电子行业周报：多地开启3C数码补贴，科技巨头布局AI眼镜

多地开启3C数码补贴，科技巨头布局AI眼镜 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 11月25日-11月29日当周，申万一级行业总体处于上涨态势。其中电子行业上涨2.38%，位列第16位。估值前三的行业为计算机、国防军工和综合，电子行业市盈率为54.06。 电子行业细分板块比较，11月25日-11月29日当周，电子行业细分板块处于上涨态势。其中，数字芯片设计、LED、印制电路板板块的涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、半导体材料、LED板块估值水平位列前三，数字芯片设计、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 ▌多地开启3C数码补贴 11月26日晚，江苏先后发布《3C数码产品补贴专项活动操作指引》、《关于2024年苏新消费·绿色节能家电以旧换新专项活动新增补贴商品品类的通告》。加力释放消费品以旧换新政策红利，江苏省消费补贴再扩容，新增7类3C产品和20类家电商品，享受15%专项补贴。据苏宁易购以旧换新专项业务负责人介绍，9月以来，广州、东莞、杭州、合肥、新疆、珠海等地陆续追加3C数码品类“政府补贴”。数据显示，中国智能手机市场连续四个季度保持增长，新一轮换机周期到来，先体验再购买成为换新趋势。建议关注消费电子产业链：立讯精密、领益智造、歌尔股份、恒玄科技、天音控股、欧菲光等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：美国或于近期升级对华半导体制裁，星闪技术将首次应用于家庭网关》2024-11-242、《电子行业周报：国产GPU独角兽 摩 尔 线 程 启 动IPO，ADI收 购eFPGA公司FlexLogix》2024-11-183、《电子行业周报：台积电对大陆禁运7nm以下工艺，自主可控全链条势在必行》2024-11-10 ▌多家科技巨头布局AI眼镜 2024年11月，AI眼镜市场持续升温，多家科技公司积极布局，产业生态日趋完善。Meta与雷朋合作的AI眼镜半年销量已突破百万，带动了整个行业的快速发展。AI眼镜作为新兴智能穿戴设备，为大模型落地提供了重要载体，同时也吸引了众多厂商的加入。华为、OPPO、小米等手机厂商正积极研发AI眼镜产品，试图将其在AI硬件领域的经验应用于这一新兴市场。同时，雷鸟创新、李未可等初创企业也凭借创新技术和独特设计，在市场中寻求突破。建议关注国内相关产业链上下游：博士眼镜、明月镜片、舜宇光学、水晶光电、恒玄科技、韦尔股份、思特威等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................52、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................103、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、强达电路（301628.SZ）：深耕PCB领域的国家级专精特新“小巨人”企业................204.2、苏州天脉（301626.SZ）：国内热管理领先企业.......................................225、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................285.3、汽车电子........................................................................296、行业重点公司公告.......................................................................327、风险提示...............................................................................36 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：11月25日-11月29日行业周涨跌幅比较（%）......................................8图表6：11月29日行业市盈率（TTM）比较.................................................8图表7：11月25日-11月29日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..............................9图表8：11月29日电子细分板块市盈率（TTM）比较.........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................10图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）.........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）..........................................19图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................19图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）.......................................20图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）.......................................20图表35：强达电路PCB产品矩阵...........................