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电子行业周报：AI芯片竞赛升级，科技巨头角逐未来

电子设备2025-12-06郑震湘、佘凌星国盛证券静***

AI智能总结

AI芯片竞赛升级，科技巨头角逐未来

AWS发布新一代自研AI芯片，加码AI算力竞赛

AWS发布首款3nm制程AI芯片Trainium3，并披露下一代产品Trainium4已进入开发阶段。Trainium3提供2.52 PFLOPs的FP8算力，内存容量达144GB HBM3e，内存带宽4.9TB/s。Trainium4将支持英伟达NVLink Fusion技术，实现六倍FP4计算性能、四倍内存带宽和两倍内存容量。单台Trn3 UltraServer可容纳144颗芯片，总算力达362 PFLOPs。AWS已部署超过100万枚Trainium系列芯片，每年为AWS带来数十亿美元收入。Trainium3采用台积电N3P工艺和CoWoS-R封装，通过12层HBM3e堆叠方案提升内存性能。亚马逊云科技发布Amazon Trainium3 UltraServers，最高配置362 PFLOPs算力，20.7TB HBM3e内存。同时发布Amazon Nova 2系列推理模型，包括Lite、Pro、Sonic和Omni四大模型。

存储市场高景气度延续，AI驱动全面缺货

南亚科技11月营收创新高，达101.69亿新台币，环比增长29%，同比增长365%。公司预计DDR4短缺将延续至明年上半年。美光宣布终止Crucial英睿达消费级业务，明年3月起停售相关内存与SSD。渠道市场SSD价格持续上涨，内存条因资源端缺货价格继续上涨，DDR5供应紧缺程度远超预期。资源端Flash Wafer价格大幅增长，行业SSD价格较9月翻倍增长。存储厂商出货谨慎并提高报价，LPDDR4X方面因供应紧张价格调涨。

字节跳动发布豆包手机助手，AI原生手机有望落地

字节跳动发布豆包手机助手预览版，搭载该功能的努比亚M153工程样机同步开售。豆包手机助手核心在于让AI直接控制系统、跨App执行任务、与硬件按键深度联动，实现“AI原生手机”。助手可根据用户指令在多款应用间自动跳转，完成查票订票、批量下载文件、多软件物流进度查询等效率型功能，以及相册修图、外卖比价、商品下单等生活服务类操作。端侧AI计算消耗大量算力，对电池、散热等环节提出更高要求。豆包手机助手将大模型深度融入手机原生交互体系，从语音助手变成“操作助手”，提供系统级的多入口唤醒和深度融合场景与内容理解。功能方面，将语音通话、视频通话、屏幕共享等原豆包生态能力嵌入手机系统层。多模态生成方面，将多模态生成模型与手机原生相册结合。豆包的“操作手机”能力成为重点突破，多场景实现系统级自动化。Pro模式引入工具链与记忆数据，高效率完成多目标执行。

相关标的

海外AI：胜宏科技、东山精密、工业富联、沪电股份、生益科技等；光芯片：东山精密（索尔思）、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、Lumentum、Coherent；存储模组：香农芯创、开普云（金泰克）、德明利、江波龙、佰维存储；存储芯片：兆易创新、澜起科技、东芯股份、普冉股份；半导体设备：中微公司、北方华创、拓荆科技、百傲化学（芯慧联）、华海清科、芯源微、中科飞测、芯碁微装、盛美上海；半导体材料：雅克科技、鼎龙股份、彤程新材、安集科技、兴森科技、天承科技、联瑞新材、兴福电子、德邦科技、华海诚科；封测：长电科技、通富微电、甬矽电子、汇成股份；国产算力底座：中芯国际、华虹半导体；AI手机：整机组装：立讯精密、华勤技术、龙旗科技等；PCB：东山精密、鹏鼎控股；外观、结构件&电源&散热：蓝思科技、领益智造、奥海科技、精研科技、统联精密、宜安科技、中石科技、飞荣达、思泉新材等；电池：珠海冠宇、欣旺达等；CIS：豪威集团；光学：水晶光电、舜宇光学科技、康耐特光学、蓝特光学、宇瞳光学等；SoC：恒玄科技、乐鑫科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、晶晨股份、全志科技等；终端：中兴通讯、传音控股等；智能声学硬件：共达电声、漫步者、国光电器、恒玄科技、佳禾智能、歌尔股份、瑞声科技。

