全球科技行业周报：OpenAI发布GPT-5.2，阿里发布Qwen3-Omni-Flash全模态大模型

主要观点与核心数据

• 指数表现：本周上证指数下跌0.34%，创业板指上涨2.74%，沪深300下跌0.08%，中证1000上涨0.39%，恒生科技下跌0.43%，纳斯达克指数下跌1.62%。
• 板块表现：传媒指数上涨0.1%，恒生互联网科技业上涨0.44%，中证海外中国互联网50指数下跌1.99%，人工智能指数上涨2.05%。
• 海外AI动态：
  • OpenAI发布GPT-5.2，分为Instant、Thinking、Pro三版，分别侧重速度、结构化难题和稳健输出。
  • 英伟达发布CUDA 13.1，推出全新CUDA Tile编程模型，支持用Python编写GPU内核，性能显著提升。
  • 博通Q4营收同比增长28%，净利润同比增长39%，AI芯片收入同比增长74%，预计2026年AI芯片收入将翻倍至82亿美元，占比超40%。
• 国内AI动态：
  • 阿里发布Qwen3-Omni-Flash全模态大模型，支持文本、图像、音视频无缝输入与实时流式输出。
  • 智谱推出GLM-4.6V系列多模态大模型，包括基础版和轻量版，降价50%，API调用价格明确。
• 智能驾驶动态：
  • 英伟达发布Alpamayo-R1视觉语言动作模型，专注于自动驾驶。
  • 优步预计2026年底在超10个市场推出自动驾驶出租车服务，已在美、中东运营。
• 其他行业动态：
  • 抖音推出线下支付功能“抖音买单”。
  • 美团预计五年投入100亿元构建骑手福利保障，全国推行社保补贴。
  • 淘宝闪购超时免罚举措全面落地，覆盖全国直营城市。
  • 墨西哥明年起对华等多亚洲国家加征5%-50%关税，影响汽车、纺织品等。
  • 阿里成立千问C端事业群，整合千问App、夸克等业务。
  • 夸克AI眼镜S1市场反响热烈，多渠道售罄，二手溢价明显。
  • 上周国内电影票房同比增长228%，观影人次同比增长232%。
  • TGA 2025年度游戏颁奖典礼举行，多个游戏获奖，《光与影：33号远征队》获年度最佳。
• 投资建议：
  • 海外AI：关注OpenAI、英伟达、AMD、Meta、Adobe、Microsoft、Apple等。
  • 国内AI：关注百度、阿里、美图、腾讯、美团、快手、昆仑万维等。
  • 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔、高通等。
  • 智能驾驶：关注特斯拉、小米、百度、小鹏、小马智行、比亚迪、Google等。
  • 本地生活：关注阿里巴巴。
  • 电商：关注拼多多、阿里巴巴。
  • 产业互联网：关注Apple、Meta、小米、阿里巴巴。
  • 影视：关注光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手。
  • 游戏：关注腾讯、网易、哔哩哔哩、恺英网络、三七互娱、吉比特等。
• 风险提示：消费恢复不及预期、用户增长不及预期、行业竞争格局剧变、宏观经济波动、政策及监管趋严、科技创新落地进展不及预期。