野村控股美股招股说明书(2025-12-10版)

核心观点： 本研报介绍了由Nomura America Finance, LLC发行的、由Nomura Holdings,Inc.担保的可赎回或有息指数联结票据。该票据的价值与标普500指数（SPX）和纳斯达克100指数（NDX）以及罗素2000指数（RTY）的表现挂钩，但并不保证本金返还，投资者可能损失全部投资。

关键数据：

• 票面金额：6,490,000美元
• 到期日：2027年
• 发行价格：面值的98.17%
• 指数：SPX、NDX和RTY
• 或有息支付：如果相关指数收盘价高于或等于触发水平，则支付
• 票据赎回权：从2026年3月12日开始，发行人可选择在任何息票支付日赎回票据

研究结论：

• 投资者面临Nomura America Finance, LLC和Nomura Holdings,Inc.的信用风险，以及市场对Nomura信用状况的负面变化带来的风险。
• 票据的价值与最表现不佳的指数挂钩，投资者可能无法获得任何或有息支付，并面临本金损失的风险。
• 票据可能在二级市场缺乏流动性，投资者可能面临重大损失。
• 投资者应仔细阅读风险因素，并自行评估投资价值。
• 历史表现不能作为未来表现的指标。
• 投资者应了解与标普500指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数相关的风险，包括政府监管行动、非美国证券风险以及指数赞助商的权力和自由裁量权。