSD等存储产品价格大幅上涨，预计趋势将持续至明年二季度。AI端侧芯片发布增多，存储价格不断上涨，市场表现强劲。 11:36投资策略聚焦：存储产业链、PCP及国产专利 讨论了投资策略，重点聚焦存储产业链、PCP领域以及国产专利的发展。提及了教育创新、模具厂商、百威存储等公司在存储产业链的表现，圣柏科技、沪电股份等PCP相关企业，以及中银国际航空公司等国产专利方向的潜 力股。同时，强调了AIC芯片上市对市场的影响及未来需求。 思维导图 发言总结 发言人1 首先自我介绍为华晶电子的熊军，参与了AI和半导体周调会议的第16期。本次会议集中讨论了阿里巴巴和戴尔的财务状况与产品进展，特别是阿里巴巴在AI领域的收入持续高增长。发言人详细分析了阿里巴巴的财务报告，指出其虽然实现5%的营收增长，但利润却下滑了78%。尽管健康业务和云业务持续增长，带动了收入提升，但利润率的下降值得关注。他强调，阿里巴巴云智能集团在AI市场份额中处于领先地位，收入持续增长。 他还谈到了戴尔业务的增长，特别是AI服务器出货量的上调，以及存储市场紧缺状况和价格上行趋势。基于以上分析，他提出了投资建议，重点推荐了存储产业链、PC零件和AI芯片相关公司，同时强调了对国产专利和先进制程的需求。 要点回顾 这一周我们主要关注的两家公司是哪两家？ 发言人1：我们主要关注阿里巴巴和代发的季报情况。 阿里巴巴在AI领域的收入增长趋势如何？ 未知发言人：阿里巴巴在AI领域的收入持续增长，本季度实现了三位数增长，并创下了历史新高。 阿里巴巴的利润情况怎样？ 未知发言人：阿里巴巴的利润有所下降，经同比调整后，归属普通股的净利润下降了大约78%。 阿里巴巴在2020年财年第二季度的营收增长情况如何？ 未知发言人：阿里巴巴在该季度的营收增长了5%，约为2478亿，如果剔除零售和银泰已出售业务的同口径对比，增速更高，达到15%。 导致阿里巴巴利润下滑的主要原因是什么？ 发言人1：主要原因是健康业务和云业务的增长较快，同时公司在零售用户体验和科技上的投入较大。 阿里巴巴的云智能业务收入增长情况怎么样？ 发言人1：阿里巴巴云智能集团在二季度的收入为398亿，同比增长43%，增长主要来自于公共云业务收入的增加以及AI相关产品的提升。 戴尔在2026年Q3的业绩表现如何？ 发言人1：戴尔在2026年Q3收入同比增长11%，达到270亿。其中基础设施解决方案增长显著，而AI服务器出货量大幅上调，预计全年营收也将有所增长。 对于存储市场的情况有何看法？ 发言人1：尽管存储市场近期有所回调，但各大厂商均表示存储仍然非常紧缺。 最近有哪些关于专车产品的动态？ 未知发言人：阿里巴巴最近发布了新一代AI眼镜“夸克”，搭载了阿里巴巴的最强模型和跨TAI能力支撑，采用了不同于传统AR眼镜的技术配置，值得关注。 在存储领域，供给情况和价格趋势如何？ 发言人1：供给方面，很多原厂在今年四季度已经基本见底。价格上，大厂CSP由于下游AI行业需求强劲，愿意接受涨价，涨幅可能达到30到50%。然而，消费终端的跟进幅度有限。预计到明年一季度甚至后续，先进制程和车智程的合约价格会有快速增长，其中DRAM价格环比增长幅度预计为40到50%，并且SSD和内存价格也在大幅上涨。 对于存储市场，未来几个季度的供需状况有何预测？ 未知发言人：从供给侧看，部分公司董事长表态一季度非常谨慎，但二季度开始，尤其是微端董事长预测2026年上半年DRAM仍会较为缺货，因工地减少及20G需求填补空缺导致缺口明显。从需求侧看，AI需求扩大导致存储缺口巨大，特别是64G DDR5标准品价格涨势迅猛。因此，认为2023年一季度存储工期依然紧张，这一趋势可能延续至2026年二季度。 投资建议方面，有哪些方向值得关注？ 发言人1：投资建议分为三个方向：首先，关注存储板块，因为NAND和DRAM价格都在上涨，推荐相关产业链企业，如教育创新、模具厂商等；其次，持续推荐PCB板块，由于需求回暖和上游材料价格上涨，相关公司如圣柏科技、沪电股份等值得关注；最后，关注国产芯片，特别是华为发布的智能世界2035和全球数字化2025计划，将光纤作为重点发展方向，推荐通信产业链中的中银国际航空公司、航武技等公司。同时，关注AI芯片龙头木兮和猫星城的上市进展，以及AISC芯片需求对最先进制程的迫切性，如苏宁国际天津制程扩产计划等。