兼容追涨抄底的行业与ETF轮动策略：趋势明确与资金共识

均线策略识别趋势强度

• 均线指标：
  • 均线排列形态：通过多头（S>M_S、M_S>M_L、M_L>L）或空头排列（S<M_S、M_S<M_L、M_L<L）形态对指数进行评分（最高4分，最低-4分），统计多头排列次数。
  • 均线扩散间距：计算4条均线（S、M_S、M_L、L）之间的差异幅度均值，用于定量判断均线位置差异（>0为上涨，<0为下跌）。
  • 均线时序变化：统计每条均线当日与前一日的大小关系变化（上升计正分，下降计负分），4条均线均上升计4分，均下降计-4分。
• 均线综合得分：
  • 扩散间距>0时，得分=扩散间距×排列形态得分×时序变化得分；
  • 扩散间距<0时，得分=扩散间距×排列形态得分绝对值×时序变化得分绝对值。
  • 得分越高代表中短期上涨特征越明显，反之则越明显。
• 行业轮动组合：选择综合得分绝对值最高的5个行业指数，兼顾追涨（高得分）和抄底（低得分），两者占比接近50%。

资金流策略筛选资金共识

• 资金流指标：使用WIND数据库日频资金流数据（如机构买入金额、散户卖出总量、净流入量等），聚合周期为1周至12月，聚合方式为加总、标准差或绝对值加总。
• 资金流波动指标：采用横截面对比（高或低）和时间序列变化值对比（提升或下降），选择波动收敛排名前5的指数，组合表现更优。
• 行业轮动组合：选择资金流波动率收敛的5个行业指数，反映资金行为趋于一致。

趋势强度与资金共识的平衡

• 综合策略：结合均线综合得分绝对值降序和资金流波动率变化升序打分，选择总分靠前的5个指数。
• 核心逻辑：选择“趋势明确+资金共识”的指数，即上涨趋势中资金稳定可能预示反转，下跌趋势中资金收敛可能隐含机会。
• 组合表现：行业轮动组合和ETF轮动组合均能取得相对稳定的年度收益。

风险提示

• 量化策略基于历史数据，模型可能失效；投资者需独立决策。