AI+持续深入，应用落地有望提速

核心观点与关键数据

• 会议背景：2025年中央经济工作会议强调“发展新质生产力”，将科技创新和产业创新深度融合作为关键着力点，并列为扩内需后的第二项重点任务。
• 政策重点：会议提出制定一体推进教育科技人才发展方案，建设三大国际科技创新中心，强化企业创新主体地位，完善新兴领域知识产权保护制度，深化拓展“人工智能+”行动并完善治理。

投资建议

• AI+行动加速落地：随着国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，AI将在工业、农业、服务业等领域加速向生产力转化。
• 政策支持：新一轮高质量发展行动将加大对AI+重点产业的专项支持，部分省市已出台AI+制造业的行动方案，其他领域的配套政策有望明年出台。
• 资金支持：财政部将发行超长期特别国债支持“两新”工作，推动大规模设备更新，叠加科创债、科技创新和技术改造再贷款等政策工具，预计2026年AI提升全要素生产率的作用将更加凸显。

研究结论

• 市场空间：2023年工业领域设备投资规模达4.4万亿元，目标到2027年至少达5.5万亿，市场潜力巨大。
• 投资方向：建议关注已在重点产业的业务流程中落地AI应用案例并形成标杆效应的厂商。

风险提示

• 政策落地慢于预期；补助资金缩减等。