计算机行业周报：阿里发布AI编程大模型Qwen3-Coder，钛动科技发布全球首个营销Agent

阿里发布AI编程大模型Qwen3-Coder，钛动科技发布全球首个营销Agent —计算机行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌算力：阿里发布Qwen3-Coder，开源代码模型新SOTA 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 7月23日，阿里全新开源代码模型Qwen3-Coder正式发布。它是一款混合专家（MoE）模型，总参数量高达4,800亿，激活参数为350亿，原生支持256K token的上下文，并可通过YaRN扩展到1百万token，支持358种编程语言。由于Qwen3系列模型的整体调整，Qwen3-Coder仅支持非思考模式，不生成思考过程。在注意力机制方面，它采用了分组查询注意力（GQA）方案，配备96个查询（Q）注意力头和8个键/值（KV）注意力头，并拥有160个专家（Expert），其中8个专家被激活。此外，其在代理式编码、代理式浏览器使用和代理式工具使用上成为了开源模型的SOTA，可以媲美Claude Sonnet 4。本次发布的Qwen3-Coder属于阿里Qwen3系列。 ▌AI应用：Kimi周平均停留时长环比+65.38%，钛动科技发布全球首个营销Agent 资料来源：Wind，华鑫证券研究 7月26日，WAIC大会在上海隆重开幕，这是钛动科技第一次亮相WAIC。同时，旗下新产品，首个全球营销AI Agent—Navos，也正式亮相。据官方介绍，Navos深度融合了产业大数据、多模态AI、出海营销应用场景，服务涵盖出海营销策划、视频理解分析、营销内容生成、智能广告投放、数据分析与优化等关键环节，可以帮助客户解决出海营销全链路需求，实现从创意构思到效果转化的一站式高效提升。具体来说，这是钛动科技针对中国企业出海痛点，自研的一款企业级聚焦出海营销的行业垂类Agent。 相关研究 1、《计算机行业点评报告：微软（MSFT.O）：Azure收入增速领跑云市场》2025-07-312、《计算机行业点评报告：特斯拉（TSLA.O）：Robotaxi开启AI商业化，储能业务构筑第二增长曲线》2025-07-293、 《 计 算 机 行 业 周 报 ： 智 源 和KimiK2测试成绩优秀，OpenAI正式推出通用智能体》2025-07-24 ▌AI融资动向：AI编程Lovable完成2亿A轮融资，估值达18亿美元 7月23日，来自瑞典的人工智能编程平台Lovable宣布已完成2亿美元的A轮融资，在完成此轮融资后，Lovable的估值达到了18亿美元，成为了人工智能领域的又一家达到独角兽规模的创新公司。截至目前，Lovable共计对外募集了大约2.24亿美元的资金。Lovable的最新融资由Accel领投，其他投资者包括20VC、byFounders、Creandum、Hummingbird、Visionaries Club以及一些个人投资者。 Lovable是欧洲增长最快的初创公司之一，在四周内的实现的 ARR达到了400万美元。在今年2月份获得1500万美元的融资时，Lovable称其年经常性收入已经达到了1700万美元，付费用户超过3万。 ▌投资建议 7月24日谷歌母公司Alphabet发布截至6月底的2026财年第二季度财报，该季度，Alphabet总营收为964.28亿美元，同比增长14%；净利润为281.96亿美元，同比增长19%。该季度 中 谷 歌 云 业 务 营 收达136亿 美 元 ， 同 比 增 长32%， 是Alphabet增速最快的业务，年化收入规模已突破500亿美元。谷歌首席执行官称，AI已为所有业务板块带来积极影响：Gemini App现在每月有超过4.5亿活跃用户，日请求量比上一季度增长了超过50%；自5月以来，已有超过7000万段视频使用Veo3生成；AI概览（AI Overviews）、AI模式（AI Mode）等新功能推动搜索业务实现增长，其中，AI概览每月已有超过200万用户。鉴于市场对谷歌云产品与服务的需求，Alphabet宣布将2025年的资本支出大幅增加100亿美元至约850亿美元，主要用于算力基础设施。我们坚定看好海外算力，目前仍处投资阶段，但高ROI已持续验证算力逻辑闭环，产业爆发趋势明确。 中长期，建议关注临床AI产品成功落地验证的嘉和美康（688246.SH） 、 以AI为 核 心 的 龙 头 厂 商 科 大 讯 飞（002230.SZ） 、 芯 片 技 术 有 望 创 新 突 破 的 寒 武 纪（688256.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）、已与Rokid等多家知名AI眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）、加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）等。 