AI芯片竞赛升级，科技巨头角逐未来 AWS：发布新一代自研AI芯片，加码AI算力竞赛。亚马逊旗下云端服务AWS在re:Invent 2025发布了首款3nm制程AI芯片Trainium3，同时披露下一代产品Trainium4已进入开发阶段，将支持英伟达NVLink Fusion高速芯片互连技术，能够与英伟达芯片协同工作，最终形成兼顾GPU与Trainium服务器的机架级AI基础设施。每颗Trainium 3芯片提供2.52千万亿次浮点运算(PFLOPs)的FP8算力，内存容量较Trainium 2增加1.5倍至144GB HBM3e，内存带宽提升1.7倍至4.9TB/s。到下一代Trainium4，HBM4堆栈将从Trainium3的4个提升至8个，内存带宽提高4倍，容量提高2倍。单台完整配置的Trn3 UltraServer可容纳144颗芯片，总算力达362 PFLOPs，并提供高达20.7TB的HBM3e内存和706TB/s的聚合内存带宽。增持（维持）存储市场高景气度延续，AI驱动全面缺货。1）南亚科技11月营收创新高，达101.69亿新台币，环比增长29%，同比增长365%；累计1-11月合并营收545.69亿新台币，同比增长71%，超市场预期。公司预计尽管DDR4价格基期偏高，但短缺预计将延续至明年上半年。2）12月4日，美光表示数据中心受AI驱动带来的内存与存储需求激增，宣布终止Crucial英睿达消费级业务，明年3月起停售相关内存与SSD，NAND缺货持续演绎。截至2025年12月2日，渠道SSD价格仍保持上涨趋势，而渠道内存条因资源端缺货持续影响，尤其是DDR5供应紧缺程度远超预期，渠道DDR4和DDR5内存条价格继续上涨。作者分析师郑震湘执业证书编号：S0680524120005邮箱：zhengzhenxiang@gszq.com 字节跳动发布豆包手机助手，AI原生手机有望落地。12月1日，字节跳动发布豆包手机助手预览版，搭载该功能的努比亚（nubia）M153工程样机同步开售。作为首个豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手，其核心在于让AI直接控制系统、跨App执行任务、与硬件按键深度联动，以接近“AI原生手机”的实际形态落地。这款AI助手可根据用户指令在多款应用间自动跳转，既能实现查票订票、批量下载文件、多软件物流进度一键查询等效率型功能，也能完成相册修图、外卖比价、商品下单等生活服务类操作，真正从操作系统层面，推动AI从被动问答升级为主动完成真实场景智能调度与跨应用任务。端侧进行复杂AI计算会消耗大量算力，可能导致手机发热、卡顿并加快耗电，直接影响续航与流畅度，因此对电池、散热等环节提出更高要求，价值量有望进一步提升，我们看好端云结合后，端侧价值的逐步凸显。周观点：相关标的见尾页。分析师佘凌星执业证书编号：S0680525010004邮箱：shelingxing1@gszq.com 相关研究 1、《光学光电子：备货旺季将至，面板价格有望止跌回升》2025-12-042、《电子：周观点：龙头切入端侧入口，全栈生态再下一城》2025-11-293、《电子：周观点：AI浪潮滚滚向前，重视算力+存力机遇》2025-11-23 风险提示：下游需求不及预期、研发进展不及预期、地缘政治风险。内容目录一、AWS发布新一代自研AI芯片，加码AI算力竞赛.................................................................................3二、存储市场高景气度延续，AI驱动全面缺货...........................................................................................7三、字节跳动发布豆包手机助手，AI原生手机有望落地.............................................................................11四、相关标的........................................................................................................................................16风险提示..............................................................................................................................................17 图表目录图表1：AWS首款3nm AI芯片Trainium3...............................................................................................3图表2：下一代产品Trainium4已进入开发阶段........................................................................................3图表3：Trainium3规格方面实现显著代际升级........................................................................................4图表4：Trainium3采用台积电N3P工艺.................................................................................................5图表5：Amazon Trainium3 UltraServers服务器.......................................................................................5图表6：亚马逊云科技发布Amazon Nova 2系列......................................................................................6图表7：Amazon Nova 2 Lite..................................................................................................................6图表8：Amazon Nova 2 Pro..................................................................................................................6图表9：Amazon Nova 2 Sonic...............................................................................................................6图表10：存储台股月度营收...................................................................................................................7图表11：渠道市场SSD报价..................................................................................................................8图表12：渠道市场内存条报价...............................................................................................................8图表13：行业市场SSD报价..................................................................................................................9图表14：行业市场内存条报价...............................................................................................................9图表15：eMMC报价.............................................................................................................................9图表16：eMCP报价.............................................................................................................................9图表17：LPDDR报价...........................................................................................................................10图表18：UFS报价...............................................................................................................................10图表19：uMCP报价............................................................................................................................10图表20：搭载豆包手机助手的努比亚（nubia）M153...............................................................................11图表21：豆包手机助手屏幕问答交互功能..............................................................................................12图表22：豆包手机助手视频通话交互功能..............................................................................................12图表23：豆包手机助手图像处理功能.....................................................................................................13图表24：豆包手机助手跨平台操作手机能力.....................................................

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