12月份钢材市场月报

铁矿石：从需求角度看，目前钢厂依然亏损，亏损率持续上升，高炉检修计划明显增多，12月铁矿需求环比将继续下降，同比预计小幅下降。从供给角度看，12月海外矿石到港量环比上升，国内精粉产量保持稳定，铁矿总体供给量环比上升，同比增速扩大。从库存角度看，12月铁矿供给量环比上升，铁矿需求继续下降，预计12月港口库存增幅扩大。12月钢厂开始冬储备库，预计钢厂铁矿库存继续上升。从成品材角度看，12月钢材进入需求淡季，环比下降明显，库存仍然维持高位，价格上涨难度较大，不过目前钢材绝对价格低位，下行空间也有限。综合以上情况，12月铁矿石供应上升，需求下降，库存增幅扩大，基本面继续转差，钢材价格上涨乏力，预计铁矿价格将小幅下跌。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，11月板材下游行业增长放缓，预计12月板材需求环比小幅下降，同比小幅下降，建材需求环比下降，同比降幅扩大。从供应角度看，12月高炉钢厂盈利钢厂数量占比明显下降，减产数量增多，电炉钢厂亏损减少，开工率预计稳定，12月钢材总产量环比将继续下降。从库存角度看，12月钢材需求和产量均环比明显下降，钢材库存继续下降，板材产量降幅较大，预计库存降幅较为明显，但绝对水平仍处于历史同期高位。从成本角度看，12月原料价格面临下行，钢材成本下降。整体上判断，12月钢材供需双降，库存仍然保持相对高位，成本下移，钢材价格仍然面临下行压力，但目前绝对价格处于低位，下行空间有限，预计震荡运行概率较大。 编辑：杨丽审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn 客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石.............................................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................................5二、钢材.................................................................................................................................6（一）钢材供需分析............................................................................................................6（二）钢材库存分析............................................................................................................8（三）钢材价格分析............................................................................................................8 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量..........................................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量................................................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量..................................................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存..........................................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比...................................................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.........................................................................................................5图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.........................................................................................................6图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率.......................................................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...........................................................................................................................7图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存.......................................................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格...............................................................................................................................9 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 11月全国247家钢厂生铁日均产量为236万吨，环比下降1.9%，同比上升0.2%，铁矿日均需求量为394.4万吨，环比下降7.7万吨，同比上升0.8万吨。1-11月247家钢厂铁矿石需求量为13.3亿吨，同比上升3%。11月钢厂利润继续下降，高炉检修增加，铁矿需求环比下降。 数据来源：钢联数据 11月全国45港铁矿石日均疏港量为327.1万吨，环比上升2.6%，同比上升0.8%，11月铁矿需求环比下降，疏港量环比上升，钢厂主动增加库存。12月高炉开工率将继续下降，但钢厂将开始冬季补库，预计疏港量环比继续增加。 目前钢厂依然亏损，亏损占比持续上升，高炉检修计划明显增多，12月铁矿需求环比将继续下降，同比预计小幅下降。 数据来源：钢联数据 供给方面，11月全球铁矿石周均发运量3297万吨，环比上升0.4%，同比上升7.3%。其中澳洲周均发运量1810万吨，环比下降3.9%，同比上升0.2%；巴西周均发运量824万吨，环比下降2.9%，同比上升5%；非主流国家周均发运量662万吨，环比上升20%，同比上升37.9%。11月铁矿 价格在100美元以上运行，海外矿山发货稳定。 11月全国45港铁矿日均到港量376万吨，环比下降2%，同比上升10%，符合预期。按照11月发运推算，预计12月铁矿到港量环比明显上升。 11月186家国内矿山精粉日均产量47.3万吨，环比上升0.2%，同比下降2.5%，符合预期。1-11月累计日均产量47.5万吨，同比下降2.9%。目前国产矿利润尚可，预计12月国产矿产量环比变化不大。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，11月铁矿石日均供给量为425万吨，环比下降1.7%，同比上升8.4%，处于历史同期高位。12月海外矿石到港量环比上升，国内精粉产量保持稳定，铁矿总体供给量环比上升，同比增速扩大。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 11月港口库存继续上升，11月底45港铁矿石库存为15210万吨，环比上升668万吨，同比上升163万吨。其中粉矿库存11644万吨，环比上升405万吨，同比上升180万吨；块矿库存1979 万吨，环比上升117万吨，同比下降50万吨；球团库存302万吨，环比上升15万吨，同比下降146万吨；精粉库存1284万吨，环比上升131万吨，同比上升179万吨。 11月底全国363座矿山精粉库存75万吨，环比下降14万吨，同比上升3万吨。11月国产矿产量略增，需求下降，矿山库存下降。12月国产矿产量稳定，需求下降，矿山库存预计小幅上升。 数据来源：钢联数据 11月钢厂铁矿库存小幅上升，11月底247家钢厂进口矿权益库存8942万吨，环比上升93万吨，同比下降343万吨。按照可用天数计算，11月底247家钢厂外矿可用天数30.9天，环比上升0.5天，同比下降1.1天，处于历史同期低位。 12月铁矿供给量环比上升，铁矿需求继续下降，预计12月港口库存增幅扩大。12月钢厂开始冬储备库，预计钢厂铁矿库存继续上升。 （三）铁矿石价格分析 数据来源：钢联数据 11月铁矿价格震荡下行，符合预期。11月进口矿指数为820元/吨，环比下跌8元/吨，国产矿指数为976元/吨，环比下跌14元/吨，铁矿石主力收盘价794元/吨，环比下跌6元/吨。 分品种看，11月底日照港PB粉价格794元/吨，环比下跌6元/吨；超特粉价格683元/吨，环比下跌25元/吨；卡粉价格881元/吨，环比下跌32元/吨；PB块矿价格为873元/吨，环比下跌40元/吨；印度球团价格959元/吨，环比下跌40元/吨；山东国产球团价格为1085元/吨，环比上涨5元/吨。 从需求角度看，目前钢厂依然亏损，亏损率持续上升，高炉检修计划明显增多，12月铁矿需求环比将继续下降，同比预计小幅下降。从供给角度看，12月海外矿石到港量环比上升，国内精粉产量保持稳定，铁矿总体供给量环比上升，同比增速扩大。从库存角度看，12月铁矿供给量环比上升，铁矿需求继续下降，预计12月港口库存增幅扩大。12月钢厂开始冬储备库，预计钢厂铁矿库存继续上升。从成品材角度看，12月钢材进入需求淡季，环比下降明显，库存仍然维持高位，价格上涨难度较大，不过目前钢材绝对价格低位，下行空间也有限。综合以上情况，12月铁矿石供应上升，需求下降，库存增幅扩大，基本面继续转差，钢材价格上涨乏力，预计铁矿价格将小幅下跌。 二、钢材 （一）钢材供需分析 11月中国官方制造业PMI为49.