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 正文目录 1、算力动态：算力租赁价格平稳，阿里发布QWEN3-CODER.......................................51.1、数据跟踪：算力租赁价格平稳......................................................51.2、产业动态：阿里发布Qwen3-Coder，开源代码模型新SOTA..............................52、AI应用动态：KIMI周平均停留时长环比+65.38%，钛动科技发布全球首个营销AGENT............82.1、周流量跟踪：Kimi平均停留时长环比+65.38%........................................82.2、产业动态：钛动科技发布全球首个营销Agent，改写中国品牌出海新篇章.................83、AI融资动向：AI编程LOVABLE完成2亿A轮融资，估值达18亿美元..........................124、行情复盘..............................................................................135、投资建议..............................................................................156、风险提示..............................................................................15 图表目录 图表1：本周算力租赁情况...............................................................5图表2：Qwen3-Coder在测试中的表现.....................................................6图表3：Qwen3系列产品.................................................................6图表4：Qwen3-2507与其他模型在多项基准测试成绩上的对比.................................7图表5：2025.7.22-2025.7.28 AI相关网站流量.............................................8图表6：钛动科技核心差异化优势.........................................................10图表7：Nano操作界面——自动分析昨日广告投放效果，并给出优化建议.......................11图表8：本周AI初创公司融资动态........................................................12图表9：上周（7.21-7.25日）指数日涨跌幅...............................................13图表10：上周（7.21-7.25日）AI算力指数内部涨跌幅度排名................................13图表11：上周（7.21-7.25日）AI应用指数内部涨跌幅度排名................................14 1、算力动态：算力租赁价格平稳，阿里发布Qwen3-Coder 1.1、数据跟踪：算力租赁价格平稳 本周算力租赁价格平稳。具体来看，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为5.728元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；显卡配置为A100-80G中，阿里云16核+125GiB价格为34.74元/时，恒源云13核+128G价格为7.01元/时。 1.2、产业动态：阿里发布Qwen3-Coder，开源代码模型新SOTA 7月23日，阿里全新开源代码模型Qwen3-Coder正式发布。Qwen3-Coder拥有多个尺寸，此次发布的是最强大的版本，名为Qwen3-Coder-480B-A35B-Instruct（以下简称Qwen3-Coder）。它是一款混合专家（MoE）模型，总参数量高达4,800亿，激活参数为350亿，原生支持256K token的上下文，并可通过YaRN扩展到1百万token，支持358种编程语言。 资料来源：DeepTech深科技，华鑫证券研究 由于Qwen3系列模型的整体调整，Qwen3-Coder仅支持非思考模式，不生成思考过程。在注意力机制方面，Qwen3-Coder采用了分组查询注意力（GQA）方案，配备96个查询（Q）注意力头和8个键/值（KV）注意力头，并拥有160个专家（Expert），其中8个专家被激活。此外，其在代理式编码、代理式浏览器使用和代理式工具使用上成为了开源模型的SOTA，可以媲美Claude Sonnet 4。 本次发布的Qwen3-Coder属于阿里Qwen3系列。今年4月29日，阿里发布了Qwen3（千问3）系列模型，包括两款混合专家（MoE）模型、六款密集模型，以及若干模型变种，如后训练版本、FP8版本等。其中，旗舰模型Qwen3-235B-A22B总参数量达2350亿（235B），激活参数为220亿（22B），分布在94个深层网络层中；另外一款MoE模型Qwen3-30B-A3B规模较小，总参数量300亿，激活参数量30亿。 资料来源：DeepTech深科技，华鑫证券研究 此外，在Qwen3-Coder发布的前一天，阿里发布Qwen3系列新模型，名为Qwen3-235B-A22B-Instruct-2507（简称Qwen3-2507）。该模型在主流基准测试中表现优异。作为一款“没有思考能力”的开源模型，它在GPQA、AIME25和LiveCodeBench v6等测试中均超越了未开启思考模式的Claude Opus 4。 资料来源：DeepTech深科技，华鑫证券研究 使用Qwen的方式主要包括以下几种：可直接在Qwen官网进行体验；通过命令行安装QwenCode后，支持基于OpenAI SDK调用大语言模型（LLM）；在阿里云百炼平台申请API后，可与Claude Code、Cline等编程工具搭配使用。 2、AI应用动态：Kimi周平均停留时长环比+65.38%，钛动科技发布全球首个营销Agent 2.1、周流量跟踪：Kimi平均停留时长环比+65.38% 本期（2025